Die KFM Deutsche Mittelstand AG gibt Änderungen im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS (WKN: A1W5T2) bekannt. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat aus seinem Bestand die NZWL-Anleihe 14/19 (A1YC1F) vollständig und die NZWL-Anleihe 15/21 (A13SAD) teilweise in die NZWL-Anleihe 17/23 (A2GSNF) getauscht.
Die NZWL ist ein international tätiger Produzent von Motoren- und Getriebeteilen – vom Einzelteil bis zum kompletten Getriebe – und blickt auf mehr als 110 Jahre Erfahrung im Getriebebau zurück. Das Unternehmen hat eigene Fertigungsstandorte in Deutschland (Leipzig) und der Slowakei (Sučany). Das Produktspektrum umfasst Synchronisierungen, Einzelteile und Baugruppen sowie Getriebe.
Über 70% der Umsatzerlöse werden im Bereich Synchronisierungen erzielt. Dabei profitiert das Unternehmen nicht nur von der Nachfrage nach seinen Direktschaltgetrieben, sondern auch von der Einbindung von NZWL-Technologie in die e-Mobilität.
Um die hohe Nachfrage nach Synchronisierungssätzen von Doppelkupplungsgetrieben zu bedienen, betreibt die Schwestergesellschaft NZWL International eine weitere Produktionsstätte in China (Tianjin).
Der Großkunde Volkswagen hat mit der NZWL-Gruppe hierzu eine langfristige strategische Zusammenarbeit vereinbart. Mit Teilen der Anleihemittel aus den Emissionen 2014 und 2015 wurden zwei Ausbaustufen des Werkes in China finanziert. Die Serienproduktion in China begann Anfang 2016.
Die Anleihe 17/23 (A2GSNF) wurde ausschließlich im Rahmen des Umtauschangebotes an die Gläubiger der 7,50%-Anleihe 14/19 (A1YC1F) und der 7,50%-Anleihe 15/21 (A13SAD) im Umtauschverhältnis 1:1 angeboten.
Das Emissionsvolumen beträgt 15 Mio. EUR, wovon bereits in einem ersten Umtauschangebot an die Gläubiger der Anleihe 14/19 im 4. Quartal 2017 ein Volumen von 8,189 Mio. EUR zum Umtausch eingereicht wurde.
Im Rahmen des zweiten Umtauschangebots hatten die Gläubiger der Anleihe 14/19 und der Anleihe 15/21 die Möglichkeit, bis zu 6,811 Mio. EUR umzutauschen. Aufgrund der hohen Nachfrage beim zweiten Umtauschangebot gab es für die zum Umtausch eingereichten Schuldverschreibungen 15/21 eine Repartierung mit einer Quote von rund einem Drittel.
NEUE ZWL ZAHNRADW. 2017/23 (WKN: A2GSNF)
Die NZWL-III-Anleihe 17/23 mit einem Emissionsvolumen von 15 Mio. EUR ist mit einem Zinskupon von 7,25% p.a. (Zinstermin jährlich am 08.12.) ausgestattet und hat eine Laufzeit bis zum 08.12.2023.
Vorzeitige Kündigungsmöglichkeiten sind in den Anleihebedingungen ab 08.12.2020 zu 101,5%, ab 08.12.2021 zu 101,0% und ab 08.12.2022 zu 100,5% des Nennwertes vorgesehen.
Außerdem sind in den Anleihebedingungen u.a. eine Ausschüttungsbeschränkung von max. 25% des Jahresüberschusses und eine Verschuldungsbegrenzung festgelegt.
In ihrem KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer vom 06.11.2017 hat die KFM Deutsche Mittelstand AG die 7,25%-NZWL-Anleihe mit 4 von 5 möglichen Sternen bewertet.
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