Inflation, Zinsängste und der KI-Boom spalten den Markt: Maximilian Wienke von eToro zeigt, welche Wertpapiere jetzt echte Qualität beweisen müssen.
An den Finanzmärkten steht die Inflation im Fokus: Neben frischen US-Verbraucherpreisen prägt die laufende Berichtssaison das Geschehen. Maximilian Wienke, Marktanalyst bei eToro, erläutert, dass vor allem volatile Faktoren wie Energie die Teuerung treiben, während der strukturelle Preisdruck verhalten bleibt. Ein hoher Erzeugerpreisindex (PPI) könnte jedoch zum Vorboten steigen den Verbraucherpreise (CPI) werden, sollte die Preissetzungsmacht der Unternehmen nicht ausreichen. Die US-Notenbank Fed hat vorerst keinen akuten Handlungsdruck, solange die Kerninflation stabil bleibt.
KI: Kurzfristiger Kostentreiber, langfristiger Effizienzmotor
Eine Sonderrolle nimmt die Künstliche Intelligenz ein. Kurzfristig treiben massive Investitionen in Rechenzentren, Chips und Infrastruktur die Kosten und wirken inflationär. Langfristig könnte der Technologie-Einsatz in Verwaltung und Softwareentwicklung jedoch als deflationäre Kraft wirken und Prozesse effizienter gestalten. Für Anleger entsteht hier ein Bewertungsrisiko, da hohe Ausgaben zunächst auf den Margen lasten. Entscheidend für den Erfolg ist daher nicht nur der Verkauf von KI-Technologien, sondern deren tiefe Integration in die eigenen Geschäftsprozesse.
Worauf Anleger jetzt achten müssen
In einem von Inflation und höheren Zinsen geprägten Umfeld gewinnt Qualität an Bedeutung. Unternehmen mit starken Bilanzen, geringer Verschuldung und soliden Cashflows sind klar im Vorteil. Wer in diesem Marktumfeld bestehen will, kommt an einer breiten Diversifikation nicht vorbei. Globale ETFs oder geschickt kombinierte Aktienportfolios mit Fokus auf Preissetzungsmacht und unterschiedliche Zinsprofile reduzieren das Risiko von Inflationsverlierern erheblich.
Maximilian Wienke, etoro
Maximilian Wienke analysiert als Marktanalyst bei dem Online-Broker eToro makroökonomische Trends, geldpolitische Entwicklungen und deren Auswirkungen auf die globalen Aktien- und Anleihemärkte.
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