Joh. Friedrich Behrens forciert finanzielle Neustrukturierung mit neuer Anleihe, Konsortialkredit und möglichem Schuldschein

Joh. Friedrich Behrens AG: Signifikantes Umsatzwachstum in den ersten drei Quartalen 2017
BeA Behrens: In Kürze mit neuer Anleihe auf Werbe-
tour? Foto @ Joh. Friedrich Behrens AG

Mit Hochdruck arbeitet der BeA Behrens-Konzern derzeit an der Neustrukturierung seiner Passivseite – neben einer neuen Unternehmensanleihe zur vorzeitigen Ablösung seiner im März 2016 endfälligen Altemission wird dabei auch die Verlängerung der am Jahresende offiziell auslaufenden Konsortialkreditlinie sowie zusätzlich die mögliche Begebung eines Schuldscheins ins Auge gefasst.

Der Hersteller von Druckluftnaglern und Befestigungselementen werkelt gegenwärtig an der zeitnahen Refinanzierung seiner regulär am 15. März kommenden Jahres auslaufenden Mittelstandsanleihe über nominal 30 Mio. EUR. Laut Halbjahresfinanzbericht soll die Refinanzierung des Bonds (2011/16) mittels Folgeemission im November abgeschlossen sein, entsprechende Gespräche würden geführt und Maßnahmen vorbereitet.

Weiteres Indiz für eine zunächst angestrebte Folgeanleihe: „Sofern die Refinanzierung mittels einer Anleihe nicht zustande kommen kann, würden kurzfristig alternative Finanzierungsformen zur Umsetzung geprüft werden“, hieß es im H1-Bericht weiter. Eine vorzeitige Ablösung allein aus den Cashbeständen scheint indes angesichts einer relativ angespannten Liquiditätssituation (zum 30. Juni 2015: 0,2 Mio. EUR) nicht in Frage zu kommen.

Altanleiheinhaber dürfen sich insofern auf ein entsprechendes Tauschangebot ab dem 15. September einstellen. Ab diesem Termin steht Behrens laut Anleihebedingungen eine weitere Rückkaufoption zu dann 100% des Nennbetrags zzgl. bis dato aufgelaufener Stückzinsen zu. Zur Stunde geht das im Stuttgarter Bondm börsengehandelte 8%-Wertpapier bereits zu 100% um.

Joh. Friedrich Behrens forciert finanzielle NeustrukturierungParallel zur Altanleiherefinanzierung würden die Ahrensburger laut einem FINANCE-Bericht zudem die Emission eines Schuldscheindarlehens vorbereiten. Gespräche mit Investoren hätten diesbezüglich bereits begonnen.

Darüber hinaus wird Ende des Jahres der im Vorjahr verlängerte Konsortialkredit über zuletzt noch 7,3 Mio. EUR mit fünf Geschäftsbanken auslaufen. Wie BeA Behrens versichert, seien die Verhandlungen mit dem Konsortialführer über eine Verlängerung des Kredits bzw. Neugestaltung mit variabler Laufzeit beinahe abgeschlossen. Mit einem Abschluss der Verhandlungen sei indes im dritten Quartal zu rechnen.

Joh. Friedrich Behrens plant neue Mittelstandsanleihe deutliches Umsatzwachstum im ersten Quartal 2015Die angestrebten Refinanzierungsvorhaben sind gleich in mehrfacher Hinsicht ambitioniert – umso nüchterner betont das Unternehmen in Bezug auf alternative Instrumente: „Sollten andere Finanzierungsalternativen für den Konsortialkreditvertrag und/oder die Anleihe nicht oder nicht fristgerecht umgesetzt werden können, ergäbe sich eine den Bestand gefährdende Liquiditätssituation.“

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