Greencells begibt besicherten Green Bond

Foto @ Greencells GmbH

Die Greencells GmbH zieht es an den Bondmarkt: Das Solarunternehmen plant die Ausgabe einer besicherten Unternehmensanleihe (ISIN: DE000 A289YQ 5) über bis zu 25 Mio. EUR, die über die Laufzeit von fünf Jahren mit einem Kupon von 6,5% p.a. ausgestattet ist.

Das Wertpapier qualifiziert sich als Green Bond, da die Nachhaltigkeits-Ratingagentur imug bestätigt, dass die grüne Anleihe in Einklang mit den Green Bond Principles (GBP) steht.

Interessierte Anleger können den Greencells Green Bond 2020/25 mittels öffentlichem Angebots vom 16. November bis voraussichtlich 7. Dezember (12 Uhr MEZ) über das Zeichnungstool „DirectPlace“ der Frankfurter Wertpapierbörse ordern.

Gleichzeitig erfolgt durch die ICF Bank als Bookrunner eine Privatplatzierung an qualifizierte Anleger in Deutschland und ausgewählten anderen europäischen Ländern, Financial Advisor ist DICAMA.

Greencells hat sich als EPC-Unternehmen (Engineering, Procurement und Construction) seit 2009 einen weltweiten Track-Rekord im Solarmarkt von 2,1 GWp installierter Leistung aufgebaut.

Seit dem Einstieg eines internationalen Eigenkapitalgebers und der Gründung der Schwestergesellschaft Greencells Group Holdings 2018 für die Projektentwicklung kann die Gruppe die gesamte Wertschöpfungskette von der Entwicklung über die Finanzierung und Realisierung bis zur Betriebsführung von Solarkraftwerken aus einer Hand abbilden.

2019 hat Greencells einen Umsatz von 85,5 Mio. EUR und ein EBITDA von 5,5 Mio. EUR erzielt. 2020 wird das Unternehmen voraussichtlich mit einem Umsatz in ähnlicher Größenordnung abschließen können. Für die Folgejahre plant Greencells mit jährlichen Wachstumsraten von rund 30%. Für 2021 stehen bereits gesicherte Projekte mit einem nach Marktwerten erwartbaren Umsatz von 113 Mio. EUR in den Büchern.

„Wir verfügen bereits heute mit einer gesicherten EPC-Pipeline von 1,8 GWp über eine ausgezeichnete Basis für unser weiteres dynamisches Wachstum. Auf Grundlage aktueller Marktwerte können wir daraus einen Umsatz von über 850 Mio. EUR bis 2024 erwarten. Unser erfolgreiches Wachstum wollen wir durch die Mittel aus dem besicherten Green Bond nochmals beschleunigen“, erläutert Greencells-CEO und Gründer Andreas Hoffmann.

Greencells konzentriert sich sowohl in der Projektentwicklung als auch im EPC-Geschäft auf OECD-Länder mit Investment-Grade-Rating. Mehr als 75% der Projekte befinden sich in diesen Ländern, mehr als 50% der eigenen Entwicklungspipeline liegt in der EU.

Diese Fokussierung spiegelt sich auch im Sicherheiten-Basket für die aktuelle Anleihe wider. Darin sind Projekte aus Deutschland, Italien, Frankreich, Spanien und den Niederlanden an einen Treuhänder verpfändet.

Laut Gutachten der Apricum GmbH auf Basis aktueller Marktdaten beträgt der Netto-Sicherheitenwert 34,5 Mio. EUR. Er steht damit einem Anleihevolumen von bis zu 25 Mio. EUR bzw. einem Gesamtvolumen für Zins und Tilgung von insgesamt 33,125 Mio. EUR gegenüber.

Zusätzlich erfolgt eine Sicherungsabtretung von Forderungen aus EPC-Verträgen der Emittentin für Solarprojekte in Höhe von mindestens 10 Mio. EUR.

Neben den Sicherheiten besteht eine Kreditlinie der Schwestergesellschaft zugunsten der Emittentin über bis zu 33,125 Mio. EUR bis zum 31. Dezember 2025.

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