Anleihen heute im Fokus: MT-Energie, MS Deutschland, Herbawi, KTG Agrar, voestalpine, BeA Behrens, Windreich

One Square Advisory Services GmbH: Mitteilung an alle Anleihegläubiger der MT-Energie GmbH
Foto @ MT-Energie GmbH

Nach der Insolvenz der niedersächsischen MT-Energie GmbH wurde inzwischen ein vorläufiger Insolvenzverwalter ernannt, der in den kommenden Wochen den Biogasspezialisten deutlich unter die Lupe nehmen wird. Weiterhin auf Sanierungskurs ist MS Deutschland: Nach der gescheiterten ersten Anleihegläubigerversammlung ist für den 12. November ein zweites Treffen anberaumt. Mit Herbawi, KTG Agrar und voestalpine gibt es heute Vormittag ebenfalls Neuigkeiten von der Anleihenemissionsfront.

Nach dem Antrag zur Eröffnung der Insolvenzverfahren über das Vermögen der MT-Energie GmbH sowie der MT-Biomethan GmbH am vergangenen Mittwoch hat das zuständige Amtsgericht Tostedt Dr. Gideon Böhm von der Kanzlei Münzel & Böhm zum vorläufigen Insolvenzverwalter ernannt. Wie der Biogasanlagenbauer am Freitag mitteilte, verschaffe sich Dr. Böhm derzeit einen Überblick über die Gesamtsituation des Unternehmens. Unterdessen werde der Geschäftsbetrieb von MT-Energie und MT-Biomethan weitergeführt. Auch seien die Löhne und Gehälter der jeweiligen Mitarbeiter über das Insolvenzgeld gesichert. Inwiefern die vorläufigen Insolvenzantragsverfahren Auswirkungen auf die deutschen Tochtergesellschaften MT-Kapital GmbH, CM-Vermögensverwaltung GmbH und MT-Energie-Beteiligungs-GmbH sowie die Vertriebsgesellschaften im Ausland haben werden, werde gegenwärtig geprüft. Weitere Informationen zum Verfahren sowie neue Erkenntnisse sollen zeitnah folgen. Zu den Hintergründen der MT-Energie-Insolvenz …

DEU_Wahlflosse_oOoSNach der geplatzten ersten Anleihegläubigerversammlung am 8. Oktober (BondGuide berichtete) funkt die MS „Deutschland“ Beteiligungsgesellschaft mbH ohne viel Zeit zu verlieren den Termin für ein zweites Treffen im November: Unternehmensangaben zufolge lädt die Eigentümerin des gleichnamigen Traumschiffs für den 12. November zu einem weiteren Anleihegläubigertreffen nach München. Die Versammlung findet demnach um 11 Uhr im Leonardo Royal Hotel Munich, Moosacher Straße 90, statt. Auf der Agenda stehen wie beim ersten Treffen die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters für die Inhaber der ausstehenden 6,875%-Traumschiff-Anleihe (2012/17) über 50 Mio. EUR sowie die Abstimmung zu einer Zinsstundung und den vorübergehenden Ausschluss von Kündigungsrechten. Die zweite Versammlung ist für die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters in jedem Fall beschlussfähig. Über eine Zinsstundung und den vorübergehenden Ausschluss von Kündigungsrechten sowie über die Ermächtigung des gemeinsamen Vertreters, über Zinsstundungen und den vorübergehenden Ausschluss von Kündigungsrechten zu entscheiden, sind geringere Hürden für die Erlangung der Beschlussfähigkeit erforderlich. Die Einladung zum zweiten Gläubigertreffen, Dokumente sowie weitere Details sind im Bundesanzeiger und auf der Firmenwebseite veröffentlicht.

