Eilmeldung: Parkstadt Center S.A. & Parkstadt Hotel S.A. blasen Anleiheemission ab

Parkstadt Center S.A. und Parkstadt Hotel S.A. beenden öffentliches Angebot ihrer Anleihe
Foto @ Parkstadt Center S.A.

Das gemeinschaftliche Anleiheemissionsvorhaben der Emittenten Parkstadt Center S.A. und Parkstadt Hotel S.A. ist (vorerst) vom Tisch – bis zuletzt konnte das Mindestzeichnungsvolumen der besicherten Unternehmensanleihe in Höhe von 27,5 Mio. EUR nicht eingeworben werden. Steht damit das gesamte Umschuldungsvorhaben auf dem Spiel?

Wie beide Anleiheemittenten noch heute Vormittag bekannt gaben, wurde das öffentliche Angebot zur besicherten 5,75%-Immobilienanleihe (2015/20) im avisierten Zielvolumen von bis zu 30 Mio. EUR beendet. Das im Wertpapierprospekt vorgesehene Mindestzeichnungsvolumen in Höhe von 27,5 Mio. EUR wurde trotz zuletzt verlängerter Angebotsfrist bis zum 20. Juli nicht erreicht.

Der Bond war nur ein Teil des geplanten Refinanzierungspakets, das zusätzlich von einem neuen, erstrangig besicherten Bankdarlehen im Maximalvolumen von 42,5 Mio. EUR ergänzt wurde. Die kombinierte Banken-Anleihe-Finanzierung war zur Ablösung einer noch bestehenden, aber bereits ausgelaufenen Bankenfinanzierung über 66 Mio. EUR vorgesehen. Da die benötigte Summe zur Altschuldenrefinanzierung über das geplante Paket nun offenbar nicht erzielt werden konnte, wird die Anleiheemission nicht umgesetzt. Alle bis zum Zeichnungsschluss eingegangenen Zeichnungsanträge werden nicht angenommen und bereits überwiesene Beträge zurückgezahlt.

Parkstadt Center S.A. und Parkstadt Hotel S.A. beenden öffentliches Angebot ihrer AnleiheDas geplante Anleihevorhaben stand von Beginn an unter keinem guten Stern, denn schon zum Emissionsstart eilte die Zeit: Der abzulösende Altkredit war bereits fällig und bis dato geltende Stillhaltevereinbarungen liefen Ende März aus. Zwar wurde zunächst auf eine Verwertung bzw. Vollstreckung der Immobilien bis zum Ende der Angebotsfrist verzichtet, gleichzeitig wies die Bank laut Wertpapierprospekt aber darauf hin, dass, wenn absehbar ist, dass eine „zeitnahe Refinanzierung nicht als sicher angesehen werden kann“, eine Verwertung unmittelbar eingeleitet werden könnte. Ob eine Verwertung der Münchner Immobilien nun tatsächlich in Wege geleitet wird, ist bis dato noch nicht bekannt.

Parkstadt Center S.A. und Parkstadt Hotel S.A. beenden öffentliches Angebot ihrer AnleiheDie Altschuldenrefinanzierung als ausschließlicher Emissionszweck hatte zwar unter den gegebenen Umständen höchste Priorität, lieferte anscheinend aber nicht gerade ein überzeugendes Investmentargument – insbesondere auch nicht bei öffentlichen KMU-Anleihevorhaben. Lesen Sie hierzu auch unsere Analyse Anleihe im Fokus zu Beginn der Zeichnungsfrist.

Weitere Informationen zur Anleiheemission sind auf der Internetseite www.parkstadt-anleihe.de verfügbar.

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