SynBiotic: neue Pflichtwandelanleihe in petto

Die SynBiotic SE will neue Investorengelder abgreifen: Hierfür hat die börsengelistete Unternehmensgruppe im Hanf- und Cannabis-Sektor die Begebung einer 6,0%-Pflichtwandelanleihe Dezember 2024/25 über bis zu 2.802.735,60 EUR beschlossen. Der kurzlaufende Mini-Wandler ist in bis zu 333.659 auf den Inhaber lautende, untereinander gleichberechtigte Wandel-TSV im Nennbetrag von je 8,40 EUR eingeteilt und soll den Aktionären der […]

Bei Wandelanleihen treffen vorteilhafte Bewertungen auf hohe Renditen

2024 könnte das Jahr der Wandelanleihe werden. Dieser Ansicht ist Emmanuel Naar, Portfoliomanager/Analyst im Team für globale Wandelanleihen bei Lazard Asset Management. Es sind gleich mehrere Faktoren, die für eine künftig gute Performance der Assetklasse sprechen. Faktor Nummer eins: gute Aussichten auf der Aktienseite. Ein Großteil der Emittenten von Wandelanleihen sind US-amerikanische Small- und Mid-Caps, […]

Gute Gründe für Wandelanleihen

Wandelanleihen versprechen Anlegern derzeit nicht nur hohe Anleiherenditen, sondern zusätzlich auch Potential auf der Aktienseite. Von Emmanuel Naar* Hinzu kommt, dass die Assetklasse mehr als andere von sinkenden Zinsen profitieren dürfte. Aufgrund des konstruktiven Umfelds herrschen aktuell überaus gute Voraussetzungen für die Wertentwicklung der Assetklasse im weiteren Jahresverlauf. Wir befinden uns in einer sehr komfortablen […]

cyan setzt auf Mini-Wandelanleihe

Die cyan AG will frische Anleihegelder abgreifen: Hierfür beabsichtigt der Anbieter intelligenter Cybersecurity-Lösungen und Plattformen (BSS/OSS) für Telekomunternehmen die Emission einer neuen 1,0%-Wandelanleihe 2024 über bis zu 1,5 Mio. EUR. Die neue Wandelschuldverschreibung über bis zu 1,5 Mio. EUR ist ebenso in bis zu 1.500.000 auf den Inhaber lautende, untereinander gleichberechtigte Wandel-TSV im Nennbetrag von […]

PANTAFLIX: neue Wandelanleihe jetzt vollständig auf Sendung

Die PANTAFLIX AG verkündet die Vollplatzierung ihrer jüngsten Wandelanleihe 2023/26. Danach strich das Medienunternehmen den avisierten Bruttoemissionserlös von 8 Mio. EUR ein. Die PANTAFLIX AG (ISIN: DE000 A12UPJ 7) gibt bekannt, dass die am 29. September 2023 ausgegebene Wandelanleihe 2023/26 über bis zu 8 Mio. EUR inzwischen vollständig am Bondmarkt platziert ist. Der dreijährige Mini-Wandler […]

Comeback der Wandelanleihen

Ausgewogene Strategien für Wandelanleihen haben sich in der Vergangenheit als nützliches Instrument bei der strategischen Vermögensallokation erwiesen. Von Davide Basile* Die jüngste Performance war jedoch enttäuschend, sowohl im Vergleich zu den Erwartungen der Anleger als auch zu den historischen Beobachtungen, die in einem normalisierten Zinsumfeld gemacht wurden. Wir sind der Ansicht, dass das derzeitige Umfeld, […]

Bechtle reüssiert mit neuer Wandelanleihe über 300 Mio. EUR

Bechtle AG

Die Bechtle AG greift neue Anleihegelder ab: Hierfür bringt der IT-Spezialist erfolgreich eine neue unbesicherte und nicht nachrangige Wandelanleihe 2023/30 über 300 Mio. EUR am Bondmarkt unter. Der neue Wandler (ISIN: DE000 A38229 3) mit Wandlungsrecht in nennwertlose neue und/oder bestehende Stückaktien der Bechtle AG wurde im Wege eines beschleunigten Bookbuildingverfahrens platziert. Das Angebot richtete […]

