Die aktuelle Studie des UBS Chief Investment Office (CIO) befasst sich mit dem Investitionsboom, der durch die Einführung generativer KI ausgelöst wurde.Weiterlesen
UBS schätzt Anlagechancen generativer KI ein
Tagarchiv: CIO
Konjunkturabschwächung voraus – noch genügend Restenergie im System
Verschiedene bisher stark unterstützende Faktoren für die Konjunktur wie auch die Finanzmärkte werden sich in absehbarer Zeit deutlich abschwächen, aber: aktuell ist noch genügend Restenergie im System, um größere Turbulenzen zu verzögern oder zu dämpfen.Weiterlesen
Fed: keine Eile bei Zinssenkungen – US-Wirtschaft nach wie vor robust
Die Wirtschaft ist nach wie vor robust, daher dürfte die Fed keine Eile haben, die Zinsen zu senken. Allerdings kann man nur schwer vorhersagen, ob und wie der Wahlkalender den Zinssenkungskalender beeinflussen könnte.Weiterlesen
Höhere Anleiherenditen machen Mischportfolien attraktiver
Trotz der jüngsten Rückgänge bewegen sich die aktuellen Anleiherenditen weiterhin auf Niveaus, die man in Europa und den USA über viele Jahre nicht gesehen hatte.Weiterlesen
Wohlstandsunterschiede zwischen den Industrie- und Schwellenländern nehmen ab
Die Schwellenländer wollen endlich respektiert werden und stellen den bilateralen Anspruch der USA infrage.Weiterlesen
Zunehmende Rezessionsgefahren für die globalen Finanzmärkte
Für die globalen Finanzmärkte ergibt sich derzeit eine gefährliche Kombination aus zunehmenden Rezessionsgefahren bei gleichzeitig restriktiver Geldpolitik, fallenden Geldmengen, steigenden langfristigen Zinsen und rückläufiger Kreditvergabe.Weiterlesen
Arbeitsmarkt und steigende Dienstleistungspreise erschweren globalen Desinflationsprozess
Die noch hohen Kerninflationsraten, die auf den angespannten Arbeitsmarkt und steigende Dienstleistungspreise zurückzuführen sind, erschweren den globalen Desinflationsprozess.Weiterlesen
Mutares stemmt erstmalig eine Food-Akquisition
Die Mutares SE & Co. KGaA bringt eine weitere Akquisition auf den Weg: Hierfür hat die Private-Equity-Holding eine Vereinbarung zur Übernahme der Gläsernen Molkerei von der Emmi Gruppe unterzeichnet.Weiterlesen
Augenmerk der Finanzmärkte verschiebt sich in negativen Bereich
Die jüngste Entwicklung der Geldmengen, die Kreditvergabe der Banken und der Abbau der Zentralbankbilanzen deuten in den USA und Europa auf einen beschleunigten Abbau der Liquidität im Finanzsystem.Weiterlesen
Schnelle geldpolitische Wende nicht zu erwarten
Aufgrund global sehr solider Konsumausgaben und der Gefahr eines Wiederaufflackerns der Inflation ist mit keiner schnellen geldpolitischen Wende zu rechnen.Weiterlesen
US-Schuldenobergrenze: Finanzmärkte bereiten sich auf potenziell turbulente Marktentwicklung vor
Die Vereinigten Staaten nähern sich derzeit wieder einmal dem so genannten ‚Tag X‘, also dem Tag, an dem der Regierung das Geld ausgeht und die US-Schuldenobergrenze angehoben werden muss.Weiterlesen
Selbst kleine Abweichungen befeuern überproportionale Auswirkungen auf die Finanzmärkte
Zwar konnte die Bankenkrise dank hoher Notfallliquidität der Zentralbanken kurzfristig eingedämmt werden, dennoch bestehen weiterhin beträchtliche Probleme.Weiterlesen
Gefahr einer beschleunigten Liquiditätskrise
Im aktuellen Umfeld besteht die Gefahr einer beschleunigten Liquiditätskrise aufgrund von Rückkopplungseffekten.Weiterlesen
Zunehmende Spannung zwischen fundamentalen Realitäten und Markbewertungen
Erstaunlicherweise verhalten sich die Finanzmärkte wie in Goldilocks-Zeiten, obwohl aktuell genau entgegengesetzt ein ‚Anti-Goldilocks‘-Umfeld vorherrscht. Damit nimmt die Spannung zwischen fundamentalen Realitäten und Markbewertungen weiter zu.Weiterlesen
Verhaltene Investorenstimmung und Rezessionsängste beschränken Abwärtspotenzial
Die EZB ist derzeit restriktiver als die Fed. Diese global extrem restriktive Geldpolitik führt zu immer stärkeren Rezessionssignalen.Weiterlesen
Weihnachtsgeschenke vonseiten der Notenbanken bleiben aus
Die zuvor bereits erwarteten Zinsanhebungen um 0,50%, zunächst durch die Fed und dann durch die Europäische Zentralbank (EZB), sind ein Rhythmuswechsel, das Lied bleibt jedoch dasselbe.Weiterlesen
Geldpolitischer Wandel begünstigt Aufwärtspotenzial
Sobald sich der zunehmend wahrscheinliche geldpolitische Wandel in den kommenden Monaten konkretisiert, führt dies zu beträchtlichem Aufwärtspotenzial im weiteren Verlauf des Jahres 2023.Weiterlesen
Abnehmende Inflationsdynamik vs. zu restriktive Geldpolitik
Aktuell besteht weiterhin ein Tauziehen zwischen abnehmender Inflationsdynamik, die eine Lockerung der Geldpolitik erlaubt, und übertrieben restriktiven Notenbanken, die eine Rezession und monetäre Luftlöcher begünstigen.Weiterlesen
Fisch AM: Zinsanhebungen vs. abschwächende Konjunktur – eine gefährliche Mischung
Obwohl die Märkte bereits viel Negatives eingepreist haben und die Bewertungen zunehmend interessant werden, ist eine defensive Positionierung weiterhin angebracht. Die aktuell starken Zinsanhebungen durch die Notenbanken bei sich gleichzeitig abschwächender Konjunktur sind eine gefährliche Mischung.Weiterlesen
Einfluss des Bilanzabbaus an den Märkten stark unterschätzt
Der Bilanzabbau im letzten Straffungszyklus von 2017 bis 2019 war wesentlich moderater und wurde nach relativ kurzer Zeit wieder abgebrochen, da die Zinskurve damals invertierte.Weiterlesen