Grand City Properties S.A.
Nach den erst neulich geäußerten Gedankenspielen zu einer möglichen Emission einer Wandelanleihe vermeldete die auf Wohnimmobilien spezialisierte Grand City Properties S.A. heute bereits Vollzug. Erfolgreich ausgereicht wurde ein Wandler im Emissionsvolumen von 150 Mio. EUR.
Die nicht nachrangigen, besicherten Anleihen räumen ihren Inhabern ein Wandlungsrecht in neue und/oder existierende Grand-City-Stammaktien im Nennwert von 0,10 EUR ein. Der anfängliche Wandlungspreis lautet auf 9,72 EUR und entsprach damit einer Umtauschprämie von 27,5% zum Referenzpreis. Der halbjährlich fällige Kupon von 1,5% p.a. wurde im Wege eines beschleunigten Bookbuildingverfahrens ermittelt, der Ausgabekurs liegt bei 100%. Emissionsstart im Frankfurter Open Market ist voraussichtlich am oder um den 24. Februar (Ausgabe- und Valutatag). Bei Fälligkeit winkt eine Rückzahlung zu 106,65%. Die Transaktion wurde von J.P. Morgan als Sole Global Coordinator sowie von Berenberg Bank und Deutsche Bank, die als Joint Bookrunner fungierten, federführend begleitet.
Die neuen Fremdmittel aus dem laut Grand City überzeichneten Bondangebot seien wie bereits vorab angekündigt zur Finanzierung der Akquisitionspipeline der Immobiliengesellschaft gedacht. Grand City steckt eigenen Angaben zufolge in fortgeschrittenen Verhandlungen und Abschlüssen zu einer Reihe neuer Akquisitionen. Dabei geht es im Speziellen um den Erwerb diverser Immobilienbestände mit hohem Optimierungspotenzial im Gesamtwert von mehr als 200 Mio. EUR, vorrangig in Nordrhein-Westfalen und Berlin.
Zuletzt hob Standard & Poor’s sowohl das langfristige Unternehmens- als auch das Emissionsrating der im Sommer 2013 begebenen 200-Mio.-EUR-Unternehmensanleihe (2013/20) von zuvor BB auf jetzt BB+ an. Der Ratingausblick ist stabil. Mit dem Rating-Upgrade goutiert S&P insbesondere die verbesserte Kapitalstruktur der Gesellschaft und hebt zudem das signifikante Portfoliowachstum, die Verbesserung der Bestandsimmobilien und die Diversifizierung der Mieterstruktur hervor. Der im Entry Standard für Anleihen umlaufende 6,25%-Bond profitierte bereits die gesamten letzten Wochen und steht jetzt bei knapp 106% erneut nahe Allzeithoch – zum aktuellen Kurs- und Chartverlauf: hier klicken.
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