DGAP-News: DIC Asset AG / Schlagwort(e): Kapitalerhöhung
DIC Asset AG integriert Joint Venture-Portfolio und gibt kombinierte
Kapitalerhöhung bekannt

13.11.2013 / 08:17

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Presseinformation
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Frankfurt am Main, 13. November 2013

DIC Asset AG integriert Joint Venture-Portfolio und gibt kombinierte
Kapitalerhöhung bekannt

– Weiterer Schritt auf der Roadmap: Vereinfachung der
Unternehmensstruktur, Verlängerung der Laufzeit der Finanzschulden und
Verbesserung der Portfolio-Qualität

– Akquisition eines bereits gemanagten Portfolios mit rund 481 Mio. EUR
Marktwert

– Kombinierte Sach- und Barkapitalerhöhung über 50 Prozent des
Grundkapitals, langfristige Refinanzierung des Portfolios gesichert

– Portfolio- und Ergebniswachstum als Basis für signifikante Entschuldung
und Verringerung des LTV bis 2016

Die DIC Asset AG (WKN A1X3XX / ISIN DE000A1X3XX4) hat die mehrheitliche
Übernahme (94 Prozent) und Integration des ‚UNITE‘-Portfolios mit 54 Büro-
und Gewerbeobjekten und einem Portfoliomarktwert von rund 481 Mio. EUR
beschlossen und gibt eine kombinierte Kapitalerhöhung bekannt. Der Erwerb
des Portfolios erfolgt im Zuge einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage über
6.206.068 Aktien. Darüber hinaus wird eine Barkapitalerhöhung mit
Bezugsrecht über 16.652.932 Aktien zur Optimierung der
Portfoliofinanzierung umgesetzt.

Der Erwerb des ‚UNITE‘-Portfolios ermöglicht als Teil der strategischen
Roadmap die weitere Optimierung und Diversifizierung des
Immobilienbestandes der DIC Asset AG sowie eine zukünftige Reduzierung des
Fremdfinanzierungsanteils maßgeblich durch Immobilienverkäufe, ohne dabei
eine aus Kapital- und Immobilienmarktsicht sinnvolle Portfoliogröße zu
unterschreiten. Das Unternehmen strebt an, einen Fremdfinanzierungsanteil
(LTV – Loan-to-Value) von unter 60 Prozent bis 2016 schrittweise zu
realisieren. Dazu werden in den nächsten drei Jahren vor allem geplante
Immobilienverkäufe von rund 450 Mio. Euro aus dem gesamten DIC
Asset-Portfolio, laufende Erträge aus dem Bestandsportfolio und dem
weiteren Wachstum des Fondsgeschäfts, Ergebnisse aus der Realisierung der
Projektentwicklungen sowie der weitgehende Rückfluss von bestehenden
Gesellschafterdarlehen beitragen.

Die DIC Asset AG setzt damit ihren strategischen Kurs mit Fokus auf die
Positionierung als Direktinvestor für das Bestandsportfolio (‚Commercial
Portfolio‘) sowie der Reduzierung des Joint Venture-Volumens – nach
Übernahme der MSREF-Anteile an drei Joint Venture-Portfolien Ende 2011 –
fort. Das Unternehmen ist bereits seit 2007 im Rahmen seiner Co-Investments
mit 20 Prozent am ‚UNITE‘-Portfolio beteiligt. Das ‚UNITE‘-Portfoliovolumen
erbringt aktuell einen zusätzlichen annualisierten FFO-Beitrag von rund 7
Mio. Euro. Unter Verwendung des geplanten Emissionserlöses aus der
Barkapitalerhöhung ist eine langfristige Finanzierung mit einem deutschen
Bankenkonsortium bis 2019 bzw. 2020 arrangiert und gesichert. Die
durchschnittliche Laufzeit der Finanzschulden der Gesellschaft erhöht sich
nach der Transaktion auf 4,6 Jahre.

