Warum Hochzinsanleihen die nächste Konjunkturabschwächung gut überstehen könnten

Anhaltende Inflations- und Rezessionsängste haben die Anleger verunsichert und Risse in den Kreditmärkten offengelegt. Die meisten Hochzinsanleihen könnten eine Konjunkturabschwächung jedoch dank fünf Schlüsselfaktoren überstehen. Der aktuelle Marktkommentar von Mark Benbow, High Yield Portfolio Manager bei Aegon Asset Management: Die Fundamentaldaten der Hochzinsunternehmen und das Ausfallrisiko deuten darauf hin, dass der nächste Abschwung anders verlaufen […]

Kurze Duration bei hochverzinslichen Anleihen, zudem Bankdarlehen

Die steigende Inflation hat eine Welle geldpolitischer Straffung ausgelöst, nicht nur in den USA, sondern weltweit. Von Brian Kloss, Portfolio Manager bei Brandywine Global, Teil von Franklin Templeton Aggressive geldpolitische Straffung, anhaltende Unterbrechungen der Lieferketten, wachsende Rezessionssorgen und der Russland-Ukraine-Konflikt erwiesen sich als Giftcocktail für die Risikostimmung, da sowohl Aktien als auch Anleihen im bisherigen […]

URA Monitoring: vier Anleihen mit Rating-Verbesserung

Nach Analyse der in den letzten sechs Monaten veröffentlichten Finanzberichte wurden die URA Beurteilungen für acht Anleihen bestätigt. Bei vier hat sich die Bewertung verbessert. Emissions Check Anleihenliste 23-06-2022 Bei 2 Schalke-Anleihen sowie bei den Anleihen von DEAG und Werder Bremen hat sich die Beurteilung verbessert. Die 5. Anleihe von Schalke und die 3. Anleihe von […]

Im URA-Rating-Check: NZWL, Photon, Hörmann, Karlsberg, Katjes

Nach Auswertung und Analyse der jüngsten Finanzberichte wurden URA-Beurteilungen für 13 Anleihen bestätigt. Bei vier NZWL-Anleihen hat sich die Beurteilung verbessert. Die 7. Anleihe von NZWL und die 3. Anleihe von Photon Energy wurden neu in die URA-Beobachtung aufgenommen. URA Emissions Check Anleihenliste 07-12-2021 Aus dem Monitoring berichtet URA: In mehreren Finanz-Zwischenberichten zum 2. und v.a. […]

URA Emissions Check für Schalke 04 und Werder Bremen

Nach der Auswertung und Analyse der 2021 veröffentlichten Finanzberichte wurden die URA-Beurteilungen für 13 Anleihen bestätigt. Neu im Emissions Check: Schalke und Werder. Bei 2 Anleihen (FC Schalke 04 III und Katjes III) hat sich die Beurteilung verschlechtert. Die 4. Anleihe von Schalke 04 und die 1. Anleihe von Werder Bremen wurden neu in die […]

Neu: Plenum European Insurance Bond Fund

Die Plenum Investments AG hat den Plenum European Insurance Bond Fund mit einem Startvolumen von über EUR 20 Mio. lanciert. Der UCITS-Fonds mit täglicher Liquidität investiert aus­schliesslich in Nachrang­anleihen europäischer Versicherer. Ziel des Fonds ist es, von der sektorspezifischen Zusatzprämie und den Marktineffizienzen im Bereich europäischer Nachranganleihen zu profitieren. Der Fonds ermöglicht auch Anlagen in Restricted […]

URA Monitoring vom 19.6.2020: Homann-Anleihe 2017/22 als einzige mit Upgrade

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Mit hoher Liquidität in die Corona-Krise: Dieser Anleihecheck betrifft die 2017 emittierte 5,25%-Homann-II-Anleihe 2017/22 (ISIN DE000 A2E4NW 7) über 60 Mio. EUR mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Als einzige erfuhr sie ein Rating-Upgrade. Geschäft Das Familienunternehmen Homann Holzwerkstoffe GmbH ist ein führender europäischer Hersteller von Holzfaserplatten vor allem für die Möbel- und Türenindustrie, besonders […]

