Suchergebnisse für: Staatsanleihen

Kannibalisierungseffekt: wenn KI-Anleihen von Hyperscalern Staatsanleihen verdrängen

Die Rendite französischer Staatsanleihen, sogenannter OATs, ist erstmals seit 2009 auf über 4% gestiegen, die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen liegt so hoch wie zuletzt 2007 und die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen nähert sich der Marke von 3%. Angesichts des weltweiten Zinsanstiegs zeigen auch die Aktienmärkte erste Anzeichen von Nervosität. Die ausbleibenden Fortschritte im Iran-Konflikt, nachdem Donald […]

Renditeanstieg bei Staatsanleihen torpediert Lockerungsabsichten der Notenbanken

Die Renditen 30-jähriger Staatsanleihen in Japan, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und den USA sind auf historische Höchststände gestiegen. Hintergrund sind Sorgen über zunehmenden Inflationsdruck, der teilweise auf die Sperrung der Straße von Hormus zurückzuführen ist. Der aktuelle aktuellen Marktkommentar von Stephanie Chan, CFA, Portfoliomanagerin bei Insight Investment: Die Märkte befürchten, dass ein Inflationsanstieg die zu […]

Renditechancen in europäischen Staatsanleihen

Europäische Staatsanleihen speziell italienischer und spanischer Emissionen mit mittleren Laufzeiten (2032-2035) bieten eine attraktive Rendite – von Silvio Vergallo* Die zunehmende Einflussnahme der europäischen Institutionen – angefangen bei den Eingriffen der Zentralbank bis hin zur Emission von Anleihen der Europäischen Union – hat die Bedeutung der Ratingagenturen bei der Bewertung europäischer Staatsanleihen verringert. Heute zählen […]

Wie sind US-Staatsanleihen nach dem Downrating einzuschätzen?

Interview mit Amanda Stitt, Fixed Income Portfolio Specialist bei T. Rowe Price, zu u.a. Staatsanleihen nach dem Downrating in den USA. Das Risiko, dass die Inflationserwartungen aus dem Ruder laufen, wird durch mehrere Signale und Entwicklungen verstärkt. Seit 2022 hat sich die Einstellung von Unternehmen und Verbrauchern gegenüber der Inflation deutlich verändert, was es leichter […]

Nicht-US-Anleihen könnten Alternative zu US-Staatsanleihen sein

Wenn Aktienkurse stark fallen, haben US-Staatsanleihen in der Vergangenheit tendenziell eine Rally hingelegt. Von Tim Murray, Capital Market Strategist bei T. Rowe Price. Dies war jedoch während des jüngsten, durch Zölle bedingten Einbruchs an den Aktienmärkten nicht der Fall. Anleger sollten daher möglicherweise alternative Möglichkeiten in Betracht ziehen, um sich abzusichern. Renditen der US-Staatsanleihen steigen, […]

Aussichten 2025 für Staatsanleihen

Angesichts des robusten Wachstums und der beginnenden Senkung der Leitzinsen war 2024 insgesamt ein gutes Jahr für Finanzanlagen. Und Staatsanleihen? Von Dr. Florian Spaete, Senior Bond Strategist, Generali Investments Insbesondere die US-Aktienindizes erzielten das zweite Jahr in Folge eine Gesamtrendite von mehr als 20%. Der Anstieg der Anleiherenditen im vierten Quartal wirkte sich jedoch negativ […]

Gedankenspiele um Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen

Der Marktkonsens geht davon aus, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sinken wird, wenn die US-Notenbank einen Zinssenkungszyklus einleitet. Aber könnte eine Kombination von Faktoren – nicht zuletzt die fiskalische Großzügigkeit in einem US-Wahljahr – die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von ihrem Niveau von fast 3,8% Anfang Oktober nach oben treiben? Der aktuelle Marktkommentar von Arif […]

Anteil von US-Staatsanleihen im Besitz ausländischer Zentralbanken sinkt – Gold und Kryptos als Profiteure?

Noch im Jahr 2008 waren 40% aller US-Staatsanleihen im Besitz ausländischer Zentralbanken. Diese haben ihren Kurs inzwischen deutlich geändert, der Anteil ist auf nunmehr 14% gesunken. Was es hiermit auf sich hat, und weshalb allen voran Gold und auch Bitcoin von der Trendwende profitieren könnten, das geht aus einer neuen Infografik von Kryptoszene.de hervor. China […]

Staatsanleihen mit Nachhaltigkeitswirkung sollten konventionelle outperformen

Die Renditen von Anleihen mit expliziter Nachhaltigkeitswirkung liegen derzeit vereinzelt unterhalb derer vergleichbarer konventioneller Anleihen. Von Marcio Costa* Derzeit ist in grünen Staatsanleihen (Green Bonds) mit mittlerer und langer Laufzeit jedoch kein ‚Greenium‘ eingepreist, sodass es keinen Renditenachteil gibt. Zudem können grüne deutsche Staatsanleihen jederzeit in ihre konventionellen Zwillingsanleihen getauscht werden, was verhindert, dass sie […]

Staatsanleihen so attraktiv wie seit Finanzkrise 2008 nicht mehr – Länderstudie von I-CV

Die neue I-CV Länderstudie 2023 vergab bei 49 untersuchten Volkswirtschaften Noten. Ein Ergebnis: Einige Staatsanleihen versprechen aktuell sogar mehr als Aktienrenditen. Von René Hermann* Das unabhängige Schweizer Kreditresearch-Unternehmen Independent Credit View (I-CV) beurteilte in der Länderstudie 2023 die fundamentale Kreditqualität von 49 Staaten. Dabei zeigt sich, dass steigende Finanzierungskosten das Wachstum (Investitionen und Konsum) beeinflussen […]

Staatsanleihenmärkte: Was ist jetzt eigentlich mit Rezession?

