Anleihen heute im Fokus: PNE Wind, TAG Immobilien, Senator Entertainment

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Die mit ihren Bonds jeweils im Prime Standard für Anleihen gelisteten Unternehmen PNE Wind und TAG Immobilien werden ab kommenden Montag abermals an der Börse aktiv: Doch während PNE neue Aktien und einen neuen Wandler ausreicht, beabsichtigt TAG eigene Anteile zurück zu kaufen. Der Senator Entertainment stehen ebenfalls Kapitalmaßnahmen ins Haus – auf der heutigen HV sollen die Aktionäre den Plänen einer umfassenden Rekapitalisierung zustimmen. Am Vormittag informierte die GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG, dass das Maximalvolumen ihrer im März ausgegebenen 6,5%-Projektanleihe (2014/18) von 35 Mio. EUR inzwischen erreicht wurde.

Für die PNE Wind AG bläst der Wind einmal mehr in Richtung Börse: Geplant sind sowohl die Ausgabe neuer Aktien sowie die Emission einer neuen Wandelschuldverschreibung für den Aufbau der „Yieldco“ – eine neue Tochtergesellschaft, in der eine größere Anzahl bereits in Betrieb genommener Projekte zunächst zusammengeführt und nach den Plänen von PNE möglichst bis Ende 2016 vollständig oder teilweise an Investoren gewinnbringend veräußert wird. Hierfür soll das Grundkapital von PNE durch Ausgabe von bis zu 22,8 Mio. neuen auf den Namen lautenden Stückaktien erhöht werden. Die neuen Aktien sind rückwirkend zum 1. Januar 2014 gewinnberechtigt und sollen zunächst den Altaktionären und den Inhabern der 2010 begebenen 6,5%-Wandelanleihe (2010/14) über 29,5 Mio. EUR im Wege eines mittelbaren Bezugsrechts im Verhältnis 8:3 – acht Bezugsrechte berechtigten zum Bezug von drei neuen Aktien – angeboten werden. Der Bezugspreis je neuer Aktie lautet auf 2,40 EUR.

PNE Wind übernimmt Mehrheit an WKN. Quelle: PNE Wind AGDaneben ist geplant, eine neue mit 3,75% p.a. verzinste Wandelanleihe im Gesamtnennbetrag von bis zu 25,575 Mio. EUR und Fälligkeit im Jahr 2019 auszureichen. Der Wandler ist eingeteilt in bis zu 7,75 Mio. neue Wandelteilschuldverschreibungen, die das Recht zur Wandlung in jeweils eine auf den Namen lautende PNE-Stammaktie beinhalten. Die neue Wandelanleihe soll zunächst den Altktionären und den Inhabern des alten Wandlers im Wege eines mittelbaren Bezugsrechts im Verhältnis 23:3 offeriert werden. Dabei erhalten Altaktionäre je PNE-Aktie ein Bezugsrecht und die Inhaber des Wandlers je Teilschuldverschreibung dem Wandlungsverhältnis entsprechend rund 45,45 Bezugsrechte. Der Bezugspreis, der zugleich der festgesetzte Wandlungspreis ist, beträgt 3,30 EUR je neuer Wandelteilschuldverschreibung.

Die Bezugsfrist für beide Kapitalmaßnahmen beginnt kommenden Montag und endet voraussichtlich am 29. September (jeweils einschließlich). Nicht bezogene Aktien und Anleihen sollen öffentlich sowie nach Ablauf der Bezugsfrist durch die Close Brothers Seydler Bank im Wege einer Privatplatzierung Institutionellen zum Erwerb angeboten werden. Im Anschluss ist die Notierungsaufnahme der neuen Aktien im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse um den 8. Oktober vorgesehen. Der Handelsstart der neuen Wandelanleihe (2014/19) im Open Market ist für den 10. Oktober angekündigt. Close Brothers Seydler begleitet die Transaktion als Sole Global Coordinator und Bookrunner, Blättchen Financial Advisory unterstützt PNE als Berater. Detaillierte Informationen und die entsprechenden Wertpapierprospekte sind auf der Internetseite des Windparkprojektierers hinterlegt.

