Anleihemärkte: Mit sinkenden Zinserwartungen und geopolitischen Unsicherheiten stehen Investoren 2025 vor neuen Herausforderungen und Chancen.

Anleihen gelten traditionell als verlässlicher Baustein in diversifizierten Portfolios – und 2025 wird sich ihre Rolle weiterentwickeln. Vor dem Hintergrund globaler Unsicherheiten und eines sich wandelnden Zinsumfelds stehen daher für Investoren im Fixed Income-Segment vor allem drei wesentliche Fragen im Fokus:

– Kann die neue US-Regierung die hohen Erwartungen an eine wirtschaftsfreundliche Politik erfüllen?

– Werden die Notenbanken eine nachhaltige Stabilisierung der Märkte unterstützen können?

– Und wie wahrscheinlich ist eine Krise angesichts hoher Staatsschulden, geopolitischer Spannungen und überbewerteter Aktienmärkte?

Diversifiziertes Portfolio: zutreffend wie auch für Anleihemärkte

Jens Franck, Partner beim Hamburger Fixed Income-Manager nordIX, hebt hervor, dass die Stabilisierung der Inflationsraten in den USA und der Eurozone eine Rückkehr zu einem moderateren Zinsniveau ermöglichen könnte. Während in der Eurozone ein Leitzins von etwa 2% erwartet wird, könnte sich das Zinsniveau in den USA bei rund 3,5% einpendeln.

„Diese Entwicklung schafft Potenzial für positive Impulse an den Anleihenmärkten, birgt jedoch das Risiko, dass überhastete oder zögerliche Reaktionen der Notenbanken die Erholung gefährden“, so der Experte. Hohe Staatsschulden, geopolitische Krisen wie der Ukraine-Konflikt oder Spannungen im Nahen Osten sowie hitzige Diskussionen um Schuldenobergrenzen und Haushaltsdefizite in Europa und den USA könnten die Volatilität an den Märkten erhöhen. Zugleich belasten diese Unsicherheiten das Wachstum, das 2025 ohnehin nur moderat ausfallen dürfte. Dennoch bleiben Anleihen ein sicherer Hafen, gerade in einem diversifizierten Portfolio.

Trotz historisch niedriger Kreditrisikoprämien bieten Unternehmensanleihen weiterhin attraktive Realrenditen. Insbesondere Investment-Grade-Anleihen sind eine interessante Option, da sie Stabilität und Chancen auf langfristige Erträge vereinen. „Entscheidend wird jedoch die Fähigkeit sein, Unternehmen mit starker Bonität zu identifizieren, da sich die Kreditqualität in einem schwachen konjunkturellen Umfeld schnell verschlechtern kann“, betont Franck. Auch Anleihen mit längeren Laufzeiten könnten durch flachere Zinskurven an Attraktivität gewinnen und eine wichtige Rolle bei der Portfoliooptimierung spielen.

Ein wachsender Trend, der 2025 die Anleihemärkte prägen wird, ist die verstärkte Nachfrage nach nachhaltigen Investments. Grüne Anleihen und soziale Emissionen rücken immer mehr in den Fokus von Investoren, die nicht nur finanzielle, sondern auch gesellschaftliche Renditen anstreben. Diese Entwicklung bietet langfristige Chancen für Anleger, die Flexibilität und Nachhaltigkeit als Kern ihrer Anlagestrategie betrachten.

2025 werde ein Transformationsjahr für die Anleihemärkte. Die Mischung aus ausgesuchten Staatsanleihen und risikooptimierten Unternehmensanleihen bleibe ein essenzieller Bestandteil erfolgreicher Portfolios. Doch angesichts geopolitischer Risiken und wirtschaftlicher Unsicherheiten erfordert das Marktumfeld eine datengetriebene und flexible Anlagestrategie, um diesen komplexen Herausforderungen zu begegnen.

Jens Franck

nordIX AG

Seit der Gründung im Jahr 2009 ist die nordIX AG auf die Kapitalanlage in festverzinslichen Wertpapieren und Derivaten spezialisiert, verwaltet aktuell in verschiedenen Publikums- und Spezialfonds mehrere hundert Millionen Euro und unterstützt institutionelle Investoren bei der Kapitalanlage auf den Rentenmärkten. Nicht nur Banken, Dachfondsmanager und freie Vermögensverwalter setzen auf das Knowhow der inhabergeführten Fondsboutique, auch institutionelle Kunden wie Versicherungen und Pensionskassen sowie zunehmend auch Family Offices zählen zum Kundenstamm.

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