Anleihen heute im Fokus: MT-Energie, VST, DRAG, KTG Agrar, Eyemaxx, S IMMO

MT Energie
Foto @ MT-Energie GmbH

Das operative Geschäft des angeschlagenen Biogasanlagenbauers MT-Energie kommt einfach nicht Schwung. Um die Kosten nicht noch weiter ausufern zu lassen, soll nun neben strukturellen Reorganisationsmaßnahmen ein weiterer Stellenabbau Abhilfe schaffen. Unterdessen optimiert die VST Building Technologies ihre Passivseite und nimmt via Kapitalerhöhung einen neuen Investor auf. Frisches Kapital fließt auch bei der Deutschen Rohstoff AG, nachdem deren EOG-Tochter einen Grundstücksverkauf erfolgreich abgewickelt hat. Weitere News von der Anleihen-Emissionsfront gibt es außerdem von KTG Agrar, Eyemaxx Real Estate und der österreichischen S IMMO AG.

Neue Hiobsbotschaft von der MT-Energie GmbH: Das operative Geschäft des Biogasanlagenbauers kommt einfach nicht in Fahrt. Jetzt tritt der Biogasspezialist erneut auf die Kostenbremse und beabsichtigt neben strukturellen Anpassungen auch einen weiteren Personalabbau. Danach habe das zum 1. August in Kraft getretene novellierte Erneuerbare-Energien-Gesetz dazu geführt, dass die Nachfrage nach neuen Biogasanlagen in Deutschland erneut zurückgegangen ist. Um die Kosten nicht weiter ausufern zu lassen und adäquat auf die geänderten Marktgegebenheiten zu reagieren, sind aus Sicht des MT-Managements neben strukturellen auch weitere personelle Anpassungen erforderlich. Infolgedessen sollen am Firmensitz im niedersächsischen Zeven kurzfristig etwa 65 Mitarbeiter entlassen werden. Parallel werde ein strikter Einstellungsstopp verhängt. Außerdem werden Kapazitätsanpassungen und Schließungen unrentabler Auslandsniederlassungen ins Auge gefasst. Das Auslandsgeschäft soll indes weiter fokussiert ausgebaut werden. Ziel ist es, die Kostensituation des in Schieflage geratenen MT-Energie-Konzerns an die veränderte Marktlage anzupassen – „um die Ertragssituation wieder nachhaltig zu stärken.“

Die VST Building Technologies AG besorgt sich frisches Eigenkapital. Mittels Kapitalerhöhung und Debt-to-Equity-Swap beabsichtigt der Anbieter von innovativen Technologielösungen im Hochbau seine Finanzierungsstruktur auf deutlich solidere Beine zu stellen. Die Kapitalerhöhung im Volumen von 3 Mio. EUR sieht dabei u.a. eine Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft um nominal rund 60.000 EUR auf dann 360.000 EUR vor. Hinzu kommt eine Wandlung von ausstehenden Darlehen via Debt-Equity-Swap in Eigenkapital der Gesellschaft. Insgesamt steigt das Eigenkapital durch beide Kapitalmaßnahmen um 3 Mio. EUR, eine gesteigerte EK-Quote einschließlich einer Verbesserung wichtiger Verschuldungskennzahlen werde sich im Nachgang an die Transaktionen einstellen. Creditreform hatte das Unternehmensrating erst Anfang September bei „B-“ bestätigt.

VSTNach der Wandlung halte der neue Investor nunmehr 10% der VST-Anteile. Weitere insgesamt 6,67% befinden sich jetzt im Besitz des Aufsichtsratvorsitzenden Dr. Michael Müller direkt, seines Zeichens CEO der Eyemaxx Real Estate AG, und dem VST-CEO Siegfried Gassner. Das übrige Aktienkapital der VST Building werde demnach unverändert vom bisherigen Kernaktionär, der Sankt Leopold Privatstiftung, gehalten. Für die Inhaber der im Frankfurter Entry Standard für Anleihen umlaufenden 8,5%-VST-Schuldverschreibung (2013/19) über zuletzt knapp 7,3 Mio. EUR steht am 2. Oktober planmäßig die erstmals fällige Kuponzahlung an. Zum BondGuide-Beitrag …

Die Deutsche Rohstoff AG (DRAG) erzielt einen weiteren Mittelzufluss: Wie der Rohstoffproduzent mitteilte, hat die 93%ige Tochtergesellschaft Elster Oil and Gas LLC (EOG), vormals Tekton Energy LLC, ein Grundstück veräußert, das ursprünglich für den Bau einer zentralen Ölsammelstelle nahe der Stadt Windsor, Colorado, vorgesehen war. Der Verkaufspreis für das Grundstück und die damit zusammenhängenden Wasserrechte belief sich laut DRAG auf 2,8 Mio. EUR und stellt damit ein Premium von 12% gegenüber dem Kaufpreis im Frühjahr 2013 von 2,5 Mio. USD dar.

