Der Vergleich zwischen Kryptowährungen und dem Aktienmarkt ist nicht ganz einfach, denn ein Jeder hat andere Präferenzen. Von Robert Steininger*
Jemand kann seine gesamten Ersparnisse in Memcoins investieren, die in die Höhe schießen werden, und für jemanden ist eine konservative Rendite durch Aktien von Top-Unternehmen besser und ohne Nervosität. Dennoch wollen wir versuchen, einen Vergleich zwischen dem Aktienmarkt und dem Kryptomarkt anhand einiger Kennzahlen anzustellen.
Zu den Vorteilen von Kryptowährungen gehören:
– hohe Spekulationsgewinne möglich
– Anonymität (bedingt)
– Erschwinglichkeit
– einfacher Gebrauch
– nicht nur handeln, sondern auch Kryptos produzieren möglich (‚Mining‘)
– Möglichkeit, mit steigendem oder fallendem Markt wie quantum ai zu partizipieren
Die Nachteile sind:
– mögliche regulatorische Einschränkungen
– Anleger nicht vor Betrug geschützt
– mögliche Börsenhacks oder Exit-Betrug
– Risiko eines Totalverlusts
Kryptowährungen können Investitionsansätze verändern, einschließlich dividendenbezogener Strategien. Es gibt bereits genügend Angebote für den Einsatz von Krypto-Assets (Liquiditätspools, Kauf von Nodes, direkter Einsatz an Börsen), die Dividendentiteln ähneln und Inhabern von Krypto-Assets ein passives Einkommen ermöglichen.
Eines der Merkmale von Kryptowährungen ist, dass ihre Ausgabe oft zunächst begrenzt ist (wie im Fall von Bitcoin) oder ihr Umfang automatisch reduziert werden kann. Dadurch unterscheiden sich Kryptowährungen von herkömmlichem Papiergeld und vermeiden die Probleme der Inflation. Kein Wunder, dass sich viele Anleger dem Markt für Kryptowährungen zugewandt haben, wo die Entwertung überschaubar ist.
Vorteile des Aktienmarktes sind:
– Die Ausgabe von Aktien unterliegt der Aufsicht von Behörden, was zusätzliche Sicherheit bedeutet
– Aktien sind reale Vermögenswerte bzw. ihr Anteil daran
– Anleger können Steuervorteile nutzen
Der Wertpapiermarkt unterliegt einer strengen Kontrolle, und für die volle Teilnahme daran benötigen Sie den Status eines qualifizierten Anlegers, was sowohl ein Plus ist als auch ein Minus – die Schwierigkeit nämlich, ihn überhaupt erst zu erlangen.
Bei all den Vorteilen ist es wichtig zu verstehen, dass weder der Aktienmarkt noch der Kryptomarkt Gewinne garantieren. Ein Anleger kann sein Geld investieren und aufgrund mangelnder Kenntnisse oder der Nichteinhaltung des Risikomanagements einen Teil oder sogar die gesamte Summe verlieren.
Ein wichtiger Aspekt ist, dass die gesamte Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes etwa 40 Bio. USD beträgt. Zu diesem Betrag können wir etwa 12 Bio. USD für den chinesischen Markt und fast 7 Bio. USD für den japanischen addieren. Somit beläuft sich die Gesamtkapitalisierung ohne Europa schon auf etwa 60 Bio. USD. Gleichzeitig ist der Markt für Kryptowährungen viel kleiner. Die Gesamtkapitalisierung liegt bei etwas mehr als 1 Bio. USD. Das ist etwa 1% der Gesamtkapitalisierung des globalen Aktienmarktes. Der Kryptomarkt hat eindeutig Raum für Wachstum.
Der Hauptgrund für diesen niedrigen Wert ist, dass der Kryptowährungsmarkt noch nicht von großen institutionellen Anlegern betreten wurde. Das überrascht nicht, denn selbst börsengehandelte Fonds auf Ethereum und Bitcoin wurden erst vor wenigen Jahren aufgelegt. Dies bedeutet, dass in Kryptowährungen ein riesiges Potenzial verbleibt, da bereits 1% Wachstum des gesamten globalen Aktienmarktes zu einer Verdoppelung der Marktkapitalisierung von Kryptowährungen führen könnte, während der globale Aktienmarkt eine solche Kapitalverschiebung möglicherweise nicht einmal bemerkt.
Die Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETF-Antrags von BlackRock könnte die Kapitalisierung des gesamten Kryptomarktes aufgrund des Zuflusses neuer Investitionen erhöhen – und den Bitcoin-Preis früher oder später auf neue Höchststände beflügeln.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass der Kryptowährungsmarkt viel geringere infrastrukturbezogene Risiken aufweist als der Aktienmarkt. Dazu gehören Sanktionen, die Sperrung bestimmter Vermögenswerte und ständige Änderungen der Maklerprovisionen. Natürlich gibt es auch eigene Risiken, wie z.B. Hacks auf zentrale Plattformen, Hackerangriffe, Phishing und Versuche von Staaten und zentralen Börsen, diesen Markt zu regulieren. Die meisten dieser Risiken sind jedoch inzwischen bekannt und es ist möglich, Maßnahmen zu ergreifen, um sie zu minimieren. Kryptowährungen weisen aber eine höhere Volatilität auf als die meisten Aktienmarktwerte. Dies ist ebenfalls zu berücksichtigen.
*) Robert Steininger ist Fachautor für u.a. Anlagestrategien und publiziert regelmäßig zu Fachthemen wie Online- und Investment-Strategien, Glücksspielthemen, Krypto und Verhaltensanalyse.
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