Neues von der Adler-Gruppe: Neben Geschäftszahlen ein Rückkaufangebot für den Ende November fälligen Wandler – und eine neue Refinanzierungsanleihe.
Der Verwaltungsrat der Adler Group S.A. hat ein Barangebot zum Rückkauf ihrer ausstehenden 165 Mio. EUR vorrangig besicherten Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit am 23. November 2023 (DE000 A2RUD7 9) und die Ausgabe von bis zu 191 Mio. EUR vorrangig besicherten Schuldverschreibungen mit einer voraussichtlichen Laufzeit von zwei Jahren und Fälligkeit im Jahr 2025 beschlossen.
Die Frist für das Rückkaufangebot beginne heute am 29. August und ende am 26. September um 2359 Uhr New Yorker Ortszeit (ECST), sofern sie nicht verlängert oder vorzeitig von der Gesellschaft beendet werde. Der Rückkaufpreis für die Wandelschuldverschreibungen betrage 97% zuzüglich aufgelaufener Zinsen.
Derweil ging das EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft und die Funds from Operations (FFO 1) vor allem aufgrund der geringeren Größe des Portfolios zurück. „Unser Kernportfolio präsentiert sich weiterhin stark. Gleichzeitig erfahren wir wie alle anderen im Markt Wertverluste aufgrund eines deutlich veränderten Zinsumfelds. Da die Transaktionsmärkte nach wie vor ausgetrocknet sind, konzentrieren wir uns auf das Liquiditätsmanagement, das für uns nach wie vor oberste Priorität hat“, erläutert Thierry Beaudemoulin, CEO der Adler Group.
Nettomieterträge rückläufig, FFO 1 bricht ein, Portfolio-Abwertung
Die Nettomieterträge beliefen sich auf 108 Mio. EUR gegenüber 131 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2022. Die Funds from Operations aus der Vermietung (FFO 1) stellten sich auf 8 Mio. EUR gegenüber 50 Mio. EUR im gleichen Zeitraum 2022, was u.a. auf die gestiegenen Finanzierungskosten zurückzuführen sei. Dies entspricht einem FFO 1 je Aktie von 0,06 EUR (H1 2022: 0,42 EUR).
Der Fair Value des gesamten Portfolios einschließlich der Entwicklungsprojekte belief sich zum 30. Juni 2023 auf 6,4 Mrd. EUR (Jahresende 2022: 7,4 Mrd. EUR), während der Fair Value des Vermietungsportfolios auf 4,8 Mrd. Euro sank (Vj.: 5,2 Mrd. EUR).
Das EPRA Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis der Adler Group lag bei sehr hohen 87,7% (74,5% per Ende 2022). Es sei jedoch wichtig, dass die Gruppe nach der erfolgreichen Änderung der Anleihebedingungen im Zuge des Restrukturierungsplans derzeit über keine Financial Covenants verfügt.
Die Liquiditätsposition sei mit liquiden Mitteln in Höhe von 231 Mio. EUR zum 30. Juni 2023 solide.
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