Die Internetschmiede Rocket Internet setzt mit einer neuen Wandelanleihe nicht mehr nur allein bei ihren Beteiligungen auf nach- und werthaltigen Wandel. Der neue nicht nachrangige und unbesicherte Bond im Gesamtnennbetrag von 550 Mio. EUR ermöglicht die Wandlung in etwa 11,57 Mio. Aktien zu einem anfänglichen Wandlungspreis von 47,54 EUR je Aktie. Zur Wochenmitte ebenfalls in den BondGuide-News: Enterprise Holdings, More & More und BioEnergie Taufkirchen.
Rocket Internet SE vollzieht erfolgreiche Wandelanleihenplatzierung: Hierfür emittiert der Start-up-Inkubator neue, in nominal 100.000 EUR gestückelte Wandelteilschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von 550 Mio. EUR und einer siebenjährigen Laufzeit bis 22. Juli 2022. Die mit einem halbjährlich nachträglich fälligen Kupon von 3% p.a. ausgestatteten Anteile gehen mittels Privatplatzierung an ausschließlich Institutionelle, die Abwicklung soll um den 22. Juli erfolgen. Zu Beginn wird der Wandler in etwa 11,57 Mio. neue und/oder bestehende Rocket-Stückaktien wandelbar sein (~7,01% des aktuellen Grundkapitals), wobei sich der anfängliche Wandlungspreis auf etwa 47,54 EUR je Aktie beläuft. Die Wandlungsprämie liegt somit über ein Drittel über dem aktuellen Aktienreferenzkurs. Der neue Wandler soll spätestens Ende nächsten Monats zum Börsenhandel in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen werden. Rocket Internet beabsichtigt, die Erlöse für weitere Investitionen in seine Plattform und zur Steigerung der firmeneigenen Flexibilität bei aussichtsreichen Marktchancen zu nutzen.
Die Neuausrichtung der Enterprise Holdings Ltd. lässt positive Folgewirkungen erwarten: Im Wege der kürzlich kommunizierten Konzernneuausrichtung der inhabergeführten Versicherungsboutique sei inzwischen ein Vertrag unterzeichnet worden, um nahestehende Firmen und versicherungsnahe Dienstleistungen in die Holding einzubringen. Die Transaktion werde rückwirkend zum 1. April 2015 wirksam. Die Reintegration soll indes sicherstellen, dass mehrere hochprofitable Vertriebsgeschäfte in den Konzern eingebracht werden. Die Versicherungsholding erhoffe sich dadurch u.a. eine erhebliche Wertsteigerung sowie die Nutzung „signifikanter“ Skaleneffekte. Der erwartete Umsatz der neuen Unternehmen in diesem Geschäftsjahr wird bei knapp 40 Mio. GBP gesehen, während sich der Konzergewinn je nach Leistung der übertragenen Unternehmen zwischen 8 bis 10 Mio. GBP erhöhen soll. Ferner stellt Enterprise eine Steigerung des konsolidierten EKs um 21,4 Mio. GBP in Aussicht. Enterprise Holdings mit verlängertem Altanleihenrückkauf zuletzt in den BondGuide-News …
Die More & More AG erzielt Umsatzplus in H1/2015: So steigerte das Damenmodenunternehmen entgegen dem allgemeinen Markttrend für Damenoberbekleidung seine Umsätze im Berichtszeitraum um knapp 9% auf rund 24 Mio. EUR. Alle drei Bereiche Wholesale, Retail und eCommerce hätten trotz anhaltend schwieriger Marktbedingungen gleichermaßen zur Umsatzentwicklung beigetragen. Das Wachstum soll aufrechterhalten werden: „Unsere Vororderzahlen für die Kollektion Herbst/Winter 2015 übertreffen bereits die Zahlen von 2014. In dem derzeit herausfordernden Umfeld entwickeln wir uns besser als der Markt. Die Resonanz auf unsere Produkte und unseren Markenauftritt ist ausgezeichnet“, konstatiert CEO und Eigentümer Karl-Heinz Mohr. Steigende Erlöse sollen sich zum Jahresende auch in einem über dem Vorjahr liegenden EBITDA ausdrücken. 2014 erzielte das Modelabel mit Umsatzerlösen von 48,3 Mio. EUR (+8,4% ggü. Vj.) ein EBITDA von 0,68 Mio. EUR. More & More mit Rating-Downgrade zuletzt in den BondGuide-News …
Bereits in der Vorwoche bestätigte Scope Ratings im laufenden Monitoring die Ratingeinschätzung der erstrangig besicherten 6,5%-Unternehmensanleihe (2013/20) über nominal 15 Mio. EUR der BioEnergie Taufkirchen GmbH & Co. KG bei BBB- und stabilem Ausblick. Das Anleiherating basiere dabei auf einem Emittentenrating von BB-. Beide Ratings reflektieren indes die Quasi-Monopolstellung des Unternehmens im regulierten Markt als Erzeuger von Wärme in der Gemeinde Taufkirchen und angrenzenden Gemeinden. Zusammen mit dem abgesicherten Verkauf von Strom führe das Geschäftsmodell trotz geringer Diversifizierung zu sicheren und planbaren Cash Flows. Weiterhin reflektiere das Rating die kontinuierliche Firmenentschuldung und solide Zinsdeckung sowie die deutliche Überbesicherung der Schuldverschreibung. Die hohe Abhängigkeit von einem begrenzten Versorgungsgebiet sowie die fehlende Eigenkapitalisierung hätten derweil zu einer Beschränkung geführt.
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