Gerade in unsicheren Zeiten suchen mittelständische Unternehmen / KMUs verstärkt nach Wegen, ihre Finanzen auf solide Beine zu stellen – und das oft ohne die traditionelle Bank. Von Mark Niemann*

Die Schuldenkrise und neue Regeln wie Basel III machen es nicht einfacher. Deswegen müssen Firmen heute kreativer werden, wenn es um Kapital geht. Es geht darum, nicht nur liquide zu bleiben, sondern auch die eigene Finanzkraft zu stärken, um im Wettbewerb bestehen zu können. Eine gute Mischung aus verschiedenen Finanzierungsquellen ist dabei Gold wert, denn so wird man unabhängiger und robuster.

In der heutigen Wirtschaftslage, in der traditionelle Bankkredite oft schwer zugänglich sind, suchen wir als mittelständische Unternehmen verstärkt nach alternativen Finanzierungswegen. Die Abhängigkeit von Banken kann unsere Flexibilität einschränken und uns in unserer Entwicklung behindern. Daher ist es wichtig, neue Optionen zu prüfen, die uns mehr Unabhängigkeit und finanzielle Stabilität ermöglichen.

Mezzanine-Kapital als Stärkung der Eigenkapitalquote

Mezzanine-Kapital stellt eine interessante Möglichkeit dar, unsere Eigenkapitalquote zu verbessern, ohne dabei Stimmrechte abzugeben. Es wird als Hybridfinanzierung zwischen Eigen- und Fremdkapital betrachtet und kann die Bonität deutlich erhöhen. Dies ermöglicht uns, günstigere Konditionen bei zukünftigen Finanzierungen zu erzielen. Mezzanine-Kapital kann in Form von stillen Beteiligungen oder Genussrechten aufgenommen werden.

Mittelständische Unternehmen machten 2024 erneut regen Gebrauch vom Anleihemarkt

Unternehmensanleihen als unabhängige Finanzierungsoption

Die Emission von Unternehmensanleihen ist eine weitere attraktive Option, um sich von Banken unabhängiger zu machen. Wir können direkt Kapital von Investoren aufnehmen, ohne auf die Kreditvergabepolitik der Banken angewiesen zu sein. Unternehmensanleihen bieten die Möglichkeit, die Finanzierungsstruktur zu diversifizieren und langfristige Finanzierungen zu sichern. Die Konditionen der Anleihen können wir dabei weitgehend selbst bestimmen, was eine hohe Flexibilität ermöglicht.

Die Suche nach alternativen Finanzierungswegen ist für uns als Mittelständler unerlässlich, um die Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten und unsere Zukunft zu sichern. Es geht darum, kreative Lösungen zu finden, die zu individuellen Bedürfnissen passen und helfen, gesteckte Ziele zu erreichen.

Um die Vorteile und Risiken verschiedener Finanzierungsformen besser einschätzen zu können, ist es ratsam, sich umfassend zu informieren und professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen. Nur so kann man die richtige Entscheidung für das Unternehmen treffen.

Einige Vorteile von Unternehmensanleihen:

– Unabhängigkeit von Banken

– flexible Konditionen

– langfristige Finanzierung

– Liquiditätssicherung ohne Banken

Privates Beteiligungskapital und Mezzanine-Instrumente

In Zeiten, in denen Banken vorsichtiger agieren, wird die Sicherung der Liquidität für mittelständische Unternehmen immer wichtiger. Eine Möglichkeit, die finanzielle Unabhängigkeit zu stärken, ist die Nutzung von privatem Beteiligungskapital und Mezzanine-Instrumenten. Diese Finanzierungsformen bieten ebenfalls eine Alternative zu traditionellen Bankkrediten und ermöglichen es, flexibler auf Bedürfnisse einzugehen.

– Mezzanine-Kapital kann als eine Mischform aus Eigen- und Fremdkapital betrachtet werden.

– Es verbessert die Bilanzstruktur, da es oft als Eigenkapital bilanziert werden kann.

– Private Investoren sind oft bereit, höhere Risiken einzugehen als Banken.

Durch die Aufnahme von privatem Beteiligungskapital können wir unsere Kreditlinien bei Banken entlasten und gleichzeitig die Bonität verbessern. Dies ermöglicht es, auch in schwierigen Zeiten handlungsfähig zu bleiben und notwendige Investitionen zu tätigen.

