Anleihen heute im Fokus: MBB, 3W Power, RENA, Golden Gate, Mox, posterXXL, René Lezard

Foto: © PantherMedia/froxx

Für kurzzeitige Irritationen am Markt für Mittelstandsanleihen sorgte am Dienstag die MBB Clean Energy AG. Das Unternehmen informierte in einer etwas kryptisch formulierten News, die fällige Zinszahlung aus technischen Gründen zu verschieben und sorgte damit unter Marktteilnehmern für zwischenzeitliche Verunsicherung. Die Aufklärung folgte. Für Verunsicherung am Markt sorgt derzeit auch der jüngste Absturz der Golden-Gate-Anleihe – erste Ausfallszenarien werden bereits gespielt. Frische Geschäftszahlen gab es von posterXXL, René Lezard und der zur Mox Telecom gehörenden Mox Deals AG.

Verwirrung herrschte gestern um die Schuldverschreibung der MBB Clean Energy AG. Zuvor teilte der Solar- und Windparkinvestor etwas unverständlich mit, die am 6. Mai anstehende Zinszahlung wegen abwicklungstechnischer Komplikationen verschoben zu haben. Was wie eine erneute Hiobsbotschaft aus dem Mittelstandsanleihenbereich klang, stellte sich im Nachgang als relativ harmlos dar. Wie das Unternehmen gegenüber Medien erklärte, sei der im Mai 2013 ausgereichte MBB-Bond inzwischen via Privatplatzierung um 500 Mio. EUR aufgestockt worden. Mit den neuen Bondholdern sei indes ein Verzicht auf die anteiligen, bislang aufgelaufenen Stückzinsen vereinbart worden. Sie hätten danach erst ein Recht auf die Auszahlung des 6,25%-Kupons ab dem zweiten Laufzeitjahr der Anleihe.

Die technische Umsetzung der Unterscheidung zwischen zinsberechtigten Altanleiheinhabern und den neuen Investoren hätte sich bei den jeweiligen Depotbanken jedoch verspätet – offenbar seien Unterlagen nicht rechtzeitig oder nicht in der nötigen Form bei Clearstream eingetroffen –, woraufhin die Situation drohte, dass die Abwicklungsstelle die Zinsen an alle jetzigen Bondgläubiger ausschüttet. Um Schaden von MBB und den zinsberechtigten Gläubigern abzuwenden, sei die Zinszahlung für die Berechtigten auf ein Treuhandkonto zwischen gebucht worden. Unterdessen arbeite MBB unter Hochdruck daran, dass die Zinsen in den kommenden Tagen an die berechtigten Anleiheinhaber ausgezahlt werden – ein Zahlungsausfall ist demzufolge nicht zu befürchten.

Suprijono-Suharjoto5183469_is_01_3W_PowerAufatmen konnte zu Wochenbeginn die 3W Power S.A./AEG Power Solutions: Auf der am Montag abgehaltenen zweiten und damit finalen Anleihengläubigerversammlung stimmte das ausstehende Anleihekapital (~41% Anwesenheitsquote) nahezu vollständig der Finanzrestrukturierung des Energiekonzerns zu. Im nächsten Schritt sollen die 3W-Aktionäre über die Annahme des Plans abstimmen, ein Termin für die außerordentliche HV soll in den kommenden Tagen bekannt gegeben werden. Im Anschluss sollen die Kapitalmaßnahmen umgesetzt und voraussichtlich bis September abgeschlossen sein. Die im Bondm börsengehandelte 9,25%-Anleihe (2010/15) über 100 Mio. EUR war gestern erneut gesucht (+4%), auch die 3W-Aktie verteuerte sich im Tagesverlauf um über 9%. Zum Rückblick …

Gestern ebenfalls auf der Gewinnerliste zu finden, waren die Bonds der insolventen RENA GmbH. Zuvor teilte der Maschinenbauer mit, den Sanierungsexperten Jan von Schuckmann in die RENA-Geschäftsleitung berufen zu haben. Schuckmann, der durch seine zweijährige Tätigkeit als CRO für die Centrotherm AG über viel Erfahrung im Maschinenbau und dem Solarumfeld verfügt, übernimmt die kaufmännische Leitung bei RENA. Zudem gab das Unternehmen zu Wochenbeginn seine Absicht bekannt, gemeinsame Vertreter für die beiden ausstehenden Schuldverschreibungen bestellen zu wollen. Die Abstimmung soll ohne Versammlung durchgeführt werden. Konkrete Einzelheiten sind auf der Website unter der Rubrik Anleihen hinterlegt. Zu den letzten News …

Den gestrigen Tagesverlierer im Entry Standard für Anleihen stellte mit einem Verlust von intraday über 11% auf jetzt nur noch 80% der 6,5%-Bond (2011/14) der auf Gesundheits- und Wohnimmobilien spezialisierten Golden Gate GmbH. Ohne neue offizielle Corporate News und mit näher rückendem Endfälligkeitstermin am 11. Oktober 2014 scheint der Markt offenbar zunehmend daran zu zweifeln, dass das Unternehmen seine Anleiheforderung über 30 Mio. EUR so ohne Weiteres aus eigener Kraft fristgerecht bedienen kann. Einige Marktteilnehmer fühlen sich indes auch angesichts einer fehlenden Krisen-PR an Strenesse und die damaligen Vorgänge im Vorfeld des Fälligkeitstermins der Mode-Anleihe erinnert. Gestern ebenfalls auf der Verkaufsliste im Frankfurter Mittelstandssegment: die Bonds von MS Deutschland (-3%) und Travel24 (-3%). Einen der Tagesgewinner in der gestrigen Sitzung stellte die 7,875%-Unternehmensanleihe (+5%) über 30 Mio. EUR der DF Deutschen Forfait AG. Frische Geschäftszahlen veröffentlichten im gestrigen Tagesverlauf der Fotodienstleister posterXXL, das Modeunternehmen René Lezard und die zur Mox Telecom-Gruppe gehörende Mox Deals AG.

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