Nach der gescheiterten 1. Anleihegläubigerabstimmung der SANHA GmbH & Co. KG lädt der Sanitärspezialist am 15. September 2017 zu einer zweiten AGV nach Essen. Derweil wird One Square Advisory Services auch für das kommende Gläubigertreffen einen Gegenantrag stellen.
Ende Juli startete SANHA eine erste Gläubigerabstimmung ohne Versammlung u.a. zur Verlängerung der eigentlich am 4. Juni 2018 auslaufenden 7,75%-Unternehmensanleihe 2013/18 (WKN: A1TNA7) über zuletzt noch etwa 37 Mio. EUR. Die Abstimmung scheiterte wie üblich im ersten Anlauf aufgrund mangelnder Präsenz bzw. abstimmungswilliger Bondholder.
Und das, obwohl sich SANHA im Vorfeld mit einer überaus transparenten Kommunikationsstrategie zum Prozedere – u.a. über ein Erklärvideo (von Simpleshow ©) zur Erläuterung des Anmeldungs- und Abstimmungsverfahrens – hervortat.
Quelle: SANHA GmbH & Co. KG
Inzwischen wurden die Anleihegläubiger zu einer zweiten Gläubigerabstimmung eingeladen, die als Präsenzversammlung zum Zwecke der erneuten Beschlussfassung am 15. September im Hotel Atlantic in Essen stattfinden wird.
Mit von der Partie werden dann auch wieder die Restrukturierungsspezialisten von One Square Advisory (OSA) sein, die ihrerseits schon vorsorglich einen Gegenantrag zur kommenden Versammlung bei SANHA eingereicht haben.
In der aktuellen Mitteilung von OSA heißt es: „Die im […] Gegenantrag dargestellten Maßnahmen zur Absicherung der Anleihegläubiger greifen nur, wenn die Gesellschaft [Anm. d. Red.: gemeint ist SANHA] ihre selbst als konservativ eingeschätzte Planung nicht einhält. Sofern die Gesellschaft also von ihrer eigenen Planung weiter überzeugt ist, sollten die geschäftsführenden Gesellschafter kein Problem mit den vorgeschlagenen Maßnahmen haben und den Gegenantrag unterstützen.“
SANHA ANL 13/18 (WKN: A1TNA7)
Laut den Münchnern hätte sich bereits „eine Vielzahl von ‚unabhängigen‛ privaten und institutionellen Investoren für den Gegenantrag von One Square ausgesprochen“, wodurch eine Sperrminorität von 25% auf der nächsten AGV erreicht werden soll.
Ziel damit sei es, SANHA zu „weiteren Verhandlungen und Zugeständnissen im Sinne der Anleihegläubiger zu bewegen oder alternative Refinanzierungswege zu beschreiten und die Anleihe, wie bei Emission versprochen, zu bedienen“.
Zur Information zum Status quo, der Analyse der aktuellen Zahlen sowie zur Erläuterung des Gegenantrags lädt OSA am 1. September um 15 Uhr zu einer Investorentelefonkonferenz ein.
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