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Studie von FCF Fox Corporate Finance und Barkow Consulting zeigt: Zeitfenster für Finanzierung wird für Unternehmen immer kleiner

Eine Analyse des Finanzierungsspezialisten aus München und des Analysehauses aus Düsseldorf macht deutlich: Der Zinssuperzyklus bei Unternehmenskrediten hat sich jüngst fortgesetzt – das sollte Unternehmen aber nicht zu falschen Rückschlüssen veranlassen. Das neue Zins-Rekordtief von 0,92% p.a. (bei fünf Jahren Zinsbindung, ohne Zusatzkosten) legt es nahe: Allein schon optisch ist nicht mehr viel Luft nach […]

Passive Fonds mit Rekordanstieg im laufenden Jahr

Die zunehmende Bedeutung passiver Fonds in der Kapitalanlage ist ein Trend, der bereits seit mehreren Jahrzehnten zu beobachten ist. In den letzten 12 Monaten bis Mai 2024 scheint sich die Entwicklung jedoch nochmals beschleunigt zu haben: So stieg der Marktanteil passiver Fonds in Europa so schnell wie nie zuvor um 3,3 Prozentpunkte auf den Rekordwert […]

Offene Immobilien-Publikumsfonds weiter ausgezehrt

Im August verzeichnen die offenen Immobilien-Publikumsfonds weiterhin hohe Nettomittelabflüsse und Bruttomittelrückflüsse. Die offenen Immobilien-Publikumsfonds mussten im August zum dreizehnten Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen. Diese beliefen sich auf minus 725 Mio. EUR und erreichten damit nahezu den Höchststand des Vormonats (seit Mitte 2010) von minus 729 Mio. EUR. Insgesamt summieren sich die Nettomittelabflüsse innerhalb von […]

Zinserträge deutscher Banken schmelzen überraschend früh dahin

Erst kürzlich haben wir gemeinsam mit unserem Kunden PwC die Entwicklung der Zinserträge deutscher Banken mit einem umfangreichen Prognosemodell in einer bisher nicht gekannten Detailtiefe analysiert. Barkow Consulting beleuchtet im aktuellen Research Spotlight die Entwicklung der Zinserträge von Deutschlands Großbanken: Eines der zentralen Ergebnisse dieser Analyse ist, dass die Zinserträge deutscher Banken bereits in diesem […]

Geldautomaten: Auch Panzerknacker machen offenbar Urlaub – und haben schulpflichtige Kinder

Panzerknacker müssen in Zeiten digitalen Wandels ihr Geschäftsmodell anpassen. Doch auch sie machen Urlaub – u/o haben schulpflichtige Kinder… Wir dachten immer, auch Bankräuber hätten es nicht leicht. Schließlich mussten sie im Zuge des digitalen Wandels ihr Geschäftsmodell komplett umstellen. Also weg von der Filiale und hin zum Geldautomaten. Disruption der Bankräuber haben wir das […]

Kreditnachfrage: vom Rest Europas abgehängt

In den sonnigen Zeiten seit 2011 lag die deutsche Kreditnachfrage stets über dem EU-Schnitt – seit 2023 ist alles anders… Dass die Kreditnachfrage in Deutschland nicht in Schwung kommt, haben wir bereits festgestellt. Die Frage war jedoch, ob es sich dabei um ein spezifisch deutsches oder ein gesamteuropäisches Problem handelt. Die nachstehende Grafik beantwortet diese […]

Commerzbank & Co: Wie groß sind eigentlich Deutschlands ‚Großbanken‘?

Aus aktuellem Anlass – Stichwort Commerzbank – stellt sich erneut die Frage nach der Konsolidierung des deutschen Bankensektors. In diesem Zusammenhang taucht auch immer wieder die Frage nach den Marktanteilen der drei deutschen Großbanken auf. Bei den drei Großbanken handelt es sich gemäß Statistik der Deutschen Bundesbank um Deutsche Bank, Commerzbank und Unicredit mit der […]

Einlagenwende – bereit, wenn Sie es sind!

Verbraucher konsumieren nicht – sie sparen! Ist es die Einlagenwende? Das haben wir zuletzt schon für das zweite Quartal festgestellt. Die neue Studie von Barkow Consulting. Ein Großteil der Ersparnisse fließt erfahrungsgemäß in Form von Einlagen zu den Banken. Entsprechend ist der Gesamtbestand aller Einlagen, also auch der von Unternehmen, im Juli 2024 wieder deutlich […]

Offene Immobilien-Publikumsfonds weiterhin unbeliebt

Offene Immobilien-Publikumsfonds mussten im Juli zum zwölften Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen. Diese beliefen sich auf minus 729 Mio. EUR und erreichten damit einen neuen Höchststand seit Mitte 2010. Sie lagen damit natürlich auch deutlich über dem niedrigen Juni-Wert von 241 Mio. EUR. Letzterer wurde übrigens am 7. August 2024 revidiert bzw. neu ausgewiesen. Ursprünglich […]

Wieviel Aufschwung ist da?

10jährige Baufinanzierungszinsen liegen bei unter 3,5% und Tendenz weiter fallend: Der Immobilienneubau scheint reanimiert. Ist der Aufschwung jetzt da? Das Volumen der neu vergebenen Hypothekarkredite lag im Juli 2024 bei 19,5 Mrd. EUR und damit nicht nur deutlich über dem Vormonatswert von 16,3 Mrd. EUR, sondern auch auf dem höchsten Stand seit zwei Jahren. Gegenüber […]

Nullnummer bei der Kreditentwicklung – wo soll das Wachstum herkommen?

