Nach der Ankündigung einer umfassenden Finanzrestrukturierung macht die DF Deutsche Forfait AG nun Nägel mit Köpfen: Neben der vorübergehenden Aussetzung von Kündigungsrechten beabsichtigt der Forfaitierungsspezialist eine drastische Reduzierung des Zinskupons gegen die Einräumung von Optionsrechten. Ob und inwieweit die Bondholder bei diesen Plänen mitziehen werden, wird sich noch zeigen. Fest steht schon jetzt: Erneut dürften die Anleiheinhaber für den Großteil der Finanzmisere zur Kasse gebeten werden.
Gemäß den Restrukturierungsplänen des Außenhandelsfinanzierers sollen die Inhaber der 7,875%-Unternehmensanleihe (2013/20) über nominal 30 Mio. EUR in einer Abstimmung ohne Versammlung über die vorgeschlagene Reduzierung des Zinskupons um über 587 Basispunkte auf nur noch 2% p.a. „unter Gewährung einer Gegenleistung“ entscheiden. Im Gegenzug schlägt die DFAG ihren Anleihegläubigern vor, die Anleihebedingungen um die Einräumung von Optionsrechten auf den Erwerb von Aktien der Gesellschaft zu ergänzen.
Explizit soll den Bondholdern mittels Ausübung der Optionsrechte die Möglichkeit eingeräumt werden, mindestens 100 bzw. höchstens 113 neue Stückaktien je 1.000 EUR Altanleihenominal zu einem Bezugspreis von 1,25 EUR je DFAG-Aktie zu erwerben. Dabei sollen die Optionsrechte unabtrennbar von der Anleihe ausgestaltet sein. Die genaue Anzahl der Optionsrechte je Teilschuldverschreibung sei noch davon abhängig, inwieweit den kreditgebenden Banken Sicherheiten zu gewähren sind. Unter Umständen könnte den Anleihegläubigern auch eine höhere Anzahl von Optionsrechten eingeräumt werden. Unterdessen soll eine etwaige Ausübung der Optionsrechte frühestens ab 27. Mai kommenden Jahres möglich sein. Weitere Details finden sich in der Einladung zur Gläubigerversammlung und sind ferner auf der Webseite der DFAG zum Download hinterlegt.
Weitere abstimmungsrelevante Tagesordnungspunkte sind die Aussetzung der Kündungsrechte durch die Anleiheinhaber voraussichtlich bis zum 31. Dezember 2015 – dem erwarteten Zeitpunkt des Abschlusses der wesentlichen Restrukturierungsmaßnahmen – sowie die Wahl von Rechtsanwalt Klaus Nieding zum gemeinsamen Anleihevertreter.
Teilnahmeberechtigte Anleihegläubiger können ihre Stimme im Zeitraum von Dienstag, 20. Januar 2015, um 0:00 Uhr bis Donnerstag, 22. Januar 2015, um 24:00 Uhr in Textform gegenüber dem Abstimmungsleiter und Notar Dr. Klaus Piehler abgeben. Die vorgeschlagenen Maßnahmen sind Teil des Restrukturierungskonzepts und stehen noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Hauptversammlung zur Schaffung des für die avisierten Restrukturierungsmaßnahmen notwendigen bedingten und genehmigten Kapitals. Die entsprechende HV findet am 22. Januar 2015 in Köln statt.
Das Jahr 2014 für die DF Deutsche Forfait AG im ausführlichen BondGuide-Rückblick …
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