Anleihen heute im Fokus: MIFA, Herbawi, Singulus, gamigo

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Vor dem Wochenende legt MIFA noch einmal nach und veröffentlicht Q1/2014-Geschäftszahlen. Derweil verlässt der bisherige Vorstandsvorsitzende Hans-Peter Barth überraschend den kriselnden Fahrradbauer – Hintergrundinformationen: Fehlanzeige! Weitere News kommen u.a. von Singulus: Der Spezialmaschinenbauer knallt eine handfeste Gewinnwarnung für 2014 auf den Tisch. Neu in der Emissionspipeline ist die in Kürze startende Anleihe des Fashion-Filialisten Herbawi (alias Fast Forward).

Die MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG informierte gestern nach der Offenlegung ihrer korrigierten 2012er und 2013er Geschäftszahlen (BondGuide berichtete) außerdem über den Geschäftsverlauf im ersten Quartal 2014. Danach erzielte der Fahrradbauer im Auftaktquartal einen Umsatz von 34,2 Mio. EUR nach einem korrigierten Wert von 36 Mio. EUR im Vorjahresquartal. Vor allem dank reduzierter Aufwendungen für Material (-18% ggü. Q1/2013) und Personal (-17%) fuhr MIFA mit 1,2 Mio. EUR ein positives Betriebsergebnis (EBITDA) ein. In der Folge erholte sich auch das EBIT mit 0,5 Mio. EUR auf einen leicht positiven Wert (Q1/2013: -2,9 Mio. EUR). Nach Zinsen und Steuern musste die Fahrradschmiede unterm Strich dennoch einen Konzernfehlbetrag von -0,6 Mio. EUR ausweisen – allerdings nach einem Periodenfehlbetrag in Q1/2013 von -3,5 Mio. EUR.

bikes-h.MIFADer bisherige MIFA-Vorstandsvorsitzende Hans-Peter Barth erläutert: „Mit Blick auf die Lage, die ich bei meinem Dienstantritt am 20. März dieses Jahres vorgefunden habe, steht das Geschäftsjahr 2014 eindeutig im Zeichen der Restrukturierung. Nach dem leicht positiven ersten Quartal erwarten wir für das zweite Quartal ein negatives operatives Ergebnis. Unter anderem mussten wir Teile unseres Altbestands unter Marktwert verkaufen. Daher rechnen wir für das laufende Jahr unverändert mit einem sinkenden Umsatz und einem negativen Ergebnis. Die in weiten Teilen bereits angestoßenen Konsolidierungsmaßnahmen stimmen aber zuversichtlich, dass wir im kommenden Geschäftsjahr 2015 wieder in die Gewinnzone zurückkehren können.“

Überraschend gab MIFA dann am gestrigen späten Abend noch bekannt, dass der Aufsichtsrat Hans-Peter Barth von seinem Amt als CEO mit sofortiger Wirkung abberufen habe. Eine offizielle Begründung zu den genauen Umständen der „Abberufung“ blieb MIFA allerdings schuldig, was wiederum Spekulationen, wonach möglicherweise doch noch nicht alle „Fehler“ im MIFA-Bilanzwerk aufgedeckt sind, anheizen dürfte. Den Vorstandsvorsitz werde indes mit Wirkung zum 1. Oktober und für die Dauer von drei Jahren der Handels- und Industrieexperte Thomas Mayer (56) übernehmen. Der Diplom-Kaufmann Mayer soll künftig die Bereiche Strategie, Vertrieb und Marketing, Finanzen und Controlling, Recht, IT und Personal sowie die Öffentlichkeitsarbeit verantworten. Weiterhin teilte MIFA mit, dass die am 17. September veröffentlichten Dokumente zum Jahresabschluss und Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013 nicht unter Änderungsvorbehalt stehen. Es handele sich vielmehr um endgültige Zahlen. Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen zudem, die Feststellung des 2013er Jahresabschlusses der Hauptversammlung zu überlassen.

mode-shop-nova-eventisDie Herbawi GmbH bringt ihren ersten Fashion-Bond an den Start. So plant der Modeeinzelhändler, der unter der Geschäftsbezeichnung „Fast Forward“ bei seinen Kunden am Markt agiert, die Emission einer Schuldverschreibung im avisierten Zielvolumen von bis zu 10 Mio. EUR. Das öffentliche Bondangebot startet voraussichtlich am 22. September und dient u.a. dem Abbau von bestehenden Bankverbindlichkeiten sowie dem Ausbau des Onlineshops zur Verbesserung der Einkaufskonditionen durch schnellere Bezahlung ausgewählter Lieferanten. Während der fünfjährigen Laufzeit verspricht die Emission einen halbjährlich fälligen Festzins von 7,75% p.a. Neben den üblichen Schutzklauseln bietet die Fast Forward-Anleihe Anlegern außerdem ein umfangreiches Sicherheitenkonzept, das u.a. die Abtretung des kompletten Warenbestands als Sicherheit vorsieht. Feri EuroRating bewertet den Mode-Bond im aktuellen Emissionsrating dennoch nur mit B+. Der Handelsstart im Frankfurter Open Market ist für den 9. Oktober angedacht. DICAMA fungiert als Arranger & Financial Advisor.