mode-shop-hoefe-am-bruehl.jpg 3Nach dem planmäßigen Abschluss der börslichen Angebotsfrist zur neuen Unternehmensanleihe (2014/19) der Herbawi GmbH (alias Fast Forward) startete der Fashion-Bond am Freitag offiziell in den Börsenhandel im Open Market der Frankfurter Börse. Innerhalb der Zeichnungsfrist (22.9. bis 8.10.) wurden Teilschuldverschreibungen im Wert von insgesamt 10 Mio. EUR angeboten. Der Fashion-Filialist, der seinen Kunden eher unter der Geschäftsbezeichnung „Fast Forward“ bekannt ist, verspricht Anlegern einen halbjährlich fälligen Kupon von 7,75% p.a., nach fünf Jahren Laufzeit steht die „Fast Forward“-Anleihe am 9. Oktober 2019 zur Rückzahlung an. Neben den üblichen Schutzklauseln werden Anleger über ein umfangreiches Sicherheitenkonzept, das u.a. die Abtretung des kompletten Warenbestands im Wert von rund 8 Mio. EUR vorsieht, zusätzlich besichert. Feri EuroRating bescheinigte dem Fashion-Bond im aktuellen Emissionsrating mit B+ dennoch ein „hohes Verlustrisiko“. Die Anleiheemission wurde durch den Lead Arranger und Financial Advisor Dicama begleitet. Lesen Sie weitere Details in unserer „Anleihe im Fokus“-Analyse.

KTG Agrar neuHeute Mittag endet zudem planmäßig die börsliche Angebotsfrist zur neuen Unternehmensanleihe der KTG Agrar SE. Angeboten wurde ein fünfjähriger Agrar-Bond (2014/19) im Zielvolumen von bis zu 50 Mio. EUR und einem jährlichen Festzins von 7,25%. Das „Biowertpapier III“ konnte im Zeitraum vom 29.9. bis zum 13.10. öffentlich u.a. über die Börse Frankfurt gezeichnet werden. Zuvor waren schon die Inhaber der im Spätsommer 2010 ausgereichten 6,75%-KTG-I-Altanleihe (2010/15) eingeladen, ihre Anteile im Verhältnis 1:1 zu 100% des Nennbetrags in Teilschuldverschreibungen des neu auszureichenden Bonds zu tauschen. Im Anschluss ist im Gegensatz zur Altemission die Notierungsaufnahme nicht im Stuttgarter Bondm, sondern im Entry Standard für Anleihen der Frankfurter Börse vorgesehen. Sowohl Emissionsvaluta als auch der tatsächliche Umtauschtermin fallen auf den 15. Oktober. Hier geht’s zur ausführlichen Analyse „Anleihe im Fokus“.

02-GasometerAuch die voestalpine AG emittiert einen neuen Bond: Wie der Technologie- und Industriegüterkonzern in der Vorwoche mitteilte, wurde zur teilweisen Refinanzierung der Hybridanleihe 2007, welche durch die Gesellschaft am 9. September 2014 mit Wirkung zum 31. Oktober 2014 gekündigt wurde, sowie für allgemeine Finanzierungszwecke eine neue Unternehmensanleihe mit einem Volumen von 400 Mio. EUR am Kapitalmarkt platziert. Das Orderbuch war eigenen Angaben zufolge bei einer Größenordnung von über 800 Mio. EUR und rund 160 verschiedenen Investoren mehr als zweifach überzeichnet. Die neue Anleihe verspricht bei einer Laufzeit von sieben Jahren einen jährlichen Kupon von 2,25% und konnte im Zeitraum vom 9. bis 13. Oktober von Privatanlegern zum Emissionspreis gezeichnet werden. Emissionsvaluta und Handelsaufnahme der neuen Schuldverschreibung an der Wiener Börse sind für morgen, den 14. Oktober, vorgesehen.

