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TAG Immobilien AG erzielt ein starkes operatives Ergebnis mit einem
FFO in den ersten neun Monaten von EUR 48,6 Mio. und gibt ihre FFO
Prognose von EUR 90 Mio. für das Jahr 2014 bekannt

07.11.2013 / 07:30

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PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG erzielt ein starkes operatives Ergebnis mit einem FFO in
den ersten neun Monaten von EUR 48,6 Mio. und gibt ihre FFO Prognose von
EUR 90 Mio. für das Jahr 2014 bekannt

– Funds from Operations (FFO I) beträgt EUR 48,6 Mio.

– Leerstand im Wohnportfolio sinkt auf 9,0%

– Mietwachstum von 3,2% p.a.

– Refinanzierungen führen zu signifikanten Zinseinsparungen

– Bilanzoptimierung und Zinsersparnis durch Rückkauf und Kündigung von
Wandelschuldverschreibungen

– FFO Prognose für 2014 von EUR 90 Mio.

Hamburg (07. November 2013) – Die TAG Immobilien AG (nachstehend ‚TAG‘)
belegt mit den Ergebnissen der ersten neun Monate 2013 die starke operative
Ertragskraft insbesondere im Wohnportfolio. Der weiter erfolgreiche
Leerstandsabbau, Mieterhöhungen sowie Einsparungen aus neu abgeschlossenen
Refinanzierungen werden zusätzlich bereits im Jahresverlauf und verstärkt
ab 2014 ergebniswirksam. Durch den über die Begebung einer Anleihe
finanzierten Rückkauf und die Kündigung von Wandelschuldverschreibungen
wurde die Bilanz der Gesellschaft weiter optimiert und die Verwässerung für
die Aktionäre reduziert. Die Konzernkennzahlen zum Ende des dritten
Quartals 2013 begründen die positive Prognose für 2014.

Die gesamten Umsatzerlöse konnten von EUR 179,4 Mio. im Vorjahreszeitraum
2012 auf EUR 307,6 Mio. Ende September 2013 noch einmal deutlich gesteigert
werden. Die Umsätze aus Vermietung erhöhten sich von EUR 139,8 Mio.
innerhalb der ersten neun Monate 2012 auf EUR 188,0 Mio. in 2013. Daraus
resultiert ein Mietergebnis von EUR 149,5 Mio. (VJ EUR 107,5 Mio.) und
belegt mit einer Marge von knapp 80% die operative Ertragskraft des
Portfolios. Konzernweit konnte das Neuvermietungsgeschäft gesteigert und
damit die Leerstandsrate im Vergleich zum Jahresende im Bereich Wohnen von
9,9% auf 9,0% weiter verbessert werden. Besonders erwähnenswert ist die
weitere Verbesserung in Salzgitter. Dort liegt der Leerstand bei 19,2% und
konnte noch einmal deutlich im Vergleich zum Ende des ersten Quartals 2013
(20,8%) gesenkt werden. Die Ist-Mieten pro Quadratmeter konnten in den
letzten drei Monaten von EUR 4,99 auf EUR 5,03 gesteigert werden, das
entspricht einem Wachstum von etwa 0,8% im Quartal oder 3,2% annualisiert.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) des Gesamtkonzerns beläuft sich innerhalb
der ersten neun Monate 2013 auf EUR 38,6 Mio. Das Zinsergebnis in der
Berichtsperiode 2013 belief sich auf EUR -76,4 Mio., dies vor dem
Hintergrund des starken Wachstums der Gesellschaft in 2012 und den
Rückkäufen von Wandelschuldverschreibungen, um Verwässerungseffekte zu
minimieren. Die Kennzahl Funds from Operations (FFO I) als Indikator der
operativen Ertragskraft beträgt Ende September 2013 EUR 48,6 Mio. ohne
Verkäufe – respektive EUR 100,7 Mio. inklusive liquiditätswirksamer
Rückflüsse aus Immobilienverkäufen.

Die Bilanzsumme lag nahezu unverändert zum Jahresende 2012 am 30. September
2013 bei EUR 3,7 Mrd. Das Immobilienvolumen beträgt parallel hierzu EUR 3,6
Mrd. zum Ende des dritten Quartals 2013. Die Eigenkapitalquote vor
Minderheiten beträgt 29,8% und der LTV (Loan to Value) rund 60,8% bzw.
64,0% inklusive noch ausstehender Wandelschuldverschreibungen. Der NAV pro
Aktie (Net Asset Value) lag Ende September 2013 bei EUR 9,59 im Vergleich
zu EUR 9,96 zum Jahresende 2012. Die Verminderung ist durch eine
Dividendenzahlung von EUR 0,25 im zweiten Quartal und den Rückkauf von
Wandelschuldverschreibungen im dritten Quartal 2013 begründet. Gleichzeitig
konnte der latente Verwässerungseffekt der ausstehenden Wandler von EUR
0,47 zum Halbjahr des Jahres auf EUR 0,23 vermindert werden, was sich in
einer Steigerung des verwässerten NAV je Aktie um 2 Cents ausdrückt.

Der Rückkauf von rund einem Drittel der Wandelschuldverschreibungen bis zum
Ende des dritten Quartals 2013 hat parallel zur Optimierung der
Bilanzstruktur geführt und beinhaltet gleichzeitig eine deutliche
Zinsersparnis. Die für den Rückkauf erforderlichen Mittel sind durch die
Begebung einer fünfjähren Anleihe in Höhe von EUR 200 Mio. mit einem
Zinscoupon von 5,125% eingeworben worden.

Daneben wirken sich die getätigten Refinanzierungen deutlich positiv aus:
es wurden über EUR 600 Mio. an Darlehen umfinanziert oder verlängert. Dies
wird zu einer jährlichen Zinseinsparung von rund EUR 10 Mio. führen. Der
durchschnittliche Zinssatz für die Kredite liegt zum 30. September 2013 bei
3,77% bei einer durchschnittlichen Laufzeit im Schnitt von rund 10 Jahren.

‚Die strategischen und operativen Erfolge und die gelungenen Integrationen
unserer Ankäufe insbesondere der TAG Wohnen (TLG Wohnen) wirken sich
deutlich positiv auf Bilanz- und Ergebnisebene aus. Mit rund 68.000
Einheiten in unserem Wohnportfolio blicken wir sehr zuversichtlich in die
Zukunft. Der erfolgreiche Leerstandsabbau, angemessene Mietsteigerungen
einerseits aber auch Zinseinsparungen durch günstige Refinanzierung
andererseits werden den Cashflow und unser Ergebnis in Zukunft weiter
steigern. Wir liegen mehr als gut im Plan, unsere FFO Prognose von EUR 68
Mio. in diesem Jahr zu erreichen. Aufgrund dieses starken operativen Bildes
prognostiziert die TAG für das Gesamtjahr 2014 eine signifikante Steigerung
des FFO ohne Verkäufe auf EUR 90 Mio. Unsere Dividendenpolitik, etwa 75%
des FFO an unsere Aktionäre auszuschütten, hat selbstverständlich weiterhin
Bestand‘, so Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der TAG Immobilien AG.

Weitere Details entnehmen Sie dem heute veröffentlichten Quartalsbericht
zum 30.9.2013 unter
http://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/.

Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Head of Investor & Public Relations
Dominique Mann
Tel. +49 (0) 40 380 32 300
Fax +49 (0) 40 380 32 388
pr@tag-ag.com

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