Suchergebnisse für: Emerging Markets

Emerging Markets: Chancen und Risiken für Investoren im Jahr 2024

Im Jahr 2024 stehen die Emerging Markets, also die aufstrebenden Volkswirtschaften, mehr denn je im Fokus globaler Investoren. Von Robert Steininger* Diese Märkte, oft gekennzeichnet durch rasches Wirtschaftswachstum, zunehmende industrielle Kapazitäten und eine wachsende Mittelschicht, bieten einzigartige Chancen für Investoren. Gleichzeitig bergen sie jedoch auch spezifische Risiken, die es zu verstehen und zu managen gilt. […]

Emerging Markets: China wird sich schon durchwursteln

Ein Auszug aus dem aktuellen Kommentar des Emerging Markets Debt Hard Currency Teams von Janus Henderson Investors. Bullet Points: – Schwellenländeranleihen in Hartwährung (EMDHC) sind Lichtblick unter den Risikoanlagen – Hohe einstellige Renditen und relativ robuste Fundamentaldaten der Emittenten dürften Puffer gegen potenzielle Spread-Ausweitung bieten – Carry-Möglichkeiten im High-Yield-Segment sowie bei der Laufzeitverlängerung in bestimmten […]

Emerging Markets Debt: Ruhig bleiben!

Wir sehen Chancen in den Bereichen Emerging Markets Frontier, Distressed und Corporate Credit sowie Local Currency Debt. Von Marcello Assalin* Während William Blair das dreijährige Bestehen seiner William Blair Emerging Market (EM) Debt-Strategie feiert, wurden EM-Anleihen von einer zunehmenden Risikoaversion getroffen, ausgelöst durch Sorgen über die Stabilität des US-Bankensektors. Trotz der kurzfristigen Risiken und der […]

Russische Invasion – Auswirkungen auf Emerging Markets

Der aktuelle Kommentar von Alastair Reynolds, Portfolio Manager bei Martin Currie, Teil von Franklin Templeton, zu der Invasion von Russland in der Ukraine und den Auswirkungen auf die Schwellenländer: Russland stellt einen kleinen, aber sehr bedeutenden Teil bei den Schwellenländern dar. Als Anlagemöglichkeit ist es von politischen Risiken geprägt, da der Aktienmarkt von staatlichen Unternehmen […]

Emerging Markets Debt: Diversifikation bei Schwellenländeranleihen zahlt sich aus

Schwellenländeranleihen bieten Potenzial zur Diversifikation – insbesondere dann, wenn man sich außerhalb der Benchmark und hinein in die Nischenmärkte bewegt. Die operativen Anforderungen an Anlagemanager sind jedoch hoch, weiß Bradford W. Godfrey, Vice President, Director of Alternative and Asset Allocation Strategies & Institutional Portfolio Manager, Eaton Vance Management 2018 kehrte die Volatilität an die Märkte […]

DVFA Freitagsfrage: Investment Professionals erwarten Zinswende in den USA – und überschaubare Folgen für Emerging Markets

Nach den positiven Arbeitsmarktdaten vom November wächst der Druck auf die Fed, in ihrer Sitzung am 15. und 16. Dezember die Zinswende einzuleiten. Eine deutliche Mehrheit der Investment Professionals in Deutschland, 91,1%, rechnet damit, dass die amerikanische Notenbank Fed nun die Zinsen erhöhen wird. Nur 8,9% der Befragten gehen laut der aktuellen DVFA Freitagsfrage nicht […]

Kurzlaufende Emerging-Markets-Anleihen: hoher Kupon bei geringer Volatilität

Aktuell sind kurz laufende Emerging-Markets-Anleihen mit einer Restlaufzeit von bis zu zwei Jahren besonders attraktiv. Von Alexander Posthoff* Staatsanleihen und Anleihen staatsnaher Emittenten aus den Emerging Markets haben seit Jahresanfang mit einer Wertentwicklung von 4% – gemessen am Bloomberg EM USD Total Return Index – die herben Verluste des Jahres 2022 zumindest teilweise wieder ausgeglichen. […]

Emerging-Markets-Unternehmensanleihen – sinnvolle Portfolioergänzung?

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Anlässlich des zehnjährigen Jubiläums der Ninety One Emerging Market Debt Strategie legt Victoria Harling, Head of Emerging Market Corporate Debt bei Ninety One dar, warum Unternehmensanleihen aus Schwellenländern für immer mehr Investoren zu einer wertvollen Ergänzung für ihr Portfolio werden. „In den letzten zehn Jahren hat der Markt erheblich an Breite gewonnen“, so Victoria Harling. […]

Emerging-Markets-Anleihen in Hartwährung können Rendite von Unternehmensanleihen übertreffen

Auf der Suche nach Rendite kann sich ein Blick in risikoreiche Anleihesegmente lohnen: Anleihen aus Schwellenländern in Hartwähung erzielen derzeit im Durschschnitt höhere Srreads als Unternehmensanleihen. Von Marvin Loh, Senior Multi Asset Stratege, State Street Global Markets Die wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie haben weltweit zu offensiven Reaktionen der Zentralbanken geführt; fast überall wurden von ihnen […]