Ulrich Höller, Vorstandsvorsitzender der DIC Asset AG: ‚Bei der
Entscheidung für die Transaktion waren einerseits die weitere Vereinfachung
unserer Strukturen sowie die uns seit Jahren durch das Management der
Immobilien vertraute hohe Portfolio-Qualität die ausschlaggebenden
Faktoren. Auf dieser Basis werden wir unseren Kurs zur Optimierung des
Portfolios und zum Abbau der Finanzschulden konsequent fortsetzen.‘

Das regional und mieterseitig breit diversifizierte ‚UNITE‘-Portfolio
erwirtschaftet jährliche Mieteinnahmen von rund 28 Mio. Euro. Das
‚UNITE‘-Portfolio entspricht hinsichtlich der Struktur und der wesentlichen
Leistungskennziffern weitgehend dem Bestandsportfolio der DIC Asset AG, ist
langfristig vermietet (5 Jahre durchschnittliche Mietlaufzeit) und hat eine
Vermietungsquote von rund 88 Prozent. Das Portfolio ist geprägt von einem
hohen Anteil an Büroobjekten (73 Prozent der Mieteinnahmen). 56 Prozent des
Portfolio-Marktwerts liegen in den führenden deutschen Bürometropolen, rund
ein Drittel davon allein in Hamburg. Zudem kommt mit rund 37 Prozent ein
überdurchschnittlich hoher Anteil der Mieteinnahmen aus dem öffentlichen
Sektor.

Bereits im Jahr 2007 hatte sich die DIC Asset AG mit 20 Prozent an dem
Portfolio als Joint Venture-Partner zusammen mit der Deutschen Immobilien
Chancen AG & Co. KGaA (30 Prozent) sowie der DIC Capital Partners (Germany)
GmbH KG & Co. KGaA (50 Prozent) über eine gemeinsame Gesellschaft
beteiligt. Die Objekte werden seitdem von der DIC Onsite GmbH (eine
100-Prozent-Tochter der DIC Asset AG) betreut. Für die Einbringung des
Mehrheitsanteils haben die drei Parteien einen implizierten
Eigenkapital-Kaufpreis von 46 Mio. EUR vereinbart. Dieser stellt einen
Abschlag von 30 Prozent auf den anteiligen Nettosubstanzwert (NAV) des
Portfolios dar. Auf der Basis ergibt sich eine Anfangsrendite von 6,1
Prozent der Bruttomiete.

Kapitalerhöhung

Der Portfolio-Erwerb erfolgt über eine Sachkapitalerhöhung der DIC Asset AG
über rund 6,2 Mio. Aktien und wird begleitet von einer Barkapitalerhöhung
mit Bezugsrecht von rund 16,7 Mio. neuen Aktien jeweils unter teilweiser
Ausnutzung des genehmigten Kapitals in Höhe zu 22.859.000,00 EUR. Die
veräußernden Parteien erhalten als Gegenwert für ihre Anteile am
‚UNITE‘-Portfolio Aktien der DIC Asset AG über eine
Beteiligungsgesellschaft, verpflichten sich, diese in einer Frist von 12
Monaten (‚Lock-Up‘) zu halten und bleiben im Portfolio mit 6 Prozent in
einer steuereffizienten Struktur investiert. Die Barkapitalerhöhung erfolgt
im Bezugsverhältnis von 11:4 zu einem Bezugspreis von 6,00 EUR je Aktie.

Die Deutsche Immobilien Chancen-Gruppe als größter Aktionär der DIC Asset
AG wird nach der Transaktion auch weiterhin mindestens rund 33 Prozent der
Aktien kontrollieren und hat gegenüber der Gesellschaft erklärt, diese
strategische Beteiligung langfristig halten zu wollen. An der
Barkapitalerhöhung wird die Deutsche Immobilien Chancen-Gruppe im Wege
einer Opération Blanche partizipieren (liquiditätsneutraler Verkauf einer
bestimmten, erforderlichen Zahl von Bezugsrechten für die Ausübung der
verbleibenden Bezugsrechte aus dem Erlös).