Nicht verkauft wurden dagegen die sogenannten Mineral Rights, die seinerzeit ebenfalls mit dem Grundstück erworben wurden. Diese Rechte gewähren dem Eigentümer eine Umsatzbeteiligung („Royalty“) auf der entsprechenden Fläche, falls es zur Produktion von Öl und Gas kommt, ohne das der Inhaber der Mineral Rights irgendeinen Beitrag zu den Investitions- oder den laufenden Kosten beitragen muss. EOG zufolge beabsichtigt einer der benachbarten Inhaber im ersten Quartal 2015 Horizontalbohrungen „abzuteufen“, die die Mineral Rights von EOG berühren und insofern einen Anspruch auf Umsatzbeteiligung auslösen würden. Sollten die Bohrungen die in der Gegend üblichen Förderraten erbringen, ergeben sich dem Vernehmen nach künftige Einnahmen aus den Rechten von mindestens 5 Mio. USD. Erst zu Wochenbeginn meldete die DRAG den erfolgreichen Verkauf der Wolfram Camp Mine in Queensland, Australien.

KTG Agrar neuAm kommenden Montag startet das öffentliche Angebot zur neuen Unternehmensanleihe der KTG Agrar SE. Ausgereicht wird ein fünfjähriger Agrar-Bond (2014/19) im Zielvolumen von bis zu 50 Mio. EUR und einem jährlichen Festzins von 7,25%. Das „Biowertpapier III“ kann voraussichtlich bis zum 13. Oktober über die Börse Frankfurt gezeichnet werden, wenn die Zeichnung nicht vorher beendet wird. Zuvor waren die Inhaber der im Spätsommer 2010 ausgereichten 6,75%-KTG-Altanleihe (2010/15) eingeladen, ihre Anteile im Verhältnis 1:1 zu 100% des Nennbetrags in Teilschuldverschreibungen des neu auszureichenden Bonds zu tauschen. Im Anschluss ist im Gegensatz zur Altemission die Notierungsaufnahme nicht im Stuttgarter Bondm, sondern im Entry Standard der Frankfurter Börse vorgesehen. Sowohl Emissionsvaluta als auch der tatsächliche Umtauschtermin fallen auf den 15. Oktober. Hier geht’s zur ausführlichen Analyse „Anleihe im Fokus“.

Eyemaxx IVAm morgigen Freitag endet das öffentliche Zeichnungsangebot zu vierten Unternehmensanleihe der Eyemaxx Real Estate AG. Zuvor gab es auch hier ein freiwilliges Umtauschangebot an die Inhaber der bestehenden 7,875%-Eyemaxx-III-Anleihe (2013/19) über 15 Mio. EUR (10. bis 23. September). Sie konnten ihre Anteile ebenfalls im Verhältnis 1:1 in Teilschuldverschreibungen des neuen 8%-Bonds (2014/20) mit einem Zielvolumen von bis zu 30 Mio. EUR (je 15 Mio. EUR durch öffentliches Bondangebot und Umtauschangebot) tauschen. Handelsstart der inflationsgeschützten Eyemaxx IV im Entry Standard ist für den 30. September vorgesehen. Lesen Sie auch unsere ausführliche „Anleihe im Fokus“-Analyse.

A_Viertel_Zwei_c_OvermannSIMMODie österreichische S IMMO AG (SIAG) reicht wie vorab angekündigt eine weiteren Corporate Bond (2014/19) im Gesamtnennwert von 100 Mio. EUR und einer fünfjährigen Laufzeit mit Endfälligkeit am 3. Oktober 2019 aus. Die mit einem Fixkupon von 3% p.a. ausgestattete Emission war laut SIAG in der institutionellen Platzierung beinahe dreifach überzeichnet, der Ausgabekurs lautet auf 101,43%. Privatinvestoren können die neue, in nominal 500 EUR gestückelte Schuldverschreibung in der öffentlichen Zeichnung voraussichtlich vom 29.09. bis 01.10. (vorzeitige Schließung vorbehalten) erwerben. Im Anschluss ist die Notierungsaufnahme im geregelten Freiverkehr der Wiener Börse um den 3. Oktober (Emissionsvaluta) vorgesehen. Als Joint-Lead Manager fungierten Erste Group Bank und Raiffeisen Bank International. Weitere Details zur Anleiheemission sind auf der Webseite der S IMMO AG unter www.simmoag.at/anleihe2014-2019 veröffentlicht.

Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.

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