Anleger haben die Möglichkeit, die Anleihe über ihre Haus- oder Depotbank zu erwerben. Auch über www.zeichnungsplattform.de können Investoren die Inhaberschuldverschreibung ordern. Der Wertpapierprospekt sowie konkrete Eckdaten zur Emission sind auf www.fast-forward-fashion.de zum Download hinterlegt. Die Gesellschaft betreibt insgesamt 16 Stores mittels Multilabelansatz, 2 adidas Franchise Stores und 3 Outlets mit geografischen Schwerpunkten in Nord-/Ostdeutschland. Zudem verfügt Fast Forward über einen eigenen Onlineshop. 2013 erwirtschaftete Herbawi bei einem Umsatz von etwa 18,1 Mio. EUR einen Jahresüberschuss von rund 0,38 Mio. EUR.

Schafft Singulus den Sprung zurück in die Gewinnzone?  Quelle: Singulus Technologies AGDie Singulus Technologies AG schockt mit einer Gewinnwarnung: Wie der Spezialmaschinenbauer gestern am späten Abend mitteilte, werden die Jahresziele für das Geschäftsjahr 2014 „basierend auf einer entsprechenden Entwicklung der Finanzkennzahlen der drei Segmente Optical Disc, Halbleiter und Solar“ angepasst. Für den Bereich Optical Disc ging Singulus bereits bei Vorlage seiner H1/2014-Zahlen in seiner Jahresplanung von einem niedrigeren Umsatz- und Ergebnisbeitrag (EBIT) aus (BondGuide berichtete). Laut Singulus seien im laufenden Geschäftsjahr keine größeren Investitionen für Blu-ray Disc Produktionsanlagen geplant, was wiederum einen negativen Einfluss auf die Entwicklung des Geschäftsverlaufes im 2. Halbjahr haben werde. Zusätzlich würden sich im Segment Solar weitere Auftragseingänge verzögern. Insgesamt rechnet Singulus angesichts der gegenwärtigen operativen Entwicklung mit einer Ausweitung der H1/2014-Verluste. Einzuleitende Restrukturierungsmaßnahmen sollen nun dazu beitragen, die Kosten im Konzern zu senken und so eine Ausweitung der operativen Verluste begrenzen.

"Der positive Blick in die Zukunft"-Quelle Gamigo AGHalbjahreszahlen präsentierte zuletzt die gamigo AG: Nach der Neupositionierung konnte der Publisher und Distributor von Onlinespielen seinen positiven Ergebnistrend fortsetzen. Insbesondere stieg das operative Konzernergebnis (EBITDA) nach HGB-Rechnungslegung von ehemals -0,33 Mio. EUR im 1. Halbjahr des Vorjahres auf jetzt +0,45 Mio. EUR. Zwar waren die Umsatzerlöse im Berichtszeitraum mit 6,8 Mio. EUR (-12% ggü. Vj.) rückläufig, das EBIT verbesserte sich dagegen von rund -2 Mio. EUR in H1/2013 auf -0,90 Mio. EUR. Der Unterschiedsbetrag zum positiven EBITDA resultiere dabei vor allem aus planmäßigen Abschreibungen auf Software und die gamigo-Plattform, so gamigo. Der Halbjahresfehlbetrag wurde zuletzt auf -1,14 Mio. EUR mehr als halbiert (H1/2013: -2,7 Mio. EUR). Seinen Aufwärtstrend möchte das Unternehmen mit der Vermarktung von Onlinespielen wie „Wickie Online“, „Asterix & Friends“ und „Fiesta“ fortsetzen. Auch durch die Fokussierung des Unternehmens auf den Bereich Mobile Games mit Lizenztiteln wie „Aircraft Empire“ und „Dino on Fire“ bescheren gamigo einen womöglich positiven Ausblick auf das Gesamtjahr. Zur BondGuide-News …

Neue Geschäftszahlen gab es zuletzt auch von der Eyemaxx Real Estate AG, der SANHA GmbH & Co. KG sowie von der Solar8 Energy AG.

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