SANHA: Gläubigerabstimmung läuft – One Square Advisory stellt Gegenantrag

Stellungnahme zur Pressemitteilung und zum Gegenantrag von One Square Advisory vom 21. Juli 2017
Foto @ SANHA GmbH & Co. KG

Heute Nacht startete die Sanha GmbH & Co. KG die virtuelle Anleihegläubigerabstimmung zur Verlängerung ihrer ausstehenden 7,75%-Unternehmensanleihe 2013/18 (WKN: A1TNA7). Noch bis kommenden Montag, den 31. Juli 2017 (24 Uhr MESZ), sind sämtliche Anleihegläubiger aufgerufen, ihre Stimme abzugeben und sich so für oder gegen die vom Sanitärspezialisten hervorgebrachten Beschlussvorschläge zu entscheiden.

Die Beschlüsse umfassen im Wesentlichen folgende Punkte:

Verlängerung der Laufzeit der Anleihe um fünf Jahre bis zum 04. Juni 2023
Einräumung von Grundbuch-Sicherheiten an den Betriebsgrundstücken der SANHA GmbH & Co. KG in Berlin, Essen und Schmiedefeld zu Gunsten der Anleihegläubiger
Reduzierung des Zinssatzes auf 5,5% jährlich ab dem 04. Juni 2018
Halbjährliche Zinszahlung jeweils am 04. Juni und 04. Dezember während der Laufzeit 2018 bis 2023
Jährliche Tilgung der Anleihe in Höhe von 100 EUR je Schuldverschreibung beginnend am 04. Dezember 2019 bis 04. Dezember 2022
Vorzeitige Kündigungsmöglichkeit von Seiten der Gesellschaft (ab 4. Juni 2020 zu 103%, ab 4. Juni 2021 zu 102%, ab 4. Juni 2022 zu 101%)

Im Vorfeld der Abstimmung trat Sanha mit einer überaus transparenten Berichterstattung hervor. Um das Prozedere darüber hinaus so anschaulich und verständlich wie möglich zu erklären, wurde zudem ein Erklärvideo (von Simpleshow ©) zur Erläuterung des Anmeldungs- und Abstimmungsverfahrens für die virtuelle AGV entwickelt und auf der SANHA-Webseite veröffentlicht.

Unterdessen wurden die Restrukturierungsspezialisten um One Square Advisory (OSA) nicht müde, sich kritisch über das von Sanha zur Abstimmung gebrachte RefinanzierungskonzOne Square Advisory Services GmbH: SANHA GmbH & Co. KG: One Square lehnt auch nach intensiver Analyse das von SANHA vorgeschlagene Restrukturierungskonzept ab und sieht erheblichen Nachbesserungsbedarfept zu äußern – vor dem Wochenende zudem mit einem eigenen Gegenantrag, der auf dem von Sanha hinsichtlich Verlängerung der Laufzeit, Anpassung der Zinsen und Tilgungsstruktur sowie der vorgeschlagenen Besicherung aufsetzt und im Wesentlichen folgende Kernelemente ergänzend vorsieht:

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