Factoring und Lieferantenkredite zur Entlastung von Kreditlinien

Eine weitere Möglichkeit, Liquidität zu sichern, ist der Einsatz von Factoring und Lieferantenkrediten. Factoring ermöglicht es, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen vorzeitig zu verkaufen und somit schnell an liquide Mittel zu gelangen. Lieferantenkredite hingegen verschaffen einen Zahlungsaufschub, der die kurzfristige Liquidität erhöht.

– Factoring kann die Debitorenbuchhaltung vereinfachen.

– Lieferantenkredite sind oft einfacher zu erhalten als Bankkredite.

– Beide Instrumente können die Abhängigkeit von Banken reduzieren.

– Vorteile bankenunabhängiger Finanzierungen

Mittelständler mit Finanzierungsoptionen ohne Bank

Eine diversifizierte Finanzierungsstruktur, die nicht ausschließlich auf Bankkrediten basiert, kann die Bonität eines Unternehmens erheblich verbessern. Dies liegt daran, dass eine breitere Basis an Kapitalgebern das Risiko streut und die Abhängigkeit von einzelnen Institutionen reduziert. Eine solide Eigenkapitalquote, gestärkt durch beispielsweise Mezzanine-Kapital oder Beteiligungskapital, signalisiert finanzielle Stabilität und erhöht die Wahrscheinlichkeit, günstigere Konditionen bei zukünftigen Finanzierungen zu erhalten. Die KfW-Studie zeigt, dass immer mehr Mittelständler auf Bankkredite verzichten.

Gestaltungsfreiheit bei Bilanz und Steuern

Alternative Finanzierungsformen bieten oft eine größere Gestaltungsfreiheit in Bezug auf Bilanzierung und Steuern. So kann beispielsweise Mezzanine-Kapital unter bestimmten Voraussetzungen bilanzrechtlich als Eigenkapital ausgewiesen werden, was die Eigenkapitalquote verbessert, ohne die Stimmrechte der Gesellschafter zu verwässern.

Die Möglichkeit, Finanzierungsstrukturen individuell an die Bedürfnisse des Unternehmens anzupassen, ermöglicht eine optimierte Steuergestaltung und eine verbesserte Darstellung der finanziellen Situation in der Bilanz. Dies kann sich positiv auf das Rating und die Wahrnehmung des Unternehmens am Markt auswirken.

Mittelständische Unternehmen sollten finanziell gut planen

Die Nutzung verschiedener Finanzierungsinstrumente kann auch dazu beitragen, die Steuerlast zu optimieren. Hier sind einige Beispiele:

– Factoring: kann zur Bilanzverkürzung und somit zur Erhöhung der Eigenkapitalquote beitragen.

– Leasing: kann steuerliche Vorteile bieten, da die Leasingraten als Betriebsausgaben abgesetzt werden können.

– Unternehmensanleihen: Die Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar.

Fazit: neue Wege für den Mittelstand

Mark Niemann

Die Finanzierung für Mittelständler hat sich verändert. Bankkredite sind nicht mehr der einzige Weg. Unternehmen können heute auf viele andere Möglichkeiten zugreifen, um an Geld zu kommen. Dazu gehören Anleihen, Factoring oder auch Mezzanine-Kapital. Diese Alternativen helfen Firmen, unabhängiger von Banken zu werden. Gerade in unsicheren Zeiten ist es wichtig, verschiedene Finanzierungsquellen zu haben. So können Unternehmen ihre Liquidität sichern und weiter wachsen. Wer sich gut informiert und die passenden Instrumente wählt, kann seine Finanzkraft deutlich verbessern. Das macht den Mittelstand widerstandsfähiger und bereit für die Zukunft.

Foto 1, 4 und 6: @Mo Casa GmbH

*) Mark Niemann – In zweiter Generation in der Möbelindustrie am geschichtsträchtigen Produktionsstandort Ostwestfalen-Lippe, ist Mark die Möbelindustrie schon in die Wiege gelegt worden. Als Gründer und Geschäftsführer von Larmar sowie MeinOffice (https://meinoffice.net/) ist ihm vor allem eines wichtig: zufriedene Kunden, die genau das bekommen, was sie sich wünschen.

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