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TAG Immobilien AG erzielt im Geschäftsjahr 2014 ein starkes operatives
Ergebnis mit einem FFO von EUR 74,5 Mio. und Buchgewinnen von EUR 43,1
Mio. aus Verkäufen von Wohnimmobilien im vierten Quartal 2014

26.02.2015 / 08:00

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PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG erzielt im Geschäftsjahr 2014 ein starkes operatives
Ergebnis mit einem FFO von EUR 74,5 Mio. und Buchgewinnen von EUR 43,1 Mio.
aus Verkäufen von Wohnimmobilien im vierten Quartal 2014

– Funds from Operations (FFO I) in Höhe von EUR 74,5 Mio. bzw. EUR 0,63
je Aktie

– Verkäufe von Wohnimmobilien zum Jahresende führen zu Nettozuflüssen an
liquiden Mitteln von rund EUR 115 Mio. und Buchgewinnen von EUR 43,1
Mio.

– Leerstand in den Wohneinheiten des Portfolios auf 8,1% reduziert

– FFO I Prognose für 2015 in Höhe von EUR 0,67 bis EUR 0,69 je Aktie wird
bestätigt

– Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2014 unverändert EUR 0,50 je
Aktie

Hamburg (26. Februar 2015) – Die TAG Immobilien AG (nachstehend auch „TAG“)
veröffentlicht heute vorläufige Zahlen aus ihrem IFRS-Konzernabschluss für
das Geschäftsjahr 2014. Das starke operative Ergebnis beruht neben den
Erfolgen in der Vermietung auch auf Gewinnen aus der Veräußerung von
Wohnimmobilien. Im hochpreisigen Berliner Markt werden derzeit selektive
Verkaufschancen genutzt, um das durch die Verkäufe freigesetzte
Eigenkapital anschließend wieder in Objekte mit höherer Anfangsrendite in
den Kernregionen der TAG zu investieren. Das Portfolio wurde dabei auf rund
72.500 Einheiten zum 31. Dezember 2014 bzw. rund 75.000 Einheiten zum
Februar 2015 erweitert.

Operative Kennzahlen

Die gesamten Umsätze aus Vermietung des Konzerns erhöhten sich von EUR
251,0 Mio. auf EUR 257,4 Mio. zum Jahresende 2014. Daraus resultiert ein
erhöhtes Mietergebnis von EUR 209,5 Mio. (Vorjahr EUR 199,1 Mio.), das mit
einer Marge von nunmehr über 80% die gestiegene operative Ertragskraft des
Portfolios belegt. Konzernweit stieg das Neuvermietungsgeschäft, so dass
die Leerstandsquote – ohne die Akquisitionen des Geschäftsjahres – im
Wohnbereich zum Jahresende auf 8,1% (Vorjahr 8,9%) sank. Am Standort
Salzgitter konnte der Leerstand innerhalb von 12 Monaten von 18,6% auf
15,5% gesenkt werden, Ende Februar lag der Leerstand nur noch bei 15,0%.
Die durchschnittlichen Ist-Mieten pro m² stiegen im Berichtsjahr in den
Wohneinheiten des Portfolios von EUR 4,97 auf EUR 5,00. Hierzu trugen
insbesondere höhere Neuvermietungsmieten bei, die zum Jahresende bei
durchschnittlich EUR 5,23 pro m² lagen. Diese Entwicklung bestätigt die
Effektivität der Vermietungskonzepte und Maßnahmen in den TAG-Regionen.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) des Gesamtkonzerns lag mit EUR 83,1 Mio.
deutlich über dem EBT des Vorjahres (EUR 23,1 Mio.). Dieser Anstieg
resultiert im Wesentlichen aus Bewertungsgewinnen der Renditeliegenschaften
von insgesamt EUR 46,8 Mio. (im Vorjahr Bewertungsverlust von EUR 15,9
Mio.) sowie aus dem starken Verkaufsergebnis. Ergebnismindernd wirkten sich
demgegenüber die vollständige Wertberichtigung der Restkaufpreisforderung
aus dem Verkauf des Gewerbeimmobilienportfolios in Höhe von EUR 35,6 Mio.
sowie ein Bewertungsverlust von EUR 8,9 Mio. für eine noch im Konzern
verbliebenen Gewerbeimmobilie aus. Mit diesen Wertberichtigungen wurde
bewusst konservativ und umfangreich bilanzielle Risikovorsorge getroffen.

Das Finanzergebnis lag mit EUR -118,0 Mio. etwas unter Vorjahresniveau (EUR
-105,7 Mio.), dies ist überwiegend auf Vorfälligkeitsentschädigungen von
EUR 10,4 Mio. für Bankfinanzierungen aus den zum Jahresende verkauften
Wohnimmobilien zurückzuführen.

