Die österreichische AT&S plant eine neue Hybridanleihe von bis zu 500 Mio. EUR zur Bilanzstärkung und Refinanzierung.
AT&S stellt die Finanzierung neu auf und reagiere zugleich auf die steigende Nachfrage aus dem KI-Sektor: Der Leiterplatten- und IC-Substrat-Spezialist plant die Emission einer Hybridanleihe und/oder einer Hybrid-Wandelschuldverschreibung über zusammen bis zu 500 Mio. EUR. Parallel erweitert der Konzern seine Produktionskapazitäten für AI-Substrate in China.
Der Vorstand der österreichischen Technologiefirma beabsichtigt die Ausgabe einer tief nachrangigen Hybridanleihe und/oder einer tief nachrangigen Hybrid-Wandelschuldverschreibung ohne festes Laufzeitende. Das kombinierte Emissionsvolumen könnte sich auf bis zu 500 Mio. EUR belaufen, wobei jedes Instrument auf maximal 400 Mio. EUR begrenzt wäre. Die Finanzierung soll institutionellen Investoren vorbehalten bleiben; bestehende Aktionäre sollen keine Bezugsrechte erhalten.
Die konkreten Konditionen – etwa Kupon, Emissionsvolumen oder möglicher Wandlungspreis – stehen noch aus und sollen abhängig von den Marktbedingungen festgelegt werden. Eine Umsetzung wäre im zweiten oder dritten Quartal möglich. Mit dem potenziellen Emissionserlös will AT&S insbesondere die Refinanzierung vorantreiben und die Kapitalbasis stärken.
Zudem schlägt der Vorstand – wie bereits im Vorjahr – für das Geschäftsjahr 2025/26 erneut keine Dividende vor.
AT&S Floater 2022/endlos
Operativ setzt der Konzern gleichzeitig auf weiteres Wachstum im KI-Bereich. Hintergrund ist die steigende Nachfrage eines Großkunden nach High-End-IC-Substraten für Anwendungen rund um Künstliche Intelligenz. Dafür erweitert AT&S die Produktionskapazitäten am Standort Chongqing in China.
Die Investitionen im hohen zweistelligen Millionenbereich sollen vollständig über langfristige Kundenvereinbarungen finanziert werden. Bereits im Geschäftsjahr 2026/27 erwartet das Unternehmen daraus einen positiven EBIT-Effekt ebenfalls im hohen zweistelligen Millionenbereich.
Damit kombiniert AT&S strategische Bilanzstärkung mit gezielten Wachstumsinvestitionen in das KI-Geschäft – einem der aktuell dynamischsten Technologiemärkte.
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