615 Mio. EUR im nordischen Anleiheformat 2023

Ende 2023 unterstrich der Markt für Nordic High Yields (Bonds im nordischen Anleiheformat) seine Rolle auch für deutsche Emittenten. Inmitten geopolitischer Spannungen sowie unsicherer Konjunktur- und Inflationsaussichten gewann das nordische Anleiheformat auf dem deutschen Markt deutlich an Zugkraft und erreichte im Jahr 2023 ein Primärmarktvolumen von 615 Mio. EUR. Der gesamte Markt für Nordic HY […]

Nordischer High-Yield-Markt winkt mit attraktiven Renditen

2022 war für die Rentenmärkte ein Jahr der extremen Herausforderungen. Der Anstieg der Inflation und die restriktive Geldpolitik der großen Zentralbanken führten zu einem schmerzhaften Kurseinbruch, von dem auch der nordische High Yield-Markt nicht verschont blieb. Aktuell könnte ein guter Zeitpunkt zum Wiedereinstieg sein, der sich bereits in den gestiegenen Renditen dieser Anlageklasse widerspiegelt. Die […]

Gute Renditen für nordische High Yields

Die Märkte waren im September relativ stabil. Es gab in makroökonomischer Hinsicht keine großen Überraschungen. Von Hagen-Holger Apel, Senior Client Portfolio Manager bei DNB Asset Management Die Aktivität auf dem Primärmarkt war gut, so dass davon auszugehen ist, dass sich dies fortsetzen wird. Die Kreditspreads stiegen international etwas an, ohne den nordischen Markt sehr zu […]

Marktlink Monitor: Gegenwind für deutsches Unternehmertum, Optimismus von Unternehmensverkäufern bleibt hoch

Marktlink Mergers & Acquisitions, ein führendes Beratungsunternehmen für Fusionen und Übernahmen im Mittelstand, veröffentlicht in der Jahresauftaktausgabe des „Marktlink Monitor – Wachstum steuern: Der wahre Wert der europäischen KMU“ das Stimmungsbild deutscher und europäischer Mittelständler. Mit einem Schwerpunkt auf Unternehmensbewertungen, wurden 1.066 Unternehmen aus Deutschland, den Niederlanden, Belgien, den Nordischen Ländern sowie Großbritannien befragt. 72% […]

Mutares mit nächstem erfolgreichen Verkauf

Ein erfolgreicher Turnaround und Neupositionierung von Frigoscandia leisten einen signifikanten Beitrag zum Nettoergebnis der Mutares 2024. Die Mutares SE & Co. KGaA hat ihr Portfoliounternehmen Frigoscandia erfolgreich an Dachser verkauft, einem weltweit führenden Unternehmen in der Stückgutlogistik. Frigoscandia mit Hauptsitz in Helsingborg, Schweden, ist ein Full-Service-Anbieter für temperaturgeführte Logistik auf dem nordischen Markt. Mit rund […]

Oldenburgische Landesbank reüssiert mit erstmaligem Benchmark-Pfandbrief

Die Oldenburgische Landesbank AG (OLB) haut erneut einen raus und setzt damit ihre erfolgreiche Kapitalmarktaktivität fort: Hierfür hat das Bankhaus zum ersten Mal einen Pfandbrief auf Benchmark-Niveau über 500 Mio. EUR begeben. Die Laufzeit des Pfandbriefs beträgt acht Jahre und bietet Investoren eine attraktive langfristige Anlagemöglichkeit. Die Emission war laut der Oldenburgischen Landesbank AG mehrfach […]

Mutares verkauft auch mal ein Portfoliounternehmen

Anleiheemittentin Mutares SE & Co. KGaA hat eine Vereinbarung zum Verkauf ihres Portfoliounternehmens Frigoscandia an Dachser unterzeichnet. Der Abschluss der Transaktion werde, vorbehaltlich der Genehmigung durch die EU-Fusionskontrolle und die schwedische FDI, für das erste Quartal 2024 erwartet. Frigoscandia ist ein Full-Service-Anbieter für temperaturgeführte Logistik auf dem nordischen Markt. Das Unternehmen mit Hauptsitz im schwedischen […]

Skandinavische Hochzinsanleihen bringen mehr als solche in den USA oder der EU

Anlagepools wie Fonds mit skandinavischen Hochzinsanleihen sind am besten für Anleger mit einem relativ langen Anlagehorizont geeignet. Von Svein Aaage Aanes* Zinspapiere versprechen wieder attraktive Renditen. Die Inflation sinkt in vielen Ländern schneller als erwartet und schafft gute Voraussetzungen, dass der globale Zinserhöhungszyklus vor dem Ende stehen könnte. Für Anleger, die ein gewisses Risiko akzeptieren, […]

Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte 2024 wahrscheinlich

Der aktuelle Marktkommentar von Svein Aaage Aanes, Head of Fixed Income bei DNB Asset Management: Wir gehen davon aus, dass die Zinsen in den USA und im Euroraum ihren Höhepunkt erreicht haben. Die Konjunktur verlangsamt sich, was darauf hindeutet, dass das Zinsniveau ausreicht, um die Wirtschaft zu straffen. Gleichzeitig haben sich die Volkswirtschaften als widerstandsfähig […]

Wachsender Appetit deutscher KMUs auf M&A

Marktlink Mergers & Acquisitions veröffentlicht im „Marktlink Monitor – Wie geht es den KMU in Europa“ das Stimmungsbild deutscher und europäischer KMUs. In der aktuellen Umfrage wurden 1.066 Unternehmen aus Deutschland, den Niederlanden, Belgien, den Nordischen Ländern sowie Großbritannien befragt. Deutschlands Unternehmer zeigen sich optimistisch, wenn es um den lokalen bzw. nationalen Markt für Fusionen […]