Der Emissionserlös der Barkapitalerhöhung dient weitgehend der Optimierung
der Finanzierungsstruktur des ‚UNITE‘-Portfolios sowie allgemeinen
Unternehmenszwecken.

Die neuen Aktien aus der Sach- und Barkapitalerhöhung werden für das
Geschäftsjahr 2013 vollständig dividendenberechtigt sein. Sie sind wie die
bestehenden Aktien der DIC Asset AG zur Notierung an der Frankfurter
Wertpapierbörse im regulierten Markt (Prime Standard) vorgesehen.

Bankhaus Lampe und Commerzbank begleiten die Transaktion als Joint Global
Coordinator und fungieren im Zuge der Barkapitalerhöhung als Joint
Bookrunner. Die Joint Bookrunner haben sich gegenüber der DIC Asset AG
verpflichtet, die Neuen Aktien aus der Barkapitalerhöhung zum Bezugspreis
von 6,00 EUR zu übernehmen, den Aktionären zum Bezug anzubieten und nicht
bezogene Aktien zu platzieren.

Strategische Intention

Durch den Erwerb des ‚UNITE‘-Portfolios wird das bestehende Commercial
Portfolio der DIC Asset AG mit 54 Objekten und einem signifikanten
FFO-Beitrag erheblich vergrößert sowie das Profil der DIC Asset AG als
Gewerbeimmobilien-Bestandshalter deutlich gestärkt.

Darüber hinaus wird eine erhebliche weitere Diversifizierung der
Mieteinnahmen und der regionalen Portfoliostruktur erzielt. Gleichzeitig
nutzt die DIC Asset AG die Gelegenheit, ihre Unternehmensstruktur nach der
vollständigen Übernahme von drei Joint Venture-Portfolien mit MSREF Ende
2011 weiter zu vereinfachen.

Voraussichtlicher Zeitplan der Kapitalerhöhung:

– Bezugsfrist: 14. – 27. November 2013

– Handel der Bezugsrechte: 14. – 25. November 2013

– Einbeziehung der neuen Aktien aus der Sach- und Barkapitalerhöhung in
die bestehende Notierung der DIC Asset AG an der Frankfurter
Wertpapierbörse: 29. November 2013

Weitere Informationen über die DIC Asset AG finden Sie im Internet unter
www.dic-asset.de

Über die DIC Asset AG:

Die 2002 etablierte DIC Asset AG mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein
Immobilienunternehmen mit ausschließlichem Anlagefokus auf
Gewerbeimmobilien in Deutschland und renditeorientierter
Investitionspolitik. Das betreute Immobilienvermögen beläuft sich zum 30.
September 2013 auf rund 3,2 Mrd. EUR mit rund 250 Objekten. Die
Investitionsstrategie der DIC Asset AG zielt auf die Weiterentwicklung
eines qualitätsorientierten, ertragsstarken und regional diversifizierten
Portfolios. Das Immobilienportfolio ist in zwei Segmente gegliedert: Das
‚Commercial Portfolio‘ (1,8 Mrd. EUR) umfasst Bestandsimmobilien mit
langfristigen Mietverträgen und attraktiven Mietrenditen. Das Segment
‚Co-Investments‘ (anteilig 0,3 Mrd. EUR) führt Fondsbeteiligungen, Joint
Venture-Investments und Beteiligungen bei Projektentwicklungen zusammen.
Eigene Immobilienmanagement-Teams in sechs Niederlassungen an regionalen
Portfolio-Schwerpunkten betreuen die Mieter direkt. Diese Marktpräsenz und
-expertise schafft die Basis für den Erhalt und die Steigerung von Erträgen
und Immobilienwerten. Die DIC Asset AG ist seit Juni 2006 im SDAX notiert
und im internationalen EPRA-Index für die bedeutendsten
Immobilienunternehmen in Europa vertreten.

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