Das Konzernergebnis für den Gesamtkonzern betrug zum Ende des vierten
Quartals 2014 EUR 29,0 Mio. (Vorjahr EUR 27,0 Mio.), ergebnisreduzierend
wirkten sich nicht zahlungswirksame latente Steueraufwendungen von EUR 54,1
Mio. aus. Der tatsächliche Steueraufwand für das Geschäftsjahr 2014 lag
demgegenüber wie im Vorjahr nahezu bei null.

Die Kennzahl FFO I (Funds from Operations) als Indikator der operativen
Ertragskraft beträgt nach der zum dritten Quartal 2014 neu eingeführten
Definition in 2014 EUR 0,63 (Vorjahr EUR 0,47) je Aktie. Für das
Geschäftsjahr 2015 wird ein weiterer Anstieg des FFO I auf EUR 0,67 bis EUR
0,69 je Aktie prognostiziert.

Die Bilanzsumme lag am 31. Dezember 2014 nahezu unverändert zum Vorjahr bei
EUR 3,7 Mrd. Der Wert des Immobilienvolumens belief sich zum Ende des
vierten Quartals 2014 auf EUR 3,4 Mrd. Der LTV (Loan to Value) ist im
Vergleich zum Vorjahr mit 62,2% (ohne Einbeziehung von Wandelanleihen) bzw.
65,3% (mit Wandelanleihen) nahezu konstant. Der NAV (Net Asset Value) je
Aktie stieg zum Ende des Jahres 2014, trotz der in 2014 vorgenommenen
Dividendenzahlung von EUR 0,35 je Aktie und der zum Jahresende erfolgten
Wertberichtigungen, auf EUR 10,10 nach EUR 9,96 zum Ende des Vorjahres.

Strategischer Fokus: Total Return je Aktie und Kapitalrecycling durch
selektive Verkäufe mit anschließender Reinvestition

Im Mittelpunkt der Unternehmensstrategie der TAG steht der Total Return auf
Basis der einzelnen Aktie. Im September und Oktober 2014 wurden rund 10%
des ausstehenden Grundkapitals im Rahmen eines Aktienrückkaufs zu einem
Preis von EUR 9,30 je Aktie erworben. Durch diesen Erwerb unterhalb des NAV
wurde weiterer Wert für die Aktionäre geschaffen, zudem können die eigenen
Aktien auf Basis des zwischenzeitlich stark gestiegenen Kurses flexibel neu
eingesetzt wurden. So hat die TAG im Februar 2015 im Tausch gegen zwei Mio.
Stück eigene Aktien 3,6 Mio. Aktien der Tochtergesellschaft Colonia Real
Estate AG erworben und damit ihren Anteil an dieser Gesellschaft von 79%
zum 31. Dezember 2014 auf nunmehr 87% erhöht.

Daneben wurden in 2014 gezielt in hochpreisigen Regionen Verkaufschancen
genutzt und die hierbei erzielten Erlöse an Standorten mit
Entwicklungspotential zu deutlich niedrigeren Einkaufspreisen wieder
reinvestiert. In diesem Zusammenhang hat die TAG zum Jahresende 2014 rund
3.500 Einheiten in Berlin zum 18- bzw. 19-fachen der Jahresmiete verkauft
und dabei Nettozuflüsse an liquiden Mitteln von rund EUR 115 Mio.
realisiert. Gleichzeitig wurden rund 3.150 Wohneinheiten mit höheren
Anfangsrenditen (im Durchschnitt das 10- bzw. 11-fache der Jahresmiete) neu
erworben. Obwohl diese Neuakquisitionen den FFO-Rückgang aus den Verkäufen
in voller Höhe kompensieren, verbleiben nach Refinanzierung der
Neuakquisitionen immer noch rund EUR 65 Mio. an freier Liquidität, die für
weitere Akquisitionen genutzt werden können.

„Wir werden den von uns eingeschlagenen Weg als rendite- und
dividendenstarkes Unternehmen weitergehen und die Rendite des Portfolios
kontinuierlich steigern. Wir bekräftigen daher unsere FFO Prognose von EUR
0,67 bis EUR 0,69 je Aktie für das Jahr 2015. Ebenfalls halten wir an
unserer attraktiven Dividendenpolitik fest und werden, vorbehaltlich der
Zustimmung des Aufsichtsrats, den Aktionären eine Dividendenzahlung von EUR
0,50 je Aktie vorschlagen“, so Martin Thiel, Finanzvorstand der TAG
Immobilien AG.

Weitere Details entnehmen Sie der heute veröffentlichten Präsentation zum
vorläufigen Ergebnis 2014 unter http://www.tag-ag.com/investor-relations.
Der Geschäftsbericht der TAG für das Geschäftsjahr 2014 wird am 26. März
2015 veröffentlicht.

Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Head of Investor & Public Relations
Dominique Mann
Tel. +49 (0) 40 380 32 300
Fax +49 (0) 40 380 32 388
pr@tag-ag.com

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