Intuition gefragt: wenn auf gesunde Selbsteinschätzung des Anlegers kein Verlass ist

Vermögensverwalter verlassen sich bei der Bestimmung des Risikoniveaus ihrer Kunden zu sehr auf ihre Intuition und die Selbsteinschätzung der Kunden. Von Phil Anderson* Europäische Vermögensverwalter verlassen sich zu sehr auf ihre eigene Intuition und die Selbsteinschätzung ihrer Kunden, was ihr angemessenes Risikoniveau angeht, so eine neue Studie der Behavioral Finance-Experten von Oxford. Die Studie mit […]

Pareto unterstreicht Führungsposition bei Nordic High Yields

Pareto habe im dritten Quartal seinen Marktanteil auf 32% im Gesamtmarkt und 55% für Euro-denominierte Nordic HY Bonds ausgeweitet. Pareto Securities AS, eine internationale Investmentbank mit Stammsitz in Oslo und langjähriger Partner des Mittelstands in Skandinavien und Deutschland, sehe ihre führende Position im Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds auch im dritten Quartal 2023 […]

Skandinaviens besonderer (Anlage-)Charme

Die Länder Skandinaviens  sind nicht nur für ihre zufriedenen Einwohner und ihre hohe Lebensqualität bekannt. Von Nermin Aliti* Nämlich auch für ihre auf dem Weltmarkt führenden mittelständischen Unternehmen und einige global führende Industrien. Wie interessierte Anleger an den Entwicklungen der nordeuropäischen Region partizipieren können. Im Norden Europas erscheint die Welt noch in vielerlei Hinsicht in […]

Norwegen nahe Zinshöchststand

Die Zentralbank in Norwegen, die Norges Bank, hat den Leitzins im Jahr 2023 bisher viermal angehoben, zuletzt rigoros auf 4,0%. Von Svein Aage Aanes* Im Juni nahm die Norges Bank eine doppelte Anhebung mit der Begründung vor, dass die Zentralbank die Inflation senken müsse, um eine Lohn- und Preisinflationsspirale zu vermeiden. Infolgedessen sind die Zinssätze […]

Kenntnislücke MiFID-ESMA 2.0

Nur zwei von fünf europäischen Vermögensverwaltern kennen und verstehen die MiFID-Richtlinien der ESMA zur Nachhaltigkeitsbewertung vollständig. Die Studie von Oxford Risk mit Vermögensverwaltern in Frankreich, Deutschland, den Niederlanden, Spanien, Italien, der Schweiz und den nordischen Ländern ergab, dass trotz der Aktualisierung der ESMA-Richtlinien zur Integration von Nachhaltigkeitsfaktoren, -risiken und -präferenzen in die organisatorischen Anforderungen von […]

Nordic High Yield Bonds: Skandinavien outperformt den Rest der Welt

Der Anleihenmarkt verspricht nach langer Zeit wieder attraktive Renditen und auch High Yield ist ins Blickfeld der Investoren gerückt. Von Svein Aage Aanes* So sinkt die Inflation in vielen Ländern, zum Teil schneller als erwartet. Gute Voraussetzungen also, dass die Zinserhöhungszyklen demnächst zum Ende kommen könnten. Insbesondere nordische Hochzinsanleihen stellen vor diesem Hintergrund eine interessante […]

Studie: Nachhaltigkeitspräferenzen kommen weiterhin zu kurz bei der Vermögensverwaltung

Eine neue Studie der Behavioral-Finance-Experten von Oxford Risk zeigt, dass Vermögensverwalter noch mehr tun müssen, um die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden in ihre aktuellen Prozesse einfließen zu lassen, und dass viele keinen Zugang zu geeigneten Tools oder Software haben, um die Präferenzen ihrer Kunden hinsichtlich ökologischer, sozialer und ethischer Kriterien (ESG-Präferenzen) effektiv bewerten zu können: Im […]

Qualitätsanleihen liefern wieder attraktive Anlageerträge

Im neuen Zinsumfeld bieten globale Qualitätsanleihen Anlegern wieder das, was sie seit jeher ausgezeichnet hat: Ertrag bei hoher Liquidität. Von Michael Weidner* Anleihen waren historisch die Basis der Vermögensallokation, da sie einen stabilen Anlageertrag in vordefinierter Höhe mit begrenzter Volatilität und hoher Liquidität boten. Angesichts negativer Leitzinsen und aggressiver Zentralbankkäufe haben Anleihen diese Rolle in […]

Nasdaq Nordic macht Werbung in eigener Sache

Am ersten Juni-Wochenende rief die Nasdaq Nordic nach Stockholm zu einer Pressereise – BondGuide war auch mit von der Partie. Die Nasdaq Nordic umfasst die wichtigsten baltischen Börsen, außer v.a. der norwegischen. Entstanden ist Konglomerat aus Fusionen innerhalb der letzten Jahrzehnte. Zu ihr gehören heute Schweden, Finnland, Dänemark und Island, in Summe fast 1.200 originär […]

Nordic Small Caps mit Outperformance-Chance

Der aktuelle Marktkommentar von Hans-Marius Lee Ludvigsen, Portfoliomanager des DNB Fund Nordic Small Cap bei DNB Asset Management: Die nordischen Aktienmärkte konnten ihre internationalen Pendants in den vergangenen 20 Jahren deutlich outperformen. Zu den Erfolgsfaktoren zählen nicht zuletzt das hohe Pro-Kopf-Wirtschaftswachstum, die stabilen politischen Verhältnisse und die hohe Innovationskraft. Die Region steht darüber hinaus für […]