Islamisches Liquiditäts-Management (ILM) – Murabaha-konforme Sukuk-Liquiditätsprodukte

Es ist offiziell! Die Welt hat sich verändert, und Anleger sehen sich auch bei Geldmarktanlagen mit einer ‚neuen Normalität’ konfrontiert. Ein innovatives Liquiditäts-Management ist nicht nur eine Notwendigkeit, sondern ein wesentlicher Aspekt, den jeder Anleger in Betracht ziehen muss. Von Chris Kruecken, Bedford Row Capital PLC Das Islamische Liquiditäts-Management (Islamic Liquidity Management, kurz: ILM) stand […]

Anleihen heute im Fokus: Behrens, DEWB, curasan

Zwischenmitteilung der Joh. Friedrich Behrens AG und der Behrens-Gruppe zum I. Quartal 2017

Die Joh. Friedrich Behrens AG zieht es womöglich mit einer Folgeanleihe an den Bondmarkt: Der Hersteller von Befestigungstechnik plant die Refinanzierung seiner am 11. November 2020 endfälligen Behrens-II-Anleihe 2015/20 (WKN: A161Y5) mit einem Restvolumen von rund 16,2 Mio. EUR. Heute außerdem in den News: DEWB forciert MueTec-Verkauf und curasan bringt Insolvenzplan auf den Weg. Joh. […]

curasan: Insolvenzplan auf den Weg gebracht

Im laufenden Insolvenzplanverfahren über das Vermögen der curasan AG haben vier von insgesamt sechs im Insolvenzplan vorgesehenen Gläubigergruppen dem Insolvenzplan zugestimmt. Auch der Pharmahersteller selbst stimmte dem vorgelegten Plan zu. Inzwischen hat auch das Amtsgericht (Insolvenzgericht) Aschaffenburg angekündigt, dass es den von der Gläubigerversammlung beschlossenen Insolvenzplan bestätigen wird. Vorbehaltlich der weiter erforderlichen insolvenzrechtlichen Bestätigung des […]

DBResearch: Konjunkturausblick Deutschland

Deutsche Konjunktur – immer anfälliger. Aufgrund der sehr schwachen Dezember-Daten erscheint ein leichter BIP-Rückgang in Q4 2019 wahrscheinlich. Zudem stellt das Coronavirus ein Risiko für die Konjunktur dar. Und zwar, da die Hoffnungen auf einer Belebung der chinesischen Wirtschaft ruhen. Dieser Faktor dürfte auch das deutsche BIP-Wachstum in Q1 0,2%-Punkte kosten. Eine technische Rezession im […]

Aktueller URA Emissions-Check für Anleihen: Underberg V und Schlote I neu in der Beobachtung

In den letzten Monaten wurden von Anleihe-Emittenten wieder zahlreiche Finanzberichte veröffentlicht. Nach deren Auswertung und Analyse wurden die URA-Beurteilungen für 16 Anleihen bestätigt. Aber auch Änderungen gab es. URA Emissions Check Anleihenliste 11-12-2019  Die inzwischen 5. Anleihe von Underberg (die 2. bis 4. Anleihe waren Privatplatzierungen ohne Prospekt) sowie die Erstanleihe von Schlote wurden neu […]

Bei kurzer Duration sollten Anleihe-Investoren variable Zinssätze erwägen

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Das Umfeld für Anleihen wird von zwei Schlüsselfaktoren geprägt. Der erste Faktor ist die aktuelle sowie prognostizierte Form der Renditekurve. Der zweite Faktor stellt die hohen Geldbeträge dar, die private Haushalte laut Daten der US-Notenbank horten. Aufgrund dieser beiden Faktoren muss für kurzfristige Staatsanleihen ein Aufschlag bezahlt werden. Anleger sollten sich nicht auf festverzinsliche Wertpapiere […]

curasan geht mit Wandelanleihe an den Start

Die curasan AG zieht es in Richtung KMU-Bondmarkt: Ausgegeben werden soll eine neue Mini-Wandelanleihe 2019/24 über bis zu rund 5 Mio. EUR. Die Wandel-TSV richten sich in erster Linie an bestehende Aktionäre, die im Wege eines prospektfreien öffentlichen Bezugsangebots in der Zeit vom 2. bis 16. April zum Zuge kommen können. Der Spezialist für Biomaterialien […]

