Die M Objekt Real Estate Holding GmbH & Co. KG (kurz: MOREH, begibt eine Unternehmensanleihe (ISIN DE000A2YNRD5) mit einem Emissionsvolumen von bis zu 35 Mio. EUR an der Börse München.
MOREH ist ein Bestandshalter mit Fokus auf Gewerbeimmobilien in westdeutschen Ballungszentren und Tochterunternehmen der familiengeführten Munitor Gruppe.
Das Wertpapier (ISIN DE000A2GSWY7) ist mit einem festen nominalen Zinssatz von 6,0% p.a. ausgestattet. Während der 5-jährigen Laufzeit erfolgt die Zinszahlung halbjährlich.
Die Zeichnungsfrist innerhalb des öffentlichen Angebots läuft vom 8. bis 19. Juli, 15:00 Uhr MESZ (vorzeitige Schließung möglich). Anleger, die die Anleihe zeichnen möchten, können über ihre jeweilige Depotbank während des Angebotszeitraums Zeichnungsaufträge an der Börse München erteilen.
Patrick Müller, Geschäftsführer der MOREH und in zweiter Generation der gesamten Munitor Gruppe: „Innerhalb unserer Gruppe haben wir in den vergangenen Jahren Immobilien mit einem Gesamtwert von rund 200 Mio. EUR erworben. Jetzt ist es an der Zeit, die Finanzierungsstruktur aus der Kaufphase zu optimieren.“
Im Jahr 2019 rechnet MOREH mit einer Gesamtleistung von 5,5 Mio. EUR, einem operativen Ergebnis (EBITDA) von 4,7 Mio. EUR und einem positiven Free Cashflow. Für die kommenden Jahre sieht die Gesellschaft weiteres Steigerungspotenzial mit dem vorhandenen Portfolio.
Mit dem Emissionserlös der Anleihe sollen die Mezzanine-Finanzierungen aus der Kaufphase der Immobilien abgelöst werden. Darüber hinaus bestehen langfristige Bankdarlehen, die grundpfandrechtlich besichert sind. Die Zinssätze dafür liegen zwischen 1,65 und 2,6% p.a. bei einer hohen jährlichen Tilgung von 5%. In Verbindung mit einer 100%igen Ausschüttungssperre erwartet MOREH, innerhalb der Anleihelaufzeit ein freies Vermögen von über 17 Mio. EUR bilden zu können. Ein mögliches Wertsteigerungspotenzial der Immobilien ist dabei noch nicht berücksichtigt.
Eckdaten zur 6%-MOREH-Anleihe:
Emissionsvolumen: bis zu 35 Mio. EUR (mindestens 8 Mio. EUR)
Zeichnungsfrist: 8. bis 19. Juli, vorzeitige Schließung möglich
Zeichnungsmöglichkeit: Börse München, über die Haus- oder Direktbank
ISIN / WKN: DE000A2YNRD5 / WKN A2YNRD
Zinssatz (Kupon): 6,0 % p.a.
Laufzeit: 5 Jahre
Zinszahlungen: halbj., jeweils zum 22. Juli und 22. Januar
Stückelung: 1.000 EUR
Rückzahlungskurs: 100 %
Covenants: u.a. 100%ige Ausschüttungssperre, Verpfändung aller im Eigentum der Emittentin stehenden Geschäftsanteile an den Objektgesellschaften, Umfassende Kontrollfunktion durch einen Treuhänder, Treuhandkonto mit Guthaben in Höhe einer Zinszahlung, Kündigungsrecht bei Kontrollwechsel
Wertpapierart: Inhaber-Teilschuldverschreibung (Nicht nachrangig)
Börse: München (Freiverkehr)