Die TAG Immobilien AG beschließt einen umfangreichen Aktienrückkauf und kündigt gleichzeitig den geplanten Wechsel von CEO Rolf Elgeti in den TAG-Aufsichtsrat an. Vor dem Hintergrund hoher liquider Mittel und aktueller Entwicklungen am deutschen Wohnungsmarkt habe der im MDAX aktiengelistete TAG-Konzern den Rückkauf eigener Aktien in Höhe von bis zu 10% des Grundkapitals beschlossen. Der Rückkaufspreis wird hierfür innerhalb einer Preisspanne von 8,35 EUR bis 9,35 EUR je TAG-Aktie festgelegt. Die Annahmefrist beginnt den Planungen zufolge kommenden Montag und endet voraussichtlich am 14. Oktober. TAG begründet den Aktienrückkauf mit der „starken Kapitalbasis“ im Konzern (u.a. aktueller Kassenbestand von über 250 Mio. EUR), der weiteren Aufwertung der TAG-Finanzkennzahlen sowie der Auffassung, „das Kapital der Gesellschaft weiterhin sinnvoll zur Wertschaffung für die Aktionäre verwenden zu wollen“ (Stichwort: höhere Dividende).

Derweil sei „die Transformation der TAG zu einem stabilen und effizienten Wohnungsunternehmen“ abgeschlossen. Damit habe sich auch das Aufgabenprofil für das Management verändert. TAG-CEO Rolf Elgeti sieht seine Aufgabe als erfüllt an, heißt es, und habe daher um vorzeitige Entlassung aus seinem Vorstandsvertrag zum 31. Oktober gebeten. Der Aufsichtsrat sei dieser Bitte nachgekommen. Elgeti stehe nun für einen Wechsel in den Aufsichtsrat zur Verfügung.

Die Senator Entertainment AG lädt heute zur außerordentlichen Hauptversammlung nach Berlin ein. Auf der Veranstaltung sind die Eigner aufgerufen, über die von Senator vorgebrachten Sanierungs- und Rekapitalisierungsmaßnahmen u.a. in Form einer Barkapitalerhöhung über 16,3 Mio. EUR sowie einem Debt-Equity-Swap von bis zu 10 Mio. EUR abzustimmen. Im Zuge dessen ist eine Erhöhung der Beteiligung der Sapinda Entertainment Investment B.V. am Berliner Medienunternehmen geplant. Sapinda hat diesbezüglich mitgeteilt, dass die BaFin dem Antrag Sapindas auf Befreiung von der Pflicht zur Abgabe eines Übernahmeangebots stattgegeben hat. Im Falle der Erlangung der unmittelbaren oder mittelbaren Kontrolle über Senator im Zuge der Restrukturierungsmaßnahmen ist Sapinda demzufolge nicht verpflichtet, den Senator-Aktionären ein Übernahmeangebot nach § 35 WpÜG zu unterbreiten (sog. „Sanierungsbefreiung“).

bg_investorDarüber hinaus ist der Zusammenschluss von Senator mit dem französischen Filmdistributor Wild Bunch S.A. angedacht, durch den die beiden unabhängigen Vertriebsunternehmen zu einem der führenden europäischen Filmverleiher und Produzenten aufsteigen würden (BondGuide berichtete). Der Zusammenschluss soll über eine Sachkapitalerhöhung durch Einbringung aller Wild Bunch-Aktien in die Senator Entertainment erfolgen. Auch über diese Maßnahme sollen die Eigner auf der heutigen Veranstaltung abstimmen. Erst kürzlich hat Senator zudem wie zuvor angekündigt erneut den Bondmarkt angezapft und via Privatplatzierung eine zweite Anleihetranche der nur bis Ende März 2015 laufenden 12%-Unternehmensanleihe (2014/15) ausgegeben. Die Emissionserlöse dienen im Wesentlichen der Sicherung der Liquidität und der Finanzierung des laufenden Geschäfts bis zur Umsetzung der Rekapitalisierungsmaßnahmen. Der Senator-Bond im finalen Volumen von jetzt 10 Mio. EUR ist bereits Ende Juni im Frankfurter Open Market auf Sendung gegangen. Zur letzten BondGuide-News …

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