Vermögensverwalter verlassen sich bei der Bestimmung des Risikoniveaus ihrer Kunden zu sehr auf ihre Intuition und die Selbsteinschätzung der Kunden. Von Phil Anderson*
Europäische Vermögensverwalter verlassen sich zu sehr auf ihre eigene Intuition und die Selbsteinschätzung ihrer Kunden, was ihr angemessenes Risikoniveau angeht, so eine neue Studie der Behavioral Finance-Experten von Oxford.
Die Studie mit Vermögensverwaltern in Frankreich, Deutschland, den Niederlanden, Spanien, Italien, der Schweiz und den nordischen Ländern ergab, dass drei von vier Vermögensverwaltern zugeben, dass sie sich weitgehend darauf verlassen, dass ihre Kunden ihnen sagen, welches Risikoniveau für sie angemessen ist. Etwa jeder Fünfte (22%) stimmt voll und ganz zu, dass er sich bei der Festlegung des Risikoniveaus weitgehend auf die Selbsteinschätzung des Kunden verlässt.
Die Berater stützen sich bei ihren Entscheidungen häufig auch auf ihre eigene Intuition. Etwa sieben von zehn (71%) Vermögensverwaltern geben an, dass sie sich bei der Einschätzung des geeigneten Risikoniveaus eines Anlegers auf ihre Intuition verlassen. Etwa ein Drittel stimmt dem voll und ganz zu, so das Ergebnis der Studie von Oxford Risk, einem Unternehmen, das Software für verhaltensorientierte Risikoeignung entwickelt, um Vermögensverwalter bei der Betreuung ihrer Kunden zu unterstützen.
Die von Oxford Risk durchgeführte Studie mit Vermögensverwaltern, deren Unternehmen zusammen ein Vermögen von rund 4 Bio. EUR verwalten, ergab, dass die große Mehrheit (91%) über eine systematische Methode verfügt, um die verschiedenen Elemente zu kombinieren, die zur Bestimmung des angemessenen Risikoniveaus eines Kunden beitragen.
Auf die Frage nach den wichtigsten Elementen bei der Beurteilung des angemessenen Risikoniveaus eines Kunden, stuft jedoch nur etwas mehr als jeder Vierte (28%) die Selbsteinschätzung des Anlegers als sehr wichtig ein. Stattdessen sagt fast die Hälfte, dass die psychologische Risikobereitschaft des Anlegers der wichtigste Faktor ist, gefolgt von der Gelassenheit des Anlegers (40%) und dem Vermögen und Cashflow des Anlegers (40%). Nur 6% geben an, dass das Alter bei der Beurteilung des geeigneten Risikoniveaus eines Kunden eine Rolle spielt.
Phil Anderson
Das unabhängige Marktforschungsunternehmen PureProfile befragte im Juli 210 Vermögensverwalter in Frankreich, Deutschland, den Niederlanden, Spanien, Italien, der Schweiz und den nordischen Ländern.
*) Phil Anderson ist Managing Director bei Perception A
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