Diverse Faktoren zusammen ergeben ein sehr interessantes Umfeld für aktive Anleger für globale Staatsanleihenmärkte. Von Vikram Aggarwal* Für die Anleihenmärkte war das Jahr 2023 ein (weiteres) außergewöhnliches Jahr. Entgegen der allgemeinen Erwartung, dass der Zinshöhepunkt überschritten sein würde, wenn die Inflation nachlässt, sind die Zinsen in den Industrieländern hartnäckig hoch geblieben. An sich scheint alles […]

Anlagen mit Festzinsen: Staatsanleihen gegen Unternehmensanleihen, Sparkonten und andere Alternativen

Anlagen mit Festzinsen sind Investitionen, bei denen es v.a. darum geht, Kapital zu sichern. Die große Übersicht mit Pro’s und Contra’s – von Robert Steininger* Häufig werden Schuldtitel aufgrund ihrer Natur ebenfalls als Anlage mit Festzins betitelt, da der Betrag mit Zinsen an den Verleiher zurückgezahlt wird. Gerade, wenn der Markt schwankt, sorgen Investitionen mit […]

Lieber noch abwarten bei inflationsindexierten Staatsanleihen

Inflationsindexierte Staatsanleihen haben seit Jahresanfang ihre Stärken noch nicht nachhaltig ausspielen können – Geduld bleibt gefragt. Von Tobias Frei* Vor allem lange Laufzeiten litten nach anfänglicher deutlicher Outperformance gegenüber ihren nominellen Pendants unter den Turbulenzen der Bankenkrise, welche die Inflationserwartungen auf Talfahrt schickten. Innerhalb der nächsten zwölf Monate sollte jedoch die 5jährige Breakeven-Rendite aufgrund der […]

Achterbahnfahrt britischer Staatsanleihen hält an

Der britische Markt für Gilt-Anleihen hat eine weitere Achterbahnfahrt hinter sich: Die Rendite für 30-jährige Anleihen begann bei 4,40%, stieg bis Mittwochnachmittag auf 5,10% und fiel dann bis zum Ende der Woche auf 4,30%. Sandra Holdsworth, Head of Rates bei Aegon Asset Management kommentiert die Entlassung des Finanzministers in Großbritannien: Auch in dieser Woche ist […]

Bank of England: Intervention am Staatsanleihenmarkt

Sandra Holdsworth, Head of Rates bei Aegon Asset Management, kommentiert die heutige Ankündigung zum Gilt-Markt: Die Bank of England hat heute eingegriffen, um zu verhindern, dass der Markt für Staatsanleihen in eine Teufelsspirale gerät. In den letzten Tagen wurden sowohl auf dem Markt für konventionelle als auch für indexgebundene Staatsanleihen heftige Verkäufe getätigt. Dies hat […]

Staatsanleihen sind eine Erfolgsgeschichte für Deutschland

Anleihen gehören seit jeher in jedes Portfolio, das auf Risikostreuung setzt. Dabei geht es jedoch nicht ausschließlich um Unternehmensanleihen, sondern auch Staatsanleihen – von Robert Steininger* Sondern auch um staatliche Bonds. Deutschland hat sich in den letzten Jahrzehnten einen ausgezeichneten Ruf als Schuldner erarbeitet. Dafür sorgen nicht nur die Kraft der zahlreichen Industrieunternehmen, die das […]

Inflation beschleunigt Renditeanstieg bei Staatsanleihen

Die wichtigste Nachricht für die Märkte war zweifellos der US-Verbraucherpreisindex von 7,5% im Jahresvergleich, der über den Markterwartungen von 7,3% lag. Dies ist der höchste VPI-Wert, den die USA seit fast 40 Jahren verzeichnet haben. Der Anstieg gegenüber dem Vormonat betrug im Januar 0,6%; ein weiterer Anstieg der Mieten war ein Faktor, der dem jüngsten […]

Britische Staatsanleihen: Risiko-, Laufzeit-, Inflationsprämien? Fehlanzeige!

James Lynch, Fixed Income Manager bei Aegon Asset Management, kommentiert die Emission einer neuen Staatsanleihe Großbritanniens mit einer Laufzeit von 50 Jahren: Am 8. Februar 2022 emittierte die britische Schuldenverwaltung (Debt Management Office, DMO) im Auftrag des britischen Finanzministeriums eine Anleihe im Wert von 4,25 Mrd. GBP, die erst im Jahr 2073 fällig wird – […]

Ukraine-Konflikt: russische und ukrainische Staatsanleihen unter Druck

Die Anleihenspreads Russlands und der Ukraine weiteten sich aus, da die Gespräche zwischen beiden Ländern angesichts der zunehmenden Spannungen im Zusammenhang mit der Konzentration der russischen Truppen an der ukrainischen Grenze stagnierten. Der aktuelle Marktkommentar von Giancarlo Perasso, Lead Economist CEEMA, Macroeconomic Research bei PGIM Fixed Income Die Spreads von Russlands fünfjährigen Anleihen weiteten sich […]