Credere heißt glauben und wir glauben unerschütterlich an ein Comeback der Kreditentwicklung, auch wenn es derzeit nicht immer einfach ist. Nachfolgend haben wir die taufrischen Wachstumsraten der wichtigsten Kreditarten für Juli 2024 dargestellt. Wir haben auch die langfristigen Durchschnittswerte dargestellt, auch wenn der Vergleich unseren Optimismus strapaziert. Negatives: Unternehmenskredite wachsen aktuell mit minus 0,5% gegenüber […]

Spieglein, Spieglein an der Wand: Wie viele Girokonten hat das Land?

Wir müssen uns gedulden: Neue Deutschlandgeschwindigkeit heißt das in Kanzlersprech. Die Anzahl der Girokonten lässt sich nicht wirklich verlässlich ermitteln. Eine einfache Frage, könnte man meinen. Und leicht zu messen, sollte man auch meinen. Eine Bank wird schon wissen, wie viele Konten sie führt und zu wem sie gehören. Allein schon aus Compliance- und Governance-Gründen. […]

Green Bonds: deutsches ‚Greenium‘ rutscht ab

Ein anhaltend gestiegenes Angebot an Green Bonds begünstigte zuletzt einen Rückgang des Zinsvorteils grüner Anleihen, des sogenannten Greeniums, auf dem zweitniedrigsten Wert seit Anfang 2023. Zur Finanzierung von Umweltprojekten setzt der Bund, genauer gesagt die Finanzagentur des Bundes, seit 2020 auch sogenannte grüne Anleihen ein. Besonders bemerkenswert ist dabei das international einzigartige Zwillingskonzept: Zu jeder […]

Preiskorrektur bei Büroimmobilien beendet – Fragezeichen Ausrufezeichen

So oder ähnlich schrieben es jüngst viele Medien anlässlich des neuen JLL VICTOR Indexes* für erstklassige Büroimmobilien in Deutschland. Tatsächlich sind die Preise an den fünf wichtigsten deutschen Standorten im zweiten Quartal gegenüber dem Vorquartal nur noch geringfügig gesunken oder sogar leicht gestiegen. Höchste Zeit also, die Wertkorrekturen des aktuellen Zyklus mit denen des vorangegangenen […]

Pensionsverpflichtungen in Europa: Wir sind nicht allein – schwacher Trost

Die zukünftigen Pensionsverpflichtungen in Deutschland sind aufgrund des höchst problematischen Umlageverfahrens ein Dauerthema. Tatsächlich belaufen sich die ‚ungedeckten‘ oder unfinanzierten Pensionsverpflichtungen auf das 3,3-fache des Bruttoinlandsprodukts, was eine besorgniserregende Situation darstellt. Ein Vergleich mit anderen europäischen Ländern zeigt jedoch, dass Deutschland mit dieser Herausforderung nicht allein dasteht. Es gibt acht Länder, in denen die Rentenlücke […]

Bargeld in Deutschland kaum noch einen Groschen wert

Die Nachfrage nach Bargeld ist im ersten Quartal weiter eingebrochen. Mit der Zinswende stiegen schließlich auch die Opportunitätskosten. So die neueste Bestandsaufnahme durch Barkow Consulting. Mit 950 Mio. EUR war der Zuwachs so gering wie zuletzt vor zehn Jahren im ersten Quartal 2014. In Relation zum Bruttoinlandsprodukt sinkt die Kassenhaltung der deutschen Privathaushalte bereits seit […]

Immobilien-Publikumsfonds: wenn bessere Zahlen nicht wirklich gut sind

Offene Immobilien-Publikumsfonds mussten im Juni zum elften Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen. Diese beliefen sich allerdings nur auf 83 Mio. EUR und lagen damit deutlich unter dem Mai-Wert von 463 Mio. EUR. Insgesamt belaufen sich die Mittelabflüsse nun auf 2,7 Mrd. EUR. Die Mittelrückflüsse, also die Rückgabe von Fondsanteilen, erreichten im Juni mit 699 Mio. […]

Moderater Aufschwung für Baufinanzierungen

Das Volumen der neu vergebenen Hypothekarkredite und damit Baufinanzierungen erreichte im Juni 2024 mit 16,3 Mrd. EUR den zweithöchsten Wert seit der Zinswende. Nur im April wurde mit 16,8 Mrd. EUR ein höherer Wert markiert. Gegenüber dem Vorjahresmonat betrug das Wachstum 16,5%. Das ergibt eine aktuelle Auswertung von Barkow Consulting. Obwohl der Juni saisonal bedingt […]

Kreditnachfrage bleibt schwach – soll aber steigen

In den letzten Tagen häufen sich die positiven Nachrichten zur Nachfrage nach Unternehmenskrediten. Und wie weiter mit der Kreditnachfrage? Nach Angaben der Bundesbank bzw. der von ihr befragten Banken ist die Nachfrage im zweiten Quartal bereits wieder gestiegen oder wird zumindest bald wieder steigen, so die KfW. Diese Aussagen beziehen sich aber auf die Zukunft. […]

Bürokratie in Deutschland: Wie jetzt, so gering wie noch nie?

Wir alle beschweren uns ja regelmäßig über die angeblich überbordende Bürokratie in Deutschland. Doch schauen Sie mal. Von Barkow Consulting* Oft folgt dann noch ein Klagelied über mangelnde Digitalisierung, Faxgeräte, Handakten und die Forderung nach Firmenstempeln seitens der öffentlichen Verwaltung. Zuviel Papierkram ist zudem eines der größten Hindernisse bei der Kreditvergabe, wie wir jüngst für […]