Anleihen heute im Fokus: German Pellets, Grand City Properties, KTG Agrar

German Pellets GmbH: Absage der Gläubigerversammlung für Anleihe 2011/16 (ISIN: DE000A1H3J6 7 / WKN: A1H3J6)
German Pellets III: der Sack ist voll!
Foto @ German Pellets GmbH

Die German Pellets GmbH befindet sich mit der Emission zu ihrer dritten Unternehmensanleihe unmittelbar auf dem Zieleinlauf – nur noch bis heute Mittag kann das neue „Wärme-Wertpapier III“ von Investoren erworben werden. Ein entsprechender Platzierungserfolg zeichne sich bereits ab. Auf einem mehr als soliden Fundament baut indes Grand City Properties: Der Immobilieninvestor mit Fokus auf Wohnimmobilien mit hohem Optimierungspotenzial („Distressed Real Estate“) in deutschen Ballungsgebieten erhält ein Investment Grade-Rating von S&P – unter Mittelstandanleihenemittenten eine Auszeichnung mit Seltenheitswert.

Die German Pellets GmbH befindet sich mit ihrer dritten Unternehmensanleihe auf dem Zieleinlauf. Noch bis heute Mittag (12 Uhr) können interessierte Anleger den neuen 7,25%-Pellet-Bond (2014/19) im avisierten Zielvolumen von bis zu 100 Mio. EUR und einer Erhöhungsoption um weitere bis zu 30 Mio. EUR zeichnen. Ein entsprechender Platzierungserfolg lasse sich Unternehmensangaben zufolge aber schon jetzt ablesen. Das Umtauschangebot sei sehr gut angenommen worden. Die genaue Annahmequote werde zeitnah nach Vorliegen der finalen Depotbankmeldungen veröffentlicht. „In vielen Gesprächen wurde honoriert, dass wir mit unserem etablierten Geschäftsmodell und unserer starken Marktposition auf dem richtigen Weg sind, um weiteres profitables und nachhaltiges Wachstum zu erzielen. Diese Einschätzung spiegelt sich insbesondere in den bereits vorliegenden hohen Zeichnungen privater wie institutioneller Anleger wider, die das avisierte, erforderliche Neuemissionsvolumen für die Umsetzung der Wachstumsstrategie bereits übersteigt. Zudem sind wir in unserer Absicht, die Unternehmensanleihe 2011/16 frühzeitig zu refinanzieren, durch das rege Umtauschinteresse bestätigt worden“, erläutert Geschäftsführer Peter H. Leibold. Zur ausführlichen BondGuide-Analyse …

GrandCityFür die Grand City Properties S.A. (GCP) scheinen die Geschäfte weiterhin gut zu laufen. Wie die Wohnimmobiliengesellschaft am vergangenen Freitag mitteilte, hob die Ratingagentur Standard & Poor’s sowohl das Corporate als auch das Emissionsrating für ausstehende Unternehmensanleihen von zuvor BB+ um eine Stufe auf Investment Grade-Niveau BBB- an – befriedigende Bonität, Zins und Tilgung erscheinen aktuell gedeckt. Damit ist GCP einer der wenigen Mittelstandsanleihenemittenten, die über ein S&P-Rating verfügen, und dass auch noch mit Investment Grade-Urteil. Ursächlich für die Heraufstufung waren für die Ratingexperten das verbesserte Geschäftsmodell mit verstärktem Fokus auf die Verwaltung eines stabilen Portfolios renditeträchtiger Bestandsimmobilien, der Ausbau des Immobilienportfolios auf einen aktuellen Wert von rund 2,2 Mrd. EUR sowie die größere geografische Streuung in dicht besiedelte Regionen Deutschlands mit guten Wachstumsaussichten und einem Nachfrageüberhang nach mietbaren Wohnraum. Nach dem freiwilligen Altanleiherückkaufangebot im Oktober (BondGuide berichtete) erfolgte zuletzt die vorzeitige der Kündigung der im Frankfurter Prime Standard umlaufenden 6,25%-Unternehmensanleihe (2013/20) über ursprünglich 350 Mio. EUR. Zum BondGuide-Beitrag …

Die KTG Agrar SE bleibt im Bereich Nahrungsmittelproduktion weiterhin auf Expansionskurs und hebt durch die Übernahme eines Tiefkühlwerks in Manschnow, Brandenburg, weitere Synergien. Verkäufer des Werks, das künftig zur KTG Foods SE gehören wird, ist die Pinguin Foods Deutschland GmbH, Tochterunternehmen der belgischen Pinguin Gruppe. In der KTG-Nahrungsmittelsparte sind bereits die Unternehmen Frenzel Tiefkühlkost, Bio-Zentrale Naturprodukte und Ölmühle Naturöl Anklam sowie die Marke „Die Landwirte“ und der Frischedienst Linthe gebündelt. Am neuen Standort, den KTG seit rund einem Jahr angemietet hat, werden jährlich rund 20.000 Tonnen Tiefkühlgemüse verarbeitet. Das Werk verfügt über drei Verpackungslinien die eine flexible Portionierung in Beuteln und Schachteln ermöglichen. Die Lagerkapazität liegt bei 10.000 Palettenplätzen. Vor Ort sind 47 Mitarbeiter beschäftigt. Mit dem geplanten Wachstum werden mittelfristig voraussichtlich zusätzliche Arbeitsplätze geschaffen.

KTG Agrar neuSynergiepotenziale ergeben sich u.a. im Zusammenspiel mit Frenzel Tiefkühlkost in Ringleben. So kann sich Manschnow künftig auf die Herstellung aller tiefgekühlten Gemüseprodukte der Gruppe konzentrieren. Damit werden in Ringleben Kapazitäten frei, um die wachsende Nachfrage nach Produkten wie Kartoffelpfannen, Kartoffelpuffern, Pancakes und Kohlrouladen bedienen zu können. Die Übernahme stärkt die erst unlängst in einer eigener Gesellschaft gebündelten Nahrungsmittelaktivitäten der KTG Gruppe. Nachdem die Sparte 2013 rund 56 Mio. EUR zum Konzernumsatz beisteuerte, sollen es im laufenden Jahr bereits 100 Mio. EUR sein. Zudem werde der Geschäftsbereich auch erstmals zum Gewinnwachstum des Agrarkonzerns beitragen.

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