Enterprise Holdings: Erstanleihe erneut mit A- ausgezeichnet – Bond stabil über 103%

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„Aller guten Dinge sind drei!“ – Zum dritten Mal infolge wurde die Anleihenerstemission (2012/17) der Enterprise Holdings Ltd. mit der Top-Ratingnote A- ausgezeichnet. Damit ist der Versicherungsbond zugleich die einzige börsennotierte KMU-Anleihe im Mittelstandssegment, die über ein derartiges Qualitätsurteil verfügt.

Creditreform hat das Emissionsrating der nicht besicherten 7%-Schuldverschreibung abermals auf A- festgelegt – gute Bonität, geringes Insolvenzrisiko. Mit dem Update bestätigten die Analysten nunmehr bereits zum dritten Mal das zur Anleiheemission im August 2012 erstmals zuerkannte Top-Rating.

Ausschlaggebend für das bei KMU-Anleihen eher selten vorkommende Ratingurteil waren laut Creditreform die aktuell freien liquiden Mittel in der gesamten Unternehmensgruppe der inhabergeführten Versicherungsboutique. In Verbindung mit den zukünftig zu erwartenden positiven Cashflows aus den Konzernbeteiligungen sei die (reguläre) Rückführung der Erstanleihe über zuletzt noch 28,7 Mio. EUR „zu den vereinbarten Zeitpunkten“ unbedenklich.

Enterprise Holdings I (WKN: A1G9AQ)

Enterprise Holdings I (WKN: A1G9AQ)

„Mit der wiederholten Bestätigung dieses Top-Ratings ist unsere Anleihe die einzige aller im deutschen Mittelstandssegment notierten Bonds, die zurzeit von einer Ratingagentur im A-Bereich geratet wird. Das zeigt erneut, dass wir eine der besten Anleihen emittiert haben“, freut sich CEO Andrew Flowers über die aktuelle Bonitätseinschätzung. Das aktualisierte Ratingzertifikat und der Ratingbericht werden indes auf der Internetseite zum Download zur Verfügung gestellt.

Unterdessen betont der Nischenversicherer, dass die dritte Kuponzahlung über rund 2 Mio. EUR fristgerecht am 26. September 2015 an die Anleihegläubiger ausbezahlt wird. Das im Frankfurter Entry Standard für Anleihen börsengehandelte Wertpapier (2012/17) geht aktuell zu 103% über die Theke.

Enterprise Holdings II (WKN: A1ZWPT)

Enterprise Holdings II (WKN: A1ZWPT)

Neben der Anleihenerstemission zapfte Enterprise Holdings im Frühjahr 2015 ein weiteres Mal den hiesigen KMU-Bondmarkt an: Ausgegeben wurde eine in nominal 1.000 EUR gestückelte Folgeanleihe (2015/20) mit einem jährlichen Kupon von 7% und einer fünfjährigen Laufzeit bis zum 30. März 2020. Von avisierten 85 Mio. EUR Zielvolumen (inkl. Altanleihetausch) wurden bis Ende März allerdings nur etwa 19,3 Mio. EUR von Investoren eingesammelt. Der Handelsstart des ebenfalls mit umfangreichen Covenants ausgestatteten Wertpapiers erfolgte im Entry Standard für Anleihen. Ähnlich EH I garantiert ein Sonderkonto den Gläubigern Sicherheit für die jährlichen Zinszahlungen. Das Anleiherating für den neuen Bond wurde im März auf BBB+ (CR) festgesetzt – stark befriedigende Bonität, geringes bis mittleres Insolvenzrisiko. Das erste Folgerating steht insofern im Februar/März kommenden Jahres auf der Agenda.

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