Steigende Vielfalt bei Staatsanleihen

Pensionskassen, Versorgungseinrichtungen, Versicherungen, Unternehmen und andere institutionelle Investoren haben in den vergangenen Jahren den Anteil von Staatsanleihen stabil gehalten, sind in der regionalen Diversifikation aber internationaler geworden. Das zeigt eine aktuelle Analyse von Universal-Investment, der größten unabhängigen Fondserviceplattform im deutschsprachigen Raum. Nachdem vor acht Jahren neben Bundesanleihen Emissionen der europäischen Nachbarn die Portfolios dominierten, sind […]

Wie hängt die Entwicklung europäischer Staatsanleihen mit Minibonds zusammen? – die monatliche Anleihen-Kolumne des Asset Management Teams der Steubing AG

Ralf Meinerzag, CIO, SGMF I, Steubing AG

Mittlerweile ist es auch zu den letzten Zinsoptimisten durchgedrungen: So gut wie Niemand glaubt mehr an eine Leitzinserhöhung der EZB in diesem Jahr. Die Märkte werden momentan durchgeschüttelt – keiner spricht mehr von einem guten europäischen Wachstum. Selbst für die Lokomotive Deutschland wird ein Wert von knapp über 1% prognostiziert und man muss kein gallischer […]

Freibrief für Staatsanleihen in Frage gestellt

Klaus Stopp, Leiter Skontroführung Renten, Baader Bank AG

Im Basler Ausschuss für Bankenaufsicht braut sich etwas zusammen, das man in der Kreditwirtschaft nicht gerne hören wird. So denken die Regulierer offenbar ernsthaft darüber nach, dass Staatsanleihen künftig nicht mehr automatisch als risikolos gewertet werden dürfen. Sollten diese Überlegungen Wirklichkeit werden, müssten Banken mehr Eigenkapital für das Risiko einer Staatspleite vorhalten und ihre Anlagestrategie […]

China verkauft US-Staatsanleihen in Milliardenhöhe

WASHINGTON (dpa-AFX) – Amerikas größter Gläubiger China hat im Dezember so viele US-Staatsanleihen verkauft, wie seit zwei Jahren nicht mehr. Laut Zahlen des US-Finanzministeriums vom Dienstag schrumpfte der chinesische Bestand an US-Staatspapieren um 47,8 Milliarden Dollar (34,8 Milliarden Euro) auf 1,27 Billionen Dollar. Es ist der stärkste Rückgang seit Dezember 2011./hbr/bgf

Italienische Staatsanleihen profitieren von Wechsel an Regierungsspitze

FRANKFURT/ROM (dpa-AFX) – Italienische Staatsanleihen haben von dem sich abzeichnenden Wechsel der Regierungsspitze in Italien profitiert. Nachdem sich am Nachmittag eine Übernahme der Regierung durch den Chef der sozialdemokratischen Partei (PD) Matteo Renzi immer mehr abgezeichnet hatte, legten die Anleihekurse nach anfänglichen Verlusten zu, und die Renditen gingen zurück. Die Rendite für zehnjährige italienische Staatsanleihen […]

Commerzbank-Chef macht sich für strengere Kapitalregeln bei Staatsanleihen stark

FRANKFURT (dpa-AFX) – Commerzbank-Chef Martin Blessing hat für Banken strengere Kapitalregeln beim Engagement in Staatsanleihen gefordert. ‚Ich plädiere dafür, dass Banken Staatsanleihen ab 2019 schrittweise mit Eigenkapital unterlegen sollten‘, schreibt er in einem Gastbeitrag für das ‚Handelsblatt‘ (Montagsausgabe). Bislang müssen Banken Staatsanleihen nicht mit Eigenkapital absichern, weil diese Bonds als risikofreie Anlage gelten. Damit Banken […]

Türkei-Krise drückt Lira auf Rekordtief – Staatsanleihen massiv unter Druck

FRANKFURT (dpa-AFX) – Die schwere Regierungskrise in der Türkei erschüttert das Vertrauen der Finanzmärkte in das aufstrebende Schwellenland. Besonders deutlich zeigte sich dies am Wert der türkischen Lira, die am Freitag nach Meldungen über einen Korruptionsskandal im Handel mit dem US-Dollar auf ein Rekordtief rutschte. Am Freitag musste für einen US-Dollar zeitweise 2,1761 türkische Lira […]

EZB rückt ‚Spiegel‘-Bericht über Vorzugsbehandlung von Staatsanleihen zurecht

FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Europäische Zentralbank (EZB) versucht ihren Chef Mario Draghi in der Diskussion um bilanzrechtliche Vorzugsbehandlung von Staatsanleihen aus der Schusslinie zu nehmen. Der EZB-Präsident habe keine Vorschläge blockiert, die Risikogewichtung von Staatsanleihen für Finanzinstitute zu ändern, teilte ein Sprecher der Notenbank am Montag in Frankfurt mit. Das Magazin ‚Der Spiegel‘ hatte am […]

‚Spiegel‘: EZB-Chef Draghi hält Empfehlungen zu Staatsanleihen zurück

HAMBURG (dpa-AFX) – EZB-Chef Mario Draghi bremst einem Pressebericht zufolge brisante Empfehlungen eines Wissenschaftsausschusses zu Staatsanleihen. Berater des bei der EZB angesiedelten Europäischen Ausschusses für Systemrisiken hätten unter anderem vorgeschlagen, die hohen Investitionen europäischer Banken in die jeweiligen nationalen Staatsanleihen als Klumpenrisiko zu behandeln, berichtet das Nachrichtenmagazin ‚Der Spiegel‘. Mittelfristig müssten solche Risiken ähnlich wie […]