RAG-Stiftung: neue Evonik-Wandelanleihe in petto – Altanleiherefinanzierung im Fokus

Die RAG-Stiftung will neue Anleihegelder fördern: Hierfür emittiert die Stiftung via Private Placement neue Wandelanleihen, die in Aktien der Evonik Industries AG umgetauscht werden können, und beabsichtigt zugleich, umlaufende Alt-Wandel-TSV über insgesamt bis zu 500 Mio. EUR Nominalvolumen am Markt zurückzukaufen. Die RAG-Stiftung als Emittentin hält eigenen Angaben zufolge rund 53% der insgesamt 466 Mio. […]

Wandelanleihen: attraktive Renditen im Technologiesektor – und bei KMUs

Mit dem Ende des Zinserhöhungszyklus dürfte eine überdurchschnittliche Performance von KMUs eingehen – den wesentlichen Emittenten von Wandelanleihen. Von Arnaud Brillois* Wir gehen davon aus, dass das in den Quartalsergebnissen berichtete höhere Umsatzwachstum der weit wichtigere Treiber für die Bewertungen darstellt als der Gegenwind aus den potenziellen Zinserhöhungen. Zumal die Daten des dritten Quartals eine […]

Law Corner aus BG 21-2023: Anpassung von Wandelanleihen an aktuelle Verhältnisse

Wandelanleihen sind gerade aktuell ein häufiger gewähltes Instrument für die Kapitalaufnahme. Von Dr. Thorsten Kuthe und Miriam Schäfer, beide Heuking Kühn Lüer Wojtek Im Original im BondGuide 21-2023, Seite 35 Wandelanleihen sind gerade aktuell ein häufiger gewähltes Instrument für die Kapitalaufnahme. Investoren können so die Entscheidung, ob sie langfristig in Eigenkapital des Unternehmens investieren oder […]

Wandelanleiheemittent Dürr mit Gewinnwarnung für Margenentwicklung

Nach neuer Einschätzung des Vorstands werde Dürr das Ziel einer EBIT-Marge vor Sondereffekten von 8% im Jahr 2024 verfehlen. Grund ist der stark rückläufige Auftragseingang bei HOMAG (Jan. bis Sept. 2023: minus 32%) infolge des anhaltenden Abschwungs im Markt für Holzbearbeitungsmaschinen. Der zyklische Auftragsrückgang ging zuletzt mit niedrigeren Bruttomargen im Neugeschäft einher und dürfte 2024 […]

Marinomed führt Wandelanleiheprogramm modifiziert fort

Nach einer zwischenzeitlichen Pause will die österreichische Marinomed ihr Wandelanleiheprogramm mit einer Veränderung nach Augenmaß wieder aufnehmen. Die börsennotierte Marinomed Biotech AG hat Schritte zu einer weiteren Flexibilisierung ihrer Unternehmensfinanzierung vorgenommen. Marinomed habe sich mit der Schweizer Investmentgesellschaft Nice & Green S.A. auf eine Anpassung des seit Oktober 2021 laufenden Wandelanleiheprogramms (initiale Laufzeit bis September […]

aap Implantate: Pflichtwandelanleihe erfolgreich verabreicht

Adobe

Die aap Implantate AG reüssiert am Bondmarkt: So hat das Medizintechnikunternehmen die Platzierung seiner im September angekündigten Pflichtwandelschuldverschreibung 2023/28 inzwischen erfolgreich abgeschlossen. Laut aap Implantate stieß die Neuemission sowohl bei den eigenen Aktionär:innen als auch bei neuen Investor:innen in einem nach wie vor herausfordernden Kapitalmarktumfeld auf positive Resonanz. Im Rahmen des öffentlichen Angebots und der […]

