Quick Check: Deutsche Rohstoff AG

Bis zu 100 Mio. EUR möchte die Dt. Rohstoff AG einnehmen, um damit v.a. Horizontalbohrungen zu finanzieren.

Die Deutsche Rohstoff AG ist dabei, via Anleihe bis zu 100 Mio. EUR einzusammeln. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und ist mit 8% p.a. verzinst. Die Ratingagentur Creditreform bewertet die Deutsche Rohstoff mit einem BB+. Die Zeichnungsfrist der Anleihe läuft seit dem 26. Juni und noch voraussichtlich bis zum 9. Juli. Danach ist die Notierungsaufnahme in den Frankfurter Entry Standard für Anleihen geplant. Als Lead Manager und Bookrunner der Emission fungiert ICF Kursmakler.

Das Heidelberger Unternehmen will mit dem Erlös aus der Anleihe das weitere Wachstum ihrer US-Tochter Tekton Energy finanzieren, speziell sogenannte Horizontalbohrungen. Seit April 2012 fördert Tekton Erdöl und Erdgas im Bundesstaat Colorado. Bis zu 80 weitere Bohrungen seien geplant. Aus den vorhandenen Reserven ließe sich auf Basis der aktuellen Öl- und Gaspreise ein Umsatz von bis zu 2,1 Mrd. USD erzielen. „Wir verfügen mit einer Eigenkapitalquote Ende 2012 von 77% über eine grundsolide Bilanz“, erklärt Finanzvorstand der Deutschen Rohstoff AG, Thomas Gutschlag gegenüber dem BondGuide.

Die Deutsche Rohstoff AG ist im Entry Standard aktiennotiert und plant einen international tätigen, diversifizierten, neuen Rohstoffproduzenten aufzubauen. Der Schwerpunkt liegt dabei auf den Bereichen Öl & Gas sowie Hightech-Metalle wie Seltene Erden und Zinn. Das Unternehmen agiert als Holding: Sie kauft bereits bestehende Gesellschaften, entwickelt aber auch neue Projekte.

Anleiheübersicht – Deutsche Rohstoff AG

WKN A1R07G
Zeichnungsfrist 26. Juni bis 9. Juli (vorbehaltlich früherer Schließung)
Ausgabepreis 100%
Kupon 8,0% p.a.
Stückelung 1.000 EUR
Laufzeit 5 Jahre
Marktsegment Entry Standard für Anleihen, Börse Frankfurt/Main
Emissionsvolumen bis zu 100 Mio. EUR
Rating/Unternehmen BB+ (Creditreform)
Banken/Sales ICF Kursmakler
Internet www.rohstoff.de

Geschäfts- und Kennzahlen – Deutsche Rohstoff AG

             2011 2012 2013e
Umsatz*                15 3 40
EBIT*                  8 1 8

jeweils in Mio. EUR; *) volatil aufgrund von Projektverkäufen/-realisierungen
Quelle: BondGuide Research

Bewertung –
Deutsche Rohstoff AG

Wachstumsstrategie/Mittelverwendung: *****
Peergroup-Vergleich: ***
Kennzahlen (Zinsdeckung, Gearing o.Ä.): ****
IR/Bond-IR: *****
Covenants: *
Liquidität im Handel (e) *****
Fazit by BondGuide **** (attraktiv)