Anleihen heute im Fokus: Constantin Medien, Air Berlin, 3W Power, Rickmers

Abstimmung ohne Versammlung nicht beschlussfähig / zweite Gläubigerversammlung am 1. Juni 2017

Gute News bei Constantin Medien, weniger erbauliche bei Rickmers zusammen mit der Andeutung, die Fremdkapitalseite neu ordnen zu wollen. Air Berlin und 3W weiter im Blickpunkt nach den Nachrichten von gestern. Wie reagieren die Anleihen?

Starker Start ins Jahr 2016 für Mediengruppe Constantin: Durch eine Verdopplung in den Sparten Film, Lizenzhandel und Home Entertainment konnten die Ismaninger ihren Umsatz im ersten Quartal erheblich auf 152,1 Mio. EUR verbessern. Das EBIT vervierfachte sich auf 6,1 Mio. EUR, das Konzernergebnis wechselte von einem Minus ins Plus. Bis zu 590 Mio. EUR Gesamterlöse veranschlagt Constantin im laufenden Jahr nunmehr, und Konzernchef Fred Kogel zeigt sich zufrieden: „Gute Reichweiten und Nutzerzahlen bei unseren SPORT1-Plattformen, ein starkes Lizenz- und Home-Entertainment-Geschäft sowie eine gewohnt hochsolide Performance von TEAM haben den Jahresstart geprägt.“ Anleihe Constantin II (2013/18) notierte zuletzt bei 104%, Rendite 4,6% p.a.

Großes Kino? - Constantin Medien möchte bis zu 65 Mio. EUR einsammeln

Air Berlin  weiter im Tiefflug: Deutschlands zweitgrößte Airline flog im ersten Quartal einen Umsatz von 737,1 Mio. EUR ein gegenüber 793,7 Mio. EUR im Vorjahresquartal. Der operative Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) weitete sich um rund 8% auf aktuell 172,2 Mio. EUR aus. Insgesamt konnte die Fluglinie ihren Fehlbetrag endlich etwas reduzieren. Unterm Strich wies der Carrier einen Nettoverlust von 182,3 Mio. EUR aus und damit etwa 13% weniger als ein Jahr zuvor, während die Nettoverschuldung moderat von gut 878 Mio. EUR zum 31.12. auf unter 854 Mio. EUR abgebaut werden konnte. Die drei wesentlichen Air-Berlin-Anleihen notieren zwischen 76 und 96%.

3W Power legte jüngst Quartalszahlen vor: Danach erlöste die Holding der operativen AEG Power Solutions Gruppe im Auftaktquartal mit 37,1 Mio. EUR einen Umsatz in etwa auf Vorjahresniveau. Der Auftragseingang legte um gut ein Fünftel auf 51,5 Mio. EUR zu – der höchste Auftragseingang seit Q2/2014; ohne Umsätze der im Februar veräußerten Tochtergesellschaften Fluxpower und Primetech lag das Auftragsplus bei 22%. Die Barmittel des Konzerns beliefen sich zum 31. März auf 31,2 Mio. EUR (31.3.15: 25,8 Mio. EUR). Die 3W-Anleihe 2014/19 stabilisierte sich zuletzt bei knapp 70%.

3W Power S.A. gibt Ergebnis des anteiligen Rückkaufs von Schuldverschreibungen bekanntDie Rickmers-Gruppe muss Rückgänge bei ihren wesentlichsten Geschäftszahlen verkraften. So ging der Umsatz im ersten Quartal um 7% auf129,3 Mio. EUR zurück. Das EBITDA brach um mehr als ein Viertel auf 50,9 Mio. EUR ein. Creditreform Rating bestätigt allerdings die Note B- mit Zusatz ‚watch‘ für die 275 Mio. EUR schwere Prime-Standard-Anleihe der Hamburger Reederei. Einer Laufzeitverlängerung von Bankdarlehen im Volumen von über ½ Mrd. EUR sei bereits zugestimmt worden, so Rickmers heute. In der Regel fordern Banken bei so etwas, die gesamte Fremdkapitalseite zu ordnen: So deutet Rickmers an, „die Liquiditätsposition der Gruppe zu stärken und die Fremdkapitalseite neu zu ordnen“ – die Anleihe 2013/18 deutet bei einem aktuellen Kurs von 41% bereits an, dass eine Einbeziehung der Anleihegläubiger in die Ordnungsmaßnahmen der Hamburger absehbar und eine Frage der Zeit sein dürfte.

Fotos: @Unternehmens-Websites

Kurse- und Chartverlauf genannter KMU-Anleihen finden Sie hier. Zum BondGuide Musterdepot geht’s hier.

Schon das jährliche BondGuide Nachschlagewerk ‘Anleihen 2016′ heruntergeladen oder bestellt? – hier der Link zum e-Magazin / Download

! Bitte nutzen Sie für Fragen und Meinungen Twitter – damit die gesamte Community davon profitiert. Verfolgen Sie alle Diskussionen & News zeitnaher auf Twitter@bondguide !