Wandelanleihen: Assetklasse mit zusätzlichem Polster in Stressphasen

Globale Wandelanleihen schnitten im zweiten Quartal erneut gut ab. Auch mit Blick auf die kommenden Quartale ist Arnaud Brillois* für Wandelanleihen positiv gestimmt. Für eine positive Performance von Wandelanleihen in den nächsten Quartalen spricht zum einen der Sektormix, der der Assetklasse zugrunde liegt. Wandelanleihen werden häufig von kleinen bis mittelgroßen Growth-Unternehmen begeben und die besonders […]

ChatCB – Künstliche Intelligenz und Wandelanleihen

Das Konzept Künstliche Intelligenz (KI) gibt es schon seit einiger Zeit, aber ist es nun endlich bereit, das ‚nächste große Ding‘ zu werden? – von Davide Basile* In den letzten 12 Monaten haben der Wirbel um den KI-basierten ChatBot ChatGPT und eine deutliche Anhebung der Prognosen für das zweite Quartal 2023 des Chipherstellers Nvidia, die […]

SenioResidenz bringt Pflicht-Wandelanleihe unter

Die Züricher SenioResidenz hat eine unbesicherte Pflicht-Wandelanleihe in Höhe von knapp über 6 Mio. CHF platziert – Kupon 3,5% p.a. Die SenioResidenz AG (BX Swiss: SENIO) veröffentlicht die Platzierung von unbesicherten Pflichtwandelobligationen im Gesamtbetrag von knapp 6,1 Mio. CHF, mit Laufzeit vom 3. Juli 2023 bis 3. Juli 2024. Die Transaktion bestand aus einem öffentlichen […]

Neue Wandelanleihe bei der SGL Carbon

SGL Carbon SE begibt Wandelschuldverschreibung und startet gleichzeitig den Rückkauf der 190 Mio. EUR 3,5% Schuldverschreibungen fällig in 2016

Erst im Herbst vergangenen Jahres hatte SGL Carbon eine Wandelanleihe platziert, Volumen damals 102 Mio. EUR – jetzt folgt bereits die nächste. Der Vorstand der SGL Carbon hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Emission nicht nachrangiger und nicht besicherter Schuldverschreibungen mit Wandlungsrecht in nennwertlose Stückaktien der Emittentin beschlossen. Die Wandelschuldverschreibungen werden ausschließlich institutionellen Investoren außerhalb […]

tubesolar: Wandelanleihe zur Abwehr der Insolvenz

Die tubesolar AG (ISIN DE000 A2PXQD 4) stemmt sich gegen die drohende Insolvenz: Um den kurzfristigen Finanzbedarf zu decken, unternimmt der Agri-PV-Spezialist einen neuen Versuch, ihre gegen Jahresende noch abgeblasene Emission einer neuen Wandelanleihe nachzuholen. Danach beabsichtigt die tubesolar AG die Emission einer 2,0%-Wandelanleihe 2023/27 über bis zu 4,5 Mio. EUR. Der Wandler soll in […]

LAIQON: neue Wandelanleihe 2023/28 beinahe ausplatziert

Die LAIQON AG (ISIN DE000 A12UP2 9) reüssiert am KMU-Bondmarkt und gibt die erfolgreiche Platzierung ihrer neuen 7,0%-Wandelanleihe 2023/28 über bis zu 20 Mio. EUR bekannt. Die Bezugsfrist für das öffentliche Zeichnungsangebot mit Bezugsrecht (inkl. Mehrbezug) endete am 17. Mai. Seit dem 4. Mai konnten Aktionäre gemäß dem von der BaFin gebilligten Wertpapierprospekt die Wandel-TSV […]

Peach Property platziert neue Wandelanleihe wie erwartet erfolgreich

Immobilieninvestor Peach Property hat die zum 21. März beschlossene Wandelanleihe im Volumen von 50 Mio. CHF wie erwartet erfolgreich platziert. Vom gezeichneten Volumen entfallen rund 37 Mio. CHF auf Neuzeichnungen und rund 13 Mio. CHF auf Zeichnungen durch Investoren der bestehenden Optionshybridanleihe (CH0417376040). Diese können ihre Anteile im Verhältnis 1:1 des Nennwerts, zuzüglich Marchzinsen, umtauschen. […]