Anleihen heute im Fokus: German Pellets, Deutsche Forfait, MSW/Penell, Sanochemia, Ferratum, Karlie, Ekosem-Agrar

German Pellets GmbH: Genussschein mit einem Volumen von 13,5 Mio. Euro platziert
Foto @ German Pellets GmbH

German Pellets will erneut den Kapitalmarkt anzapfen und begibt hierfür neue Genussscheine. Neben der Realisierung weiteren Wachstums dient die Neuemission in erster Linie auch der Refinanzierung der im kommenden Frühjahr offiziell endfälligen 7,25%-Altanleihe (2011/16). Bondholder scheinen für den Erfolg der neuen Genüsse allerdings nicht ihre Hand ins Feuer legen zu wollen – der Kurs von German Pellets I schmiert am Morgen um 8-Punkte auf 88% ab. Heute außerdem in den BondGuide-News: Deutsche Forfait, MSW/Penell, Sanochemia und Ferratum.

Die German Pellets GmbH lässt aktuell nichts anbrennen und forciert eine weitere Aufbesserung ihrer Kapitalstruktur: Hierfür bietet der Hersteller und Anbieter von Holzpellets noch bis zum 6. November börsennotierte Inhaber-Genussscheine ohne Endfälligkeitsdatum im Maximalvolumen von bis zu 25 Mio. EUR (inkl. Aufstockungsoption) öffentlich zur Zeichnung an. Das Angebot umfasst zudem auch ein freiwilliges Umtauschangebot für die Inhaber der umlaufenden Erstanleihe (2011/16) über zuletzt noch 54 Mio. EUR sowie für die 50-Mio.-EUR-Genussrechte (2010/15). Informationen und Dokumente werden unter www.german-pellets.de/genussschein zum Download bereitgehalten.

Die DF Deutsche Forfait AG operiert jetzt offiziell im insolvenzrechtlichen Schutzschirmverfahren. Das Kölner Amtsgericht hat dem Antrag auf Einleitung eines solchen Verfahrens in Eigenverwaltung inzwischen stattgegeben und Rechtsanwalt Dr. Jörg Nerlich zum Sachwalter ernannt. Der klamme Exportfinanzierer hat jetzt drei Monate Zeit, ein umfassendes Restrukturierungskonzept auf die Beine zu stellen. Innerhalb dieses Zeitraums ist die DFAG vor Vollstreckungen und Zwangsmaßnahmen der Gläubiger geschützt. Derweil kritisierte One Square Advisory die Vorgehensweise der DFAG-Führung bei den Verhandlungen mit den Anleihegläubigern und erklärte, als gemeinsamer Anleihevertreter im Gläubigerausschuss darauf zu drängen, dass jetzige Verfahren angesichts bestehender Zweifel an Management und zu erarbeitendem Insolvenzplan in ein Regelverfahren überführen zu wollen. Angesichts der letzten Entwicklungen hat auch Scope Ratings reagiert und das Unternehmensrating des Außenhandelsfinanzierers von zuvor SD (teilweiser Ausfall) auf D nach unten angepasst.

Erste Ausschüttungstermin für Penell-AnleiheinhaberErster Ausschüttungstermin für Penell-Anleiheinhaber: Wie vom Sicherheitentreuhänder MSW GmbH Mitte September angekündigt, wird der für die zweite Zinszahlung einbehaltene Betrag in Höhe von 0,193 Mio. EUR nach erfolgter Freigabe durch den Insolvenzverwalter am 8. Oktober nunmehr an die Inhaber der umlaufenden 7,75%-Penell-Anleihe (2014/19) ausgeschüttet. Zudem stellen die Berliner nach Abschluss der Sicherheitenverwertung zu Gunsten der Anleihegläubiger weitere Ausschüttungen in Aussicht – Zeitpunkt und Höhe sind derzeit noch nicht absehbar. Zuvor habe MSW verschiedene Maßnahmen hinsichtlich der Vermögenswertung der insolventen Penell GmbH veranlasst.

Unternehmensrating der SANOCHEMIA Pharmazeutika AG auf B- herabgestuftDie Sanochemia Pharmazeutika AG erhält Rating-Update: Danach stufte die Creditreform Rating AG das Unternehmensrating des österreichischen Pharmaunternehmens von zuvor B auf jetzt B- herab – ausreichende Bonität, höheres Insolvenzrisiko. Wesentliche Gründe waren laut den Analysten die noch fehlende Profitabilität sowie schwache Zinsdeckungs- und Entschuldungskennzahlen. Positiv wurde berücksichtigt, dass Maßnahmen zur Kosteneffizienz umgesetzt, die Eigenkapitalausstattung weiterhin gut ist und Fortschritte bei der Markteinführung neuer Produkte in Europa und den USA erreicht wurden. Risiken verbleiben im Hinblick auf die für den Break-Even notwendigen Umsatzsteigerungen und die Refinanzierung der Unternehmensanleihe, wodurch sich insgesamt das Downgrade begründet. Derweil bescheinigten die Ratingexperten der unbesicherten 8%-Schulverschreibung (2013/18) über nominal 25 Mio. EUR der Ferratum Capital Germany GmbH auch im neuen Folgerating das Investment-Grade-Urteil BBB – stark befriedigende Bonität, geringes bis mittleres Insolvenzrisiko.

Zuletzt stand erneut eine Vielzahl an aktuellen Geschäftsberichten u.a. von der Karlie Group GmbH, der Stern Immobilien AG, der Ekosem-Agrar GmbH, der SeniVita Sozial gGmbH oder der VST Building Technologies AG im Fokus der Marktakteure.

Kurse- und Chartverlauf der genannten KMU-Anleihen finden Sie hier. Zum BondGuide Musterdepot geht’s hier.

! Bitte nutzen Sie für Fragen und Meinungen Twitter – damit die gesamte Community davon profitiert. Verfolgen Sie alle Diskussionen & News zeitnaher auf Twitter@bondguide !