Als Ergebnis der Restrukturierung der Deutsche Lichtmiete sitzen Anleihegläubiger und Direktinvestoren im selben Boot, so One Square im heutigen Informationsschreiben.
Mit Wirkung zum 1. September sei ein Kaufvertrag zwischen dem Insolvenzverwalter der operativ tätigen Gesellschaften, Rüdiger Weiß, und der DLM Deutsche Leuchtmittel GmbH geschlossen, weshalb der operative Betrieb nach der insolvenzbedingten Unterbrechung nunmehr wieder voll aufgenommen werden könne.
Die DLM Deutsche Leuchtmittel GmbH ist eine Gesellschaft der One Square Gruppe. Die One Square Advisors GmbH ist eine unabhängige, inhabergeführte Beratungsgesellschaft mit Sitz in München sowie Büros in Frankfurt, Düsseldorf und London. Sie gehört zu den führenden Adressen in Deutschland für Finanzrestrukturierungen, Distressed M&A und Treuhandlösungen.
Struktur und Logik der Auffanglösung
Die Auffanglösung ist eine Lösung für alle Gläubiger, nicht nur für die Anleihegläubiger, wie häufig kolportiert würde, so OSA. Der über die Fortführung des Geschäfts geschaffene Unternehmenswert wird in Form einer Anleihe in Höhe von EUR 45 Mio. vollständig allen Gläubigern zugutekommen.
Dazu gibt es einen sogenannten Besserungsschein in Höhe von bis zu EUR 130 Mio. Insgesamt ergibt sich damit ein potenzieller Zufluss für die Insolvenzgläubiger in Höhe von EUR 175 Mio. Der Kaufpreis fließt dabei zunächst in jährlichen Teilzahlungen in Abhängigkeit vom Geschäftserfolg der neuen Gesellschaft.
Mit dem Verkauf der neuen Gesellschaft und der Auskehr des damit erzielten Erlöses an die Insolvenzmassen sei indes nicht vor 2026 zu rechnen. Wann die Insolvenzverfahren zum Abschluss kommen und eine Quotenzahlung an die Gläubiger erfolgt, könne heute noch nicht prognostiziert werden. Die Erfahrung zeigt jedoch, dass bei Verfahren dieser Komplexität nicht mit einem zeitnahen Abschluss zu rechnen sei.
Das Zusammenwirken steigender Energiekosten und der aktuellen Gesetzgebung, wie das Verbot von Leuchtstoffröhren und das Klimaschutzgesetz zur CO2-Reduktion, macht das Geschäftsmodell „Light as a Service“ attraktiver denn je. Die DLM Deutsche Leuchtmittel GmbH starte daher gut aufgestellt mit Rückenwind in die Zukunft.
Position der Gläubigergruppen der ehemaligen Deutsche Lichtmiete
Aus gegebenem Anlass möchten wir auf die Position der wesentlichen Gläubigergruppen „Anleihegläubiger“ und „Direktinvestoren“ eingehen. Seit dem 1. September versucht die Light Now GmbH & Co KG hier mit Fehlinformationen gezielt Unruhe zu verbreiten, insbesondere bei den Direktinvestoren.
Anleihegläubiger
Die in den Anleiheprospekten der Deutschen Lichtmiete versprochene Besicherung der Anleihegläubiger wurde nach den bisherigen Erkenntnissen nicht rechtswirksam umgesetzt. Jedenfalls kommt das von der Insolvenzverwaltung eingeholte Rechtsgutachten der Kanzlei GÖRG zu diesem Ergebnis. Sollte sich diese Rechtsposition erhärten, dann wären die Anleihegläubiger wie auch die Direktinvestoren mit ihren Forderungen ganz „normale“ ungesicherte Insolvenzgläubiger und würden über die Quotenzahlungen an den Erlösen aus dem Verkauf teilhaben. Voraussetzung ist dabei auch eine Überkreuzanmeldung bei den weiteren insolventen Gesellschaften aus deliktischer Haftung. Jedenfalls gibt es aus dem Verkauf keine Bevorzugung der Anleihegläubiger.
Direktinvestoren
Direktinvestoren, die Eigentum an einer Leuchte erworben haben, da die Leuchte tatsächlich produziert wurde und ein entsprechendes Eigentumszertifikat vorliegt.
Direktinvestoren, die kein Eigentum an einer Leuchte erworben haben, da die an sie verkaufte Leuchte tatsächlich nie produziert wurde oder da kein Eigentumszertifikat vorliegt. Die Insolvenzverwaltung hat einen Fehlbestand von ca. 270.000 Leuchten festgestellt.
Jedem Direktinvestor, der Eigentum erworben hat, wird die DLM Deutsche Leuchtmittel GmbH ein Angebot für seine Leuchte unterbreiten. Aufgrund der Eigentümerstellung ist dies nur in individueller zweiseitiger Vereinbarung möglich.
Für Details sei hierbei unbedingt auf den vollständigen Bericht von OSA verwiesen.
Im Ergebnis sitzen also Anleihegläubiger und Direktinvestoren im selben Boot und teilen das Interesse am Erfolg der Auffanglösung.
Weitere Informationen und Unterlagen zu den Insolvenzverfahren finden Sie unter folgendem Link: https://dlm.insolvenz-solution.de/ Wenn Sie weitere Fragen haben, dann erreichen Sie uns per Mail unter info@deutsche-lichtmiete.de
Fotos: @Deutsche Lichtmiete
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