Die Noratis AG (DE000 A2E4MK 4) plant u.a. mit den Mitteln einer neuen Unternehmensanleihe ihr Geschäftsmodell als Bestandsentwickler von Wohnraum in Deutschland auszuweiten.
Die Anleihe soll voraussichtlich ein Volumen von bis zu 50 Mio. EUR haben. Der fixe Zinskupon wird voraussichtlich zwischen 5,0 bis 5,5% p.a. festgelegt.
Die Mittel aus der Noratis-Anleihe sollen damit ergänzend zur sehr soliden Eigenkapitalausstattung des Unternehmens das profitable Wachstum der Gesellschaft untermauern. Bei ihrer Expansionsstrategie kann Noratis zudem auf die zur Merz-Gruppe gehörende Merz Real Estate GmbH & Co. KG (Merz) bauen.
Aktuell ist Merz mit rd. 47,7% an Noratis beteiligt. Im Rahmen einer Investoren- und Festbezugsvereinbarung hatte sich Merz verpflichtet, bis Ende 2024 durch Kapitalmaßnahmen bis zu 50 Mio. EUR in Noratis zu investieren. Erst im September 2020 hat Noratis das Eigenkapital durch eine Kapitalerhöhung mit einem Mittelzufluss von brutto 16,9 Mio. Euro weiter deutlich gestärkt.
Mit einem aktuellen Immobilienbestand inklusive bereits gekaufter aber noch nicht bilanziell erfasster Objekte von mehr als 3.400 Wohnungen in Deutschland verfügt Noratis bereits heute über eine sehr stabile geschäftliche Basis, die allein im 1. Halbjahr 2020 laufende Mieteinnahmen von 8,0 Mio. EUR erzielt hat. Die Mieteinnahmen lagen damit bereits um rd. 35% über dem Niveau des Vorjahreszeitraums.
Durch die weitere Entwicklung von bereits dauerhaft Mieteinnahmen generierenden Wohnungsportfolios kombiniert Noratis die Vorteile aus der Bestandshaltung, wie planbare Erträge, mit den Renditechancen der Immobilien-Bestandsentwicklung. Die Entwicklerrenditen werden gemäß HGB dann erst bei der Objektveräußerung ergebniswirksam, bis dahin bilden sie stille Reserven in der Bilanz.
Die Noratis-Anleihe soll über eine Stückelung von nominal 1.000 EUR verfügen, die geplante Laufzeit soll fünf Jahre betragen. Vorgesehen ist ein öffentliches Angebot in Deutschland, Österreich und Luxemburg, voraussichtlich ab Ende Oktober 2020. Zeichnungsaufträge sollen über die Zeichnungsfunktionalität „DirectPlace“ der Deutsche Börse AG abgegeben werden können.
Zudem soll begleitend eine internationale Privatplatzierung der Anleihe bei institutionellen Investoren erfolgen.
Die Einbeziehung der Anleihe in den Börsenhandel im Freiverkehr (Quotation Board) der Frankfurter Wertpapierbörse ist im November 2020 vorgesehen. Sole Global Coordinator und Bookrunner ist die ICF BANK AG.
Fotos: @Noratis