Die Vorteile einer Mischstrategie bei Emerging-Markets-Anleihen

Dr. Ricardo Adrogué, Head of EM Debt

„Schwellenländer-Anleihen sind eine relativ neue Assetklasse, aber eine, die in den letzten 25 Jahren sprunghaft an Bedeutung gewonnen hat“, schreibt Dr. Ricardo Adrogué, Leiter der Emerging Markets Debt Group bei Barings, in einer aktuellen Studie. Dieses Wachstum sei zu einem großen Teil dadurch gefördert worden, dass sich die Anleger des attraktiven Risiko-Rendite-Profils der sogenannten Emerging […]

Frontier Markets Anleihen: aktives Research und umfassende ESG-Methodik zwingend erforderlich

Caleb Coppersmith, Sovereign Analyst Emerging Markets Debt bei DPAM, erläutert, wobei es beim Investieren in Anleihen so genannter Frontier Markets ankommt. Die Tage des billigen Geldes und der leicht verdienten Renditen sind gezählt. Während das Klima an den traditionellen Finanzmärkten rauer wird, bieten sich für aktive Assetmanager an den aufstrebenden Märkten neue und attraktive Gelegenheiten. […]

Drei Frontier Markets mit Renditepotenzial

Was haben Usbekistan, Paraguay und Vietnam gemeinsam? Alle drei bieten Anlegern deutlich höhere Renditechancen im Vergleich zu den klassischen Schwellenmärkten. Sie zählen zu den so genannten ‚Frontier Markets‘, also Staaten, die sich noch in einer frühen Phase der wirtschaftlichen Entwicklung befinden, aber bereits über einen Finanzmarkt verfügen, der Investitionen zulässt. Dazu kommen oftmals günstige demographische […]

Bei Emerging Market Debt zählen jetzt wieder Fundamentaldaten

Die Rentenmärkte der Schwellenländer stehen an einem kritischen Punkt. Wo Anleger dennoch Potenzial finden und warum eine sorgfältige Fundamentalanalyse und ein effizienter Handel entscheidend sind, erläutert das Emerging Markets Debt-Team von Eaton Vance in diesem White Paper. Die Key Findings: Die Volatilität im Zusammenhang mit dem Ausbruch von COVID-19 und der dramatische Ölpreisrückgang im 1. […]

Emerging Market Debt: Lösungen für das Asset-Allocation-Dilemma

Schwellenländer (EM) und ihre Kapitalmärkte sind für institutionelle Investoren weiterhin von strategischer Bedeutung. Von Michael A. Cirami, Vice President Co-Director Global Income Group, und Matthew F. Murphy, Jr., Vice President Institutional Portfolio Manager Global Income Group, Eaton Vance Emerging Market Debt (EMD) hat sich als Assetklasse etabliert. Dazu haben nicht nur Verbesserungen in den EM-Fundamentaldaten […]

„Continuity and predictability would be the best for the bond markets” – Stephen Jones, Kames Capital

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Interview with Stephen Jones, Chief Investment Manager, Kames Capital BondGuide: Mr. Jones, how do investors deal best with the bond markets in these times? Jones: Indeed, this is not really easy in view of the numerous political decisions everywhere. In our absolute return bond funds, we are solving this with arbitrage transactions and futures. The […]

EM Debt: vom Gegenwind zum Rückenwind

Obwohl wir von unserem konstruktiven EM Debt Ausblick für 2024 überzeugt sind, gibt es einige Abwärtsrisiken für unseren optimistischen Ausblick. Von Marcelo Assalin* In den letzten Jahren haben die solide Wirtschaftstätigkeit und die hartnäckige Inflation die Zentralbanken dazu veranlasst, die Zinssätze auf ein Niveau anzuheben, das seit Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde. Im Jahr 2023 […]

China will ein ‚verlorenes Jahrzehnt‘ wie einst in Japan vermeiden

Auf das Platzen der Immobilienblase folgte in Japan in den 1990er Jahren eine Zeit der wirtschaftlichen Stagnation. Ein solches ‚verlorenes Jahrzehnt‘ könnte auch China bevorstehen. Von Andranik Safaryan* Alternde und schrumpfende Bevölkerung: Wenngleich die Bevölkerung Japans in den 1970er und 1980erJahren immer noch wuchs, begann die Erwerbstätigenquote zu sinken, da der Anteil älterer Menschen an […]

Wird der Holzdrache China und damit auch der Weltwirtschaft Glück bringen?

Im Februar 2024 beginnt in China das Jahr des Holzdrachens, der ein Symbol für Glück und Zielerreichung darstellt. Von Andranik Safaryan* Mehr als drei Jahre sind vergangen, seit die chinesischen Behörden die ersten Maßnahmen ergriffen haben, um Spekulationen auf dem Immobilienmarkt einzudämmen. Wenngleich Peking den Abschwung des Immobilienmarktes mittlerweile ernst nimmt, muss noch mehr getan […]

Schwellenländer in ihrer Vielfalt begreifen und die individuellen Potenziale der Märkte nutzen

Im derzeitigen hochvolatilen Investmentumfeld erscheinen Schwellenländeraktien vielen Anlegern als zusätzliches Risiko. Dabei sind sie ein integraler Bestandteil eines diversifizierten Portfolios. Dieser Ansicht ist Rohit Chopra, Managing Director, Portfolio Manager/Analyst im Emerging Markets Equity Team von Lazard Asset Management. Wichtig sei dabei, jedes Schwellenland in seiner eigenen Logik und Komplexität zu verstehen, um die in ihm […]