WDH: EZB will Staatsanleihen bei Banken unter Stress setzen

(Geändert wurde die Schreibweise des Vornamens von Yves Mersch) FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Europäische Zentralbank (EZB) will im Zuge der laufenden Überprüfung von Banken auch deren Bestand an Staatsanleihen unter Druck setzen. Es gebe aber noch keine Entscheidung, wie genau diese Papiere bewertet werden sollen, sagte EZB-Direktor Yves Mersch am Montag in Frankfurt. Bei den […]

EZB will Staatsanleihen bei Banken unter Stress setzen

FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Europäische Zentralbank (EZB) will im Zuge der laufenden Überprüfung von Banken auch deren Bestand an Staatsanleihen unter Druck setzen. Es gebe aber noch keine Entscheidung, wie genau diese Papiere bewertet werden sollen, sagte EZB-Direktor Ives Mersch am Montag in Frankfurt. Bei den bisherigen Stresstests in Europa galten Staatsanleihen trotz der Schuldenkrise […]

Bundesbank kritisiert Vorzugsbehandlung von Staatsanleihen

BASEL/FRANKFURT (dpa-AFX) – Um den Teufelskreis aus maroden Staatsfinanzen und faulen Bankbilanzen zu durchbrechen, muss die Vorzugsbehandlung von Staatsanleihen aus Sicht der Bundesbank beendet werden. ‚Staatsanleihen sollten mittelfristig so behandelt werden wie andere Anleihen oder Kredite an Unternehmen auch‘, forderte Bundesbank-Präsident Jens Weidmann am Montag in Basel. Zudem sollten Banken nur bis zu einer bestimmten […]

Französische Staatsanleihen nach S&P-Abstufung unter Druck

PARIS/FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Bonitätsabstufung Frankreichs durch die Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) hat am Anleihemarkt Spuren hinterlassen. Französische Staatstitel gerieten nach der Entscheidung von S&P vom Freitagmorgen unter Druck. Zu Handelsbeginn erhöhten sich die Risikoaufschläge spürbar, im Handelsverlauf fielen sie aber wieder zurück. Zehnjährige Staatsanleihen rentierten am Freitagvormittag mit 2,38 Prozent. Das waren drei […]

Renditen im Sinkflug: Anleger setzen wieder auf spanische Staatsanleihen

MADRID/FRANKFURT (dpa-AFX) – Nachdem Spaniens Wirtschaft ihre tiefe Rezession vorerst überwunden hat, setzen Anleger wieder verstärkt auf spanische Staatsanleihen. Grund ist allerdings auch die US-Notenbank, deren ungebremste Liquiditätsflut den Anlagedruck an den Finanzmärkten erhöht. Am Donnerstag fiel die Rendite, die die Papiere für Investoren abwirft, in der richtungsweisenden Laufzeit über zehn Jahre erstmals seit Anfang […]

US-Finanzstreit treibt Ausfallprämien für amerikanische Staatsanleihen

NEW YORK/FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Kreditausfallversicherungen für amerikanische Staatsanleihen halten sich angesichts des politischen Dauerstreits um Haushalt und Schuldengrenze auf erhöhtem Niveau. Allerdings liegen sie deutlich niedriger als während des letzten Budgetpokers vor zwei Jahren. Am Mittwoch kostete eine Ausfallversicherung (CDS, Credit Default Swap) für US-Staatsanleihen mit fünfjähriger Laufzeit etwa 40 Basispunkte beziehungsweise 0,40 Prozent […]

Haushaltsstreit: Ausfallprämien auf US-Staatsanleihen legen zu

FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Angst vor einem Zahlungsausfall der USA schlägt sich in deutlich höheren Versicherungsprämien auf amerikanische Staatsanleihen nieder. Am Freitag kostete eine Ausfallversicherung (CDS, Credit Default Swap) für US-Anleihen mit fünfjähriger Laufzeit bis zu 45 Basispunkte oder 0,45 Prozent des versicherten Werts. Das bedeutet, dass zur Absicherung einer Anleihe mit einem Nennwert von […]

Bundesbank warnt vor neuen Spannungen bei Staatsanleihen

FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Deutsche Bundesbank hat vor einem Wiederaufflammen der Euro-Staatsschuldenkrise gewarnt. ‚Obwohl es derzeit in einigen europäischen Ländern kleine Verbesserungen beim Wirtschaftswachstum gibt, besteht das Risiko neuer Verwerfungen am Markt für Staatsanleihen noch immer‘, sagte Bundesbank-Vorstand Joachim Nagel am Donnerstag auf einer Konferenz in Frankfurt. Das Wachstum sei weiter gering, und die Reformen […]

Rupie stürzt auf neues Tief – Zentralbank kauft Staatsanleihen

NEU DELHI (dpa-AFX) – Ungeachtet erneuter Maßnahmen der indischen Zentralbank ist die Rupie noch stärker abgestürzt. Der Wert der indischen Währung fiel am Mittwoch auf ein neues historisches Tief, ein US-Dollar kostete im Handelsverlauf 64,46 Rupien. Dabei war die Zentralbank nach Analystenangaben der Rupie am Vortag noch zu Hilfe gekommen, indem sie Dollarbestände verkaufte. Erst […]

USA: Ausländische Anleger ziehen sich aus Staatsanleihen zurück

WASHINGTON (dpa-AFX) – Der absehbare Kurswechsel in der US-Geldpolitik veranlasst immer mehr ausländische Anleger dazu, amerikanische Staatsanleihen abzustoßen. Wie aus Zahlen des Finanzministeriums vom Donnerstag hervorgeht, verkauften Privatinvestoren aus dem Ausland im Juni netto Treasuries im Wert von 40,1 Milliarden Dollar. Das ist ein Rekordwert und das dritte Minus in Folge. Öffentliche Gläubiger Amerikas verringerten […]