Grundstoffe und Versorger werden von der Zinsaufschmelzung hart getroffen, Finanzwerte, Healthcare und Energie schneiden besser ab. Von Neil Wilson*
Der Handel in Europa beginnt verhalten, der FTSE 100 steigt um etwa ein Drittel Prozent und der DAX praktisch unverändert. Grundstoffe und Versorger werden von der Zinsaufschmelzung hart getroffen, während Finanzwerte, Gesundheit und Energie gut abschneiden. Gestern wurden einige zaghafte Gewinne bei der Eröffnung schnell wieder zunichte gemacht, da die Renditen ihren Aufwärtstrend fortsetzten. Die Wall Street blieb gestern unverändert, der Russell 2k (Main Street) gab gestern um 1,6% nach und liegt für 2023 im Minus. Hongkong sank über Nacht im Nachholhandel, während das chinesische Festland wegen eines Feiertags geschlossen bleibt.
Die Renditen klettern weiter in die Höhe, wobei die 10-jährige US-Rendite nördlich von 4,7% liegt und damit ein neues 16-Jahres-Hoch erreicht hat. Gold verliert weiter an Boden bei 1.824 USD und scheint auf einen Test der Februar/März-Tiefs bei 1.805 USD zuzusteuern. Auch der Ölpreis hat sich weiter von seinen Höchstständen entfernt und ist auf ein Dreiwochentief gefallen.
Der Dollar indes setzt seine Aufwärtsbewegung fort, wobei der DXY mit über 107 sein bestes Ergebnis seit einem Jahr erzielt. USDJPY nähert sich der 150er-Marke und steht unter Beobachtung der Interventionen. Der JOLTS-Arbeitsmarktbericht wird später bei 8,81 Mio. gesehen – eine Vorspeise vor den ADP- und NFP-Ergebnissen im Laufe dieser Woche.
Eine ganze Reihe von FED-Rednern machte die Runde. Loretta Mester von der FED Cleveland sprach sich für eine Anhebung aus: „Es kann gut sein, dass wir den Leitzins in diesem Jahr noch einmal anheben und ihn dann für einige Zeit halten müssen„. Der stellvertretende Vorsitzende der FED, Michael Barr, betonte, dass die wichtigste Frage zum jetzigen Zeitpunkt nicht sei, ob eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr erforderlich sei oder nicht, sondern vielmehr, „wie lange wir die Zinsen auf einem ausreichend restriktiven Niveau halten müssten, um unsere Ziele zu erreichen“.
Quelle: Societe Generale
Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, konnte sich nicht entscheiden und drängte auf höhere und längere Zinssätze: „Die Inflation ist nach wie vor zu hoch, und ich gehe davon aus, dass es für die (US-Notenbank) wahrscheinlich angemessen ist, die Zinssätze weiter anzuheben und sie für einige Zeit auf einem restriktiven Niveau zu halten„.
Die Reserve Bank of Australia ließ die Zinsen den vierten Monat in Folge unverändert, deutete aber an, dass weitere Erhöhungen bevorstehen könnten. In der Erklärung heißt es: „Die Inflation in Australien hat ihren Höhepunkt überschritten, ist aber immer noch zu hoch … Die jüngsten Daten deuten darauf hin, dass die Inflation im Prognosezeitraum in den Zielbereich von 2 bis 3% zurückkehren wird… Eine weitere Straffung der Geldpolitik könnte erforderlich sein, um sicherzustellen, dass die Inflation in einem angemessenen Zeitrahmen zum Ziel zurückkehrt, aber das wird weiterhin von den Daten abhängen.“
Die Aktien von Boohoo sanken um 9%, da die Umsätze schlechter als erwartet ausfielen und um 17% zurückgingen. Das schwierige Umfeld bleibt bestehen… Für das Gesamtjahr werde ein Rückgang von 12 bis 17 erwartet, nachdem zuvor ein Rückgang von 5% bis zur Stagnation erwartet wurde: mehr Schwung im Umsatzwachstum erforderlich.
*) Neil Wilson ist Chief Market Analyst von Finalto Trading.
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