Die DIC Asset AG plant für Anfang Juli die Ausgabe einer neuen Unternehmensanleihe. Als Zielvolumen der fünf Jahre laufenden Zweitemission werden 100 Mio. EUR angepeilt. Der Zinskupon wurde auf 5,75% festgelegt, was unter Berücksichtigung der aktuellen Marktrendite und der Finanzkennzahlen etwas niedriger ist als zu erwarten war. Die Zeichnungsfrist läuft vom 1. Juli bis voraussichtlich 8. Juli. Nach Platzierungsschluss ist für den 9. Juli die Einbeziehung in den Prime Standard für Unternehmensanleihen der Frankfurter Wertpapierbörse angedacht. Das Bankhaus Lampe und die Baader Bank werden das IBO als Joint Bookrunner betreuen.
Der im SDAX aktiengelistete Immobilienkonzern will die frischen Anleihemittel u.a. zur Refinanzierung bestehender Bankverbindlichkeiten auf Portfolio- und Immobilienebene sowie für allgemeine Unternehmenszwecke nutzen. „Mit der geplanten Emission stellen wir die Fremdfinanzierung unseres Unternehmens auf eine noch breitere Basis und vergrößern unseren Finanzierungsspielraum“, erklärt CEO Ulrich Höller den Zweck des angekündigten Anleihevorhabens.
Die 2002 etablierte DIC Asset AG mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein Spezialist für Büro und Gewerbeimmobilien. Das betreute Immobilienvermögen beläuft sich auf etwa 3,4 Mrd. EUR mit rund 260 Objekten. Im Frühjahr 2011 sammelte die Gesellschaft via IBO gut 70 Mio. EUR an Fremdkapital ein. Das in Teilschuldverschreibungen à 1.000 EUR gestückelte Wertpapier bezahlt einen fixen Kupon von 5,875% p.a. und wird im Mai 2016 endfällig. Im Wege einer Privatplatzierung wurde die Anleihe zu Jahresbeginn um 30 auf das finale Emissionsvolumen von 100 Mio. EUR aufgestockt. Das Angebot richtete sich ausschließlich an institutionelle Investoren. Nach der Aufstockung rückte der DIC-Asset-Bond via Transfer als vierte Schuldverschreibung in den Prime Standard für Anleihen auf. Davor war er im Entry Standard börsennotiert.
Anleiheübersicht – DIC Asset AG
|
WKN |
A1T NJ2 |
|
Zeichnungsfrist |
1.-8. Juli 2013 |
|
Kupon |
5,75% |
|
Stückelung |
1.000 EUR |
|
Laufzeit |
5 Jahre |
|
Marktsegment |
Prime Standard, Börse Frankfurt/Main |
|
Emissionsvolumen |
100 Mio. EUR |
|
Banken/Sales |
Bankhaus Lampe, Baader Bank |
|
Internet |
www.dic-asset.de |
Geschäfts- und Kennzahlen – DIC Asset AG
|
|
2011 |
2012 |
2013e |
|
Bruttomieteinnahmen* |
116,7 |
126,5 |
123,2 |
|
FFO* |
40,8 |
44,9 |
46,0 |
|
EK-Quote in % |
31,6 |
31,2 |
n. bek. |
*) jeweils in Mio. EUR
Quelle: Unternehmensangaben, BondGuide Research
Bewertung – DIC Asset AG
|
Wachstumsstrategie/Mittelverwendung: |
*** |
|
Peergroup-Vergleich: |
*** |
|
Kennzahlen (Zinsdeckung, Gearing o.Ä.): |
** |
|
IR/Bond-IR: |
*** |
|
Covenants (e) |
** |
|
Liquidität im Handel (e) |
***** |
|
Fazit by BondGuide |
*** (interessant – Chancen/Risiken ausgeglichen) |