DGAP-News: DIC Asset AG: TLG-Aktienpaketverkauf an Ouram Holding S.à.r.l. vollzogen

DGAP-News: DIC Asset AG / Schlagwort(e): Beteiligung/Unternehmensbeteiligung DIC Asset AG: TLG-Aktienpaketverkauf an Ouram Holding S.à.r.l. vollzogen 19.03.2019 / 08:30 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Presseinformation DIC Asset AG: TLG-Aktienpaketverkauf an Ouram Holding S.à.r.l. vollzogen Frankfurt am Main, 19. März 2019. Die DIC Asset AG, eines der führenden deutschen börsennotierten […]

Geld aus Großvaters Zeiten – Investmentoption Kurantmünzen

Bei Gold denken Anleger meist an Goldbarren, Tafelbarren oder klassische Anlagemünzen. Alternativ besteht jedoch auch die Möglichkeit, in historische Umlaufmünzen, sogenannte Kurantmünzen, zu investieren. Von Dominik Lochmann* Kurantmünzen im Überblick Abgeleitet von dem französischen Wort „courant“ für „laufend“, beschreibt der Begriff historische Umlaufmünzen, die früher als offizielle Währung kursierten. Um sie strapazierfähiger zu gestalten und […]

URA Monitoring vom 14.3.2018: paragon Anleihe II (2017/22) – Kapitalstruktur durch Voltabox-Börsengang deutlich verbessert

Weiterer Meilenstein für die paragon AG - Großauftrag von Geely Auto Group für neuen Partikelsensor DUSTDETECT(R)

Die URA Rating Agentur verwendet bei ihrer Anleiheanalyse eine standardisierte Methode, die sich ausschließlich an den Interessen der Investoren orientiert. Zu den Kunden zählen Vermögensverwalter und Family Offices. Dieser Anleihecheck betrifft die 2017 emittierte Anleihe paragon II 2017/22 über 50 Mio. EUR. Geschäft Die paragon AG ist Zulieferer von Elektronik für führende Automobilhersteller wie den […]

URA Monitoring vom 18.5.2018: Homann Anleihe II (2017/22) – Hohe unrealisierte Währungsgewinne

HOMANN HOLZWERKSTOFFE GmbH erzielt 2017 erneut Umsatz- und Ergebnisrekord

Die URA Rating Agentur verwendet bei ihrer Anleiheanalyse eine standardisierte Methode, die sich ausschließlich an den Interessen der Investoren orientiert. Zu den Kunden zählen Vermögensverwalter und Family Offices. Dieser Anleihecheck betrifft die in 2017 emittierte Anleihe Homann II 2017/22 über 60 Mio. EUR (5,25%) mit einer Laufzeit von 5 Jahren, die als eine von nur […]

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: PNE neu in der Beobachtung, paragon verbessert, 10 Anleihen mit unveränderter Beurteilung

In den letzten Monaten wurden wieder zahlreiche Finanzberichte veröffentlicht. Hierdurch wurde die URA-Beurteilung für 10 Anleihen bestätigt, für paragon I+II hat sie sich verbessert und für HanseYachts II verschlechtert. Die Folgeanleihe PNE II wurde neu in die URA-Beobachtung aufgenommen. Im Rahmen unseres Monitorings ist uns aufgefallen: Von den aktuell 18 von URA beobachteten Emittenten (22 […]

URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: Neue ZWL III, Photon Energy II und VEDES III neu in der Beobachtung, 15 Anleihen mit unveränderter Beurteilung

Im Rahmen des aktuellen URA-Monitorings ist uns aufgefallen: Von den momentan von URA beobachteten Anleihen haben nur noch 12% keinen „URA-Haken“, verglichen mit 25% im Dezember vor 2 Jahren sowie mit 33% vor 3 Jahren. Diese Entwicklung zeigt die verbesserte Qualität der nach der Refinanzierung ihrer Anleihe bzw. nach einer Insolvenz „übriggebliebenen“ Emittenten bzw. der […]