Die Joh. Friedrich Behrens AG, ein Hersteller von Druckluftnaglern und Befestigungselementen, bestätigte unlängst den Turnaround mit einem anhaltend positiven Trend, der bereits im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres begonnen hat. Nach vorläufigen Berechnungen legten die Konzernerlöse im dritten Quartal um weitere rund 6% gegenüber Q3/2013 zu. Auch das Ergebnis, das im ersten Halbjahr nach Steuern bei etwa 1 Mio. EUR lag, zeige sich weiterhin bestätigt. Die genauen Q3-Zahlen sollen bis spätestens Mitte November präsentiert werden. Die positive wirtschaftliche Entwicklung der Gruppe werde dabei von der Breite des Marktes getragen. Die Entwicklung in Russland und der Ukraine habe zudem keine Auswirkung auf die weiterhin positive Entwicklung, da der Gesamtanteil am Umsatz in diesen Märkten aktuell bei etwa 1% läge, so das Unternehmen weiter.

Die unlängst verlängerte Konsortialkreditfinanzierung unterstütze den eingeschlagenen Wachstumskurs der Unternehmensgruppe nachhaltig: „Aufgrund des guten Cash Flows ist zum Ablauf der Konsortialkreditlinie Ende Dezember 2015 zu prüfen, wie hoch der Gesamtrahmen und in welcher Struktur der Bedarf für die weiteren Geschäftsjahre zu decken ist“, erklärt Vorstand Tobias Fischer-Zernin. Der Kurs der 8%-BeA-Jubiläumsanleihe (2011/16) über 30 Mio. EUR habe sich indes von der aktuellen Unternehmensentwicklung abgekoppelt. „Diese Kurse stehen in keinem Verhältnis zur Risikoposition des Unternehmens. Die Marktsituation ist vollständig von der Unternehmensentwicklung abgekoppelt“, ergänzt Fischer-Zernin.

Neuigkeiten von der Windreich GmbH: Willi Balz ist dem Vernehmen nach wieder offizieller Geschäftsführer der insolventen Windreich GmbH. Ein Treuhandverhältnis über die Geschäftsanteile der Windreich GmbH zwischen Willi Balz und einer Treuhandgesellschaft der Anwaltskanzlei Flick Gocke Schaumburg, wurde kürzlich aufgehoben. Balz beabsichtigt nun bis spätestens Anfang November einen Insolvenzplan vorzulegen. Bei der Ausarbeitung werde Balz von Rechtsanwalt Dr. Volker Grub unterstützt. Ziel des Plans sei es, die Windreich GmbH fortzuführen und die 25 Windparkprojekte in Nord- und Ostsee, die sich in der Planung befinden, zu verwirklichen. Angesichts der Finalisierung des von Windreich geplanten Global-Tech-I-Projekts in der Nordsee seien die Voraussetzungen für die erfolgreiche Umsetzung eines Insolvenzplans günstig, betont das Unternehmen. Balz erwarte aus dem Verkauf der Geschäftsanteile von Global Tech I für Windreich einen Erlös von mindestens 150 Mio. EUR – die finanzielle Grundlage für die Fortführung der Windreich GmbH und der Gläubigerbefriedigung.

Nach dem Rating-Widerruf droht Windreich-Anleihen der Rauswurf aus Bondm.Quelle: Windreich AGAngestrebt werde demnach eine hohe Befriedigungsquote für die normalen Gläubiger. Die gesicherten Gläubiger werden mit dem Erlös des ersten Windparkprojektes bereits im kommenden Jahr befriedigt. Die nicht gesicherten Gläubiger, insbesondere die Inhaber der umlaufenden Windreich-Anleihen über zusammen 125 Mio. EUR Emissionsvolumen und Kupons von jeweils 6,5% p.a., können mit Zahlungen nach Fertigstellung und Vermarktung der nächsten Windparkprojekte rechnen. Auch in der Verwaltung der Windreich GmbH gebe es Veränderungen: Die Organisation soll verschlankt werden. Neben Balz soll ein weiterer Geschäftsführer für den kaufmännischen Bereich eingesetzt werden. Erst vor Kurzem äußerte sich Balz in einem weiteren Brief an die Anleihezeichner zu den neuesten Entwicklungen.

Kurse- und Chartverlauf der genannten Mittelstandsanleihen finden Sie hier. Zum BondGuide-Musterdepot geht’s hier.

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