Absolut |ranking ist eine quantitative Publikationsreihe, die in 37 thematisch gruppierten pdfPublikationen, das TOP Quartile (TOP 25%) der Asset Manager anhand ihrer Strategien ermittelt.
In insgesamt 213 Universen werden jeweils 41 Ranglisten mit den besten 25% aller Fonds gezeigt, die sich aus 8 PerformanceKennzahlen über 5 Zeithorizonte und der Rendite des laufenden Kalenderjahres ergeben.
Ziel des Absolut|ranking ist, die Auswahl von geeigneten Asset Managern für die Neuinvestition zu erleichtern sowie das Monitoring bestehender Mandate zu unterstützen. Absolut|ranking ist ein Tool zur besseren Vorbereitung auf die qualitative Due Diligence, d.h. ein Vorauswahltool zur Erstellung von Long oder ShortListen.
Die Recherche der institutionellen Publikumsfonds erfolgt aus einer Vielzahl an Quellen, wie Zusendungen durch Fondsanbieter an Absolut Research, diverse in und ausländische Fonds und Asset ManagerDatenbanken, öffentliche Bekanntmachungen etc. Der Auswahlprozess ist wie folgt:
1. Berücksichtigung aller offenen Publikumsfonds mit Domizil in den bedeutendsten westeuropäischen Jurisdiktionen.
2. Unterteilung des Fondsuniversums in für die institutionelle Kapitalanlage relevante und weitgehend homogene und somit vergleichbare Kategorien. Dies schließt bspw. einen Vergleich eines LongOnlyAktienfonds mit alternativen Aktienstrategien aus.
3. Überprüfung der Eignung jedes einzelnen Investmentfonds für eine der Kategorien. Grundsätzlich soll jedes Universum des Absolut |ranking ein umfassendes Bild des jeweiligen Fondsmarktes geben. Gegebenenfalls werden Produkte mit sehr geringen Assets under Management, im Liquidierungsprozess oder, die aufgrund anderer Eigenschaften für institutionelle Anleger ungeeignet sind, ausgeschlossen.
4. Gibt es von einem Investmentfonds mehrere Anteilsklassen, wird nur eine für das Ranking ausgewählt. Falls vorhanden, ist dies die Anteilsklasse für institutionelle Investoren in Basiswährung des Produkts. Damit wird die Ausrichtung des Rankings auf institutionelle Investoren erreicht.
5. Im Zuge der Analysen wird die Sichtweise eines Anlegers aus dem Euroraum eingenommen. In den meisten Universen werden die Renditen der Fonds dazu in Euro umgerechnet. Dies reduziert wechselkursbedingte Performanceeinflüsse bei international investierenden Strategien. In einigen Universen, beispielsweise dort, wo die Manager Wechselkursrisiken systematisch absichern, erfolgt eine Adjustierung der Fondsrenditen, um die entsprechende Zinsdifferenz gegenüber dem Euro zu berücksichtigen.
Grafiken Quelle: